الذهب يرتفع، ولكن هناك شيء آخر يجب التنبه له في السوق

ارتفاع الفضة مع ارتفاع الذهب، مع توجه الأنظار إلى مستوى 35 دولارًا

مع تحطيم الذهب لمستوى المقاومة البالغ 1870 دولارًا للأوقية للمرة الأولى منذ يناير، كانت الفضة، والتي تسير في ظلال الذهب، تدور بسحرها الخاص عند مستويات 28 دولارًا. السؤال هو: إلى متى ستستمر التعويذة وإلى أي مدى يمكن أن تستمر؟

كما يتضح خلال الاختراقات المتعددة في الأشهر الأخيرة من قبل زوج المعادن، فإن طول المدة والاستمرارية هو المفتاح. في كثير من الأحيان، عندما يكون الأمر مهمًا للغاية، لم يتمكن أي من المعدنين من الحفاظ على الزخم التصاعدي لفترة كافية لإحداث فرق مادي.

ففي حالة الذهب، كانت النقاط الحرجة هذا العام هي المستوى المتوسط ​​إلى المرتفع البالغ 1700 دولار (تم اختراقه أخيرًا في الأسبوعين الماضيين) وفتح الآن المستوى 1.880 دولارًا إلى 1900 دولار. أما بالنسبة للفضة، فسيكون الهدف 29 دولارًا - 30 دولارًا، بعد أعلى مستوى في 3 أشهر يوم الثلاثاء عند 28.89 دولارًا.

ولا يزال هناك عدم يقين من أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات والدولار - الذي كان ضعيفًا بما يكفي خلال الأسبوعين الماضيين لإعطاء الذهب القوة لشحنه أعلى - لن يعود بعنف ويفسد حالات الصفقات الطويلة في المعادن الثمينة.

نعم، يمكننا أن نشهد انعكاسًا، على الرغم من كل الحديث عن تحول التضخم المتصاعد في النهاية لصالح الذهب - بعد أن تم تحريفه لصالح العوائد والمضاربين بالدولار لأشهر على المنطق الطائش لبنوك وول ستريت وصناديق التحوط التي تقاتل الاحتياطي الفيدرالي المتمسك بقرار عدم رفع الأسعار بأي ثمن.

ونستمر في سماع جملة: "الأمر مختلف هذه المرة".

نسمع أن الذهب لديه فرصة هذه المرة لرسم مسار صاعد جديد لأنه يرقى حقًا إلى دوره باعتباره نوع من التحوط من التضخم.

كما نسمع أيضًا أن التضخم سوف يرتفع بشكل لا يصدق - وهو الأسوأ على الأرجح منذ أكثر من 30 عامًا - ولن يكون أمام الاحتياطي الفيدرالي أي خيار سوى تقليص استيعاب السوق بشكل أسرع مما كان متصورًا - مما يؤدي إلى ارتفاع الدولار المتصاعد والقضاء على ارتفاع الذهب. نحن متأكدون من ذلك.

وفي حالة انهيار الذهب والعوائد وارتفاع الدولار مرة أخرى، فإننا نعود إلى حيث بدأنا المناقشة: هل ستتمكن الفضة من الوقوف بمفردها؟

كما أن للفضة قصة أساسية أيضًا، مثل الذهب، قصة صناعية حقًا. حيث يسود الفضة باعتباره المعدن الأول للتوصيل الكهربائي والحراري.

ولا يوجد مكان يكون فيه التركيز الصناعي على الفضة أكبر مما هو عليه في الصفقة الخضراء الجديدة للرئيس جوزيف بايدن.

حيث يستهدف بايدن انبعاثات صافية صفرية بحلول عام 2050 وينوي إنفاق 1.7 تريليون دولار من الأموال الفيدرالية، والاستفادة من 5 تريليون دولار إضافية في صناديق الاستثمار الخاصة والقطاع المحلي لما يسمى بالصفقة الخضراء الجديدة.

وتعتبر الفضة هي "الذهب الحقيقي"، في هذا العالم، مما يتيح الاقتصاد الأخضر للألواح الشمسية التي ستضيئ وتزود المنازل والمباني بالطاقة وتكون بمثابة قناة للبطاريات التي تستخدم في تشغيل السيارات الكهربائية، على سبيل المثال لا الحصر.

لكن هذا العالم هو أيضًا عالم مستقبلي مبني على الفرضية. حيث تتمثل الصفقة الحقيقية في تداول الفضة اليوم مقابل الذهب. ويعتمد هذا على نسبة السعر بين المعدنين التي تخبرنا بقيمة الفضة المستقلة - أي. كلما كانت النسبة أصغر، كان ذلك أفضل بالنسبة للفضة. في حين كانت نسبة الذهب إلى الفضة (كمية الفضة التي يمكن أن تشتريها أونصة من الذهب)،  65 في وقت كتابة هذا التقرير، على الرغم من أن ميلها إلى الانخفاض كان أكبر بكثير.

وإذا استمر الذهب في الصعود، فإلى أي مدى يمكن للفضة أن تذهب؟

ويوضح تحليل فني من قبل شركة الاستشارات إس كيه ديكست تشارتنج أنه إذا لم يفقد المعدنان مسارهما التصاعدي قريبًا، فقد تصل الفضة إلى ما يزيد عن 35 دولارًا للأوقية.

كما قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الرسميين في شركة كولكاتا الهندية: "من منظور واسع، تحتاج الفضة إلى الحفاظ على ما فوق 26.80 دولارًا لتجاوز هدفها التالي البالغ 30.10 دولارًا والذي سيكون نقطة تحول للمعدن".

"إذا وجدت الفضة عددًا كافيًا من المشترين عند المقبض 30 دولارًا، فسنرى امتداد فيبوناتشي التالي بنسبة 161.8٪ من أدنى مستوى في 20 نوفمبر عند 21.88 دولارًا إلى أعلى مستوى في 21 يناير عند 30.06 دولارًا، مما يضعه عند 35.36 دولارًا."

من حيث إنجازات فيبوناتشي، أشار ديكسيت إلى أن الفضة قد اكتسبت زخمًا كبيرًا بعد تجاوز مستوى 50٪ عند 25.80 دولارًا وإخراج المستوى التالي 61.8٪ عند 26.80 دولارًا.

جميع الرسوم البيانية مقدمة من إس كيه ديكست تشارتنج

قالت ديكسيت إن نسبة الذهب إلى الفضة كانت محركًا رئيسيًا آخر للثقة.

"وصلت النسبة إلى مرحلة حاسمة. سيؤدي الاختراق إلى ما دون 62 لتمهيد الطريق لانهيار كبير في النسبة وقد يصل إلى 51."

إخلاء للمسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، فإنه يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.