المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 20 مايو 2021
سهمان يدران الربح لهما "خنادق اقتصادية" ضخمة يمكنهما توفير الدخل لك مدى الحياة
ما هي الأسهم التي يجب عليك شراؤها والاحتفاظ بها عند البدء في بناء محفظة التقاعد الخاصة بك؟ في هذا البحث، نعرض عليك الشركات التي توفر الدخل من خلال المدفوعات المنتظمة، وتكون أقل عرضة لخفض أو تعليق مدفوعات الأرباح أثناء تقلبات السوق.
تتمثل إحدى طرق تحديد أفضل الأسهم الموزعة للشراء والاحتفاظ في البحث عن قادة الصناعة من خلال "خندق اقتصادي" قابل للدفاع عنه، وهو مصطلح صاغه المستثمر الشهير والرئيس التنفيذي لشركة بيركشير هاث اواي (بورصة نيويورك: BRKa)، وارين بافيت لتحديد الأسهم عالية الجودة باستخدام ميزة تنافسية واسعة.
مع وضع هذه العوامل في الاعتبار، لدينا أدناه قائمة مختصرة لسهمين عاليين الجودة يمكن للمستثمرين من أجل الدخل التفكير في شرائهما الآن:
1. نايك
عندما يكون الاقتصاد قويًا ويكون لدى المستهلكين المزيد من الأموال لإنفاقها على البنود التقديرية، يكون ذلك عندما يتفوق أداء أسهم المستهلكين. ويقدم لنا اقتصاد ما بعد الوباء بيئة مماثلة، حيث يكون لدى المستهلكين الكثير من الأموال لإنفاقها مع الطلب الهائل الجامح. ونحب نايك بشكل خاص ضمن هذه المجموعة (NYSE:NKE).
تُظهر العودة القوية لعملاق الملابس الرياضية الذي يتخذ من ولاية أوريغون مقراً له منذ التراجع الناجم عن الوباء في مارس من العام الماضي أن الشركة لم تفقد جاذبيتها لمستثمري الدخل. حيث توفر العلامة التجارية العالمية القوية لشركة نايك وسيلة تحوط قوية ضد التباطؤ في أي منطقة واحدة. ولكن حتى الآن، لا ترى الشركة أي علامة على أن المستهلكين - بغض النظر عن مكان تواجدهم - سيكبحون إنفاقهم.
بالإضافة إلى ذلك، ساعدت استراتيجية التجارة الإلكترونية الناجحة للشركة في التغلب على الاضطراب الناجم عن كوفيد-19. فقد قالت الشركة إن المبيعات الرقمية لعلامة نايك التجارية ارتفعت بنسبة 59٪ في الربع الأخير، مستشهدة بالنمو القوي في كل منطقة.
كما قال المدير المالي مات فريند في تصريح له في مارس: "ما زلنا نرى قيمة استراتيجية أكثر مباشرة وتمكينًا رقميًا، مما يغذي إمكانات أكبر لشركة نايك على المدى الطويل." ويبشر هذا الزخم الإيجابي بالخير حقًا لمستثمري نايك المخلصين. لقد اعتمدوا على مدفوعات أرباح الشركة وفهموا الطبيعة الدورية لأعمالها. ويدفع سهم نايك حاليًا 0.275 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على أساس ربع سنوي، مما يترجم إلى عائد سنوي بنسبة 1٪. ومن الواضح أن هذا العائد لا يبدو جذابًا عند مقارنته بالأسهم ذات العوائد المرتفعة في السوق. لكن تحليل الأسهم بناءً على عوائدها ليس أسلوبًا جيدًا. فأفضل الأسهم الموزعة هي تلك التي يتم رفع مدفوعاتها بانتظام. وبناءً على هذا المقياس، قامت نايك بعمل رائع. لقد رفعت مدفوعاتها لمدة 19 عامًا متتالية، مما يعني أن نايك لديها القوة المالية للنجاح في اجتياز فترات الركود والتراجع مثل تلك التي شوهدت خلال الوباء الذي أجبر العديد من المستهلكين الدوريين الآخرين على تعليق مدفوعاتهم.
2. آبل
ينظر العديد من المستثمرين إلى شركة آبل (NASDAQ:AAPL) على أنها أسهم تكنولوجية ذات دخل ضئيل. لكن الشركة المصنعة لأجهزة أيفون هي واحدة من أكثر الشركات ثراءً في العالم، حيث تتوفر لدى الشركة القدرة على إرضاء المستثمرين الباحثين عن الدخل لسنوات قادمة.
لا تشعر بخيبة أملك من عائد توزيعات الأرباح الضئيل البالغ 0.70٪ لشركة أبل. فشركة التكنولوجيا العملاقة في كوبرتينو بولاية كاليفورنيا تقدم مزيجًا قويًا من الجهود لتعزيز العائد الإجمالي لمستثمريها، من خلال زيادة توزيعات الأرباح وخطة ضخمة لإعادة شراء الأسهم.
وتعتبر إعادة شراء الأسهم طريقة أخرى لمكافأة المستثمرين على المدى الطويل. فعندما تعيد الشركة شراء أسهمها، سيكون هناك عدد أقل من الأسهم المعلقة وسيتم توزيع نسبة أعلى من الأرباح بين عدد أقل من المساهمين.
وأثناء إعلانها أنها تخطط لزيادة أرباحها بنسبة 7٪ الشهر الماضي، زادت شركة أبل أيضًا من برنامج إعادة شراء الأسهم بمقدار 90 مليار دولار أخرى.
وصرح لوكا مايستري، المدير المالي لشركة أبل، خلال مؤتمر عبر الهاتف مؤخرًا:
"سمحت لنا هذه النتائج بتوليد تدفق نقدي تشغيلي بقيمة 24 مليار دولار أمريكي وإعادة ما يقرب من 23 مليار دولار أمريكي إلى المساهمين خلال هذا الربع. فنحن واثقون من مستقبلنا ونواصل القيام باستثمارات كبيرة لدعم خططنا طويلة الأجل وإثراء حياة عملائنا ".
حققت شركة أبل 3.28 دولارًا في ربحية السهم للسنة المالية 2020. مع دفعها السنوي الحالي البالغ 0.88 دولارًا، ويمثل هذا 27٪ فقط من أرباحها، مما يدل على أن لديها متسعًا كبيرًا لزيادة أرباحها كل عام.
مع وجود أكثر من 204 مليار دولار نقدًا في متناول اليد، فإن شركة أبل أيضًا في وضع يحسد عليه لزيادة برنامج إعادة شراء حصصها من أجل دعم أسهمها.