المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 1 يونيو 2021
الأسبوع المقبل للسلع: الطلب الصيفي على النفط، والذهب يرتفع إلى 1900 دولار
من المفترض أن يؤدي توقع الطلب في الصيف، جنبًا إلى جنب مع مناورات أوبك، إلى إبقاء أسعار النفط في حالة الغليان هذا الأسبوع، بينما يحاول الذهب اختراق مستوى 1900 دولار المرتفع بسبب مخاوف من التضخم مع بدء التداول في يونيو.
قال تطبيق جاز بودي الذي تديره مجموعة إعلامية "أويل برايس إنفورميشن سيرفيس" إن الطلب على البنزين في الولايات المتحدة قفز 9.6٪ فوق متوسط أيام الأحد الأربعة السابقة، في إشارة إلى أعلى طلب في عطلة نهاية الأسبوع منذ صيف 2019. وجاءت البيانات قبل عطلة يوم الذكرى يوم الإثنين والتي تشير تقليديًا إلى بداية ذروة فترة القيادة الصيفية في الولايات المتحدة.
في حين قالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية إن التوقعات الاقتصادية العالمية تتحسن أيضًا حيث يسمح طرح اللقاحات للشركات باستئناف عملياتها ومع ضخ الولايات المتحدة تريليونات الدولارات في أكبر اقتصاد في العالم، مما رفع توقعاتها.
ومن المقرر أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 5.8٪ هذا العام و4.4٪ العام المقبل، حسبما قالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وهي نادٍ لبعض أغنى دول العالم، ورفعت تقديراتها من 5.6٪ و4.0٪ على التوالي في آخر توقعاتها الصادرة في مارس.
كما ستجري منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) المكونة من 13 دولة، والمعروفة باسمها المختصر أوبك، وحلفائها العشرة من غير الأعضاء ، الذين يشكلون معًا تحالف أوبك +، محادثات بشأن المعايرة الشهرية للعرض والطلب، يوم الثلاثاء. وعادةً ما يقوم أعضاء وحلفاء الكارتل بكل ما يلزم للحفاظ على أسعار النفط والطلب من خلال بيانات مهمتهم وأهدافهم.
حيث قررت أوبك + في أبريل زيادة الإنتاج بمقدار 2.1 مليون برميل يوميًا من مايو حتى يوليو كما توقعت زيادة الطلب العالمي على الوقود على الرغم من تفشي فيروس كورونا في الهند، ثالث أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وقال محللون لدى مؤسسة آي إن جي إيكونوميكس في إشارة إلى أوبك + "نعتقد أن السوق ستكون قادرة على استيعاب هذا العرض الإضافي، وبالتالي نتوقع أن تؤكد المجموعة أنها ستزيد الإنتاج كما هو مخطط لها خلال الشهرين المقبلين" في إشارة إلى أوبك +.
كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار الرئيسي للنفط الأمريكي، بنسبة 2٪ تقريبًا في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث وصل إلى أعلى مستوى له في 12 أسبوعًا عند 67.70 دولارًا للبرميل في ذروة الجلسة. أما في الأسبوع الماضي، فقد ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4٪.
وبلغ خام برنت، الذي يعمل كمعيار عالمي للنفط، أعلى مستوياته في 12 أسبوعًا عند 70.28 دولارًا للبرميل. وارتفع مزيج برنت نحو 5 بالمئة الأسبوع الماضي.
في حين ارتفع النفط منذ الأسبوع الماضي حيث وصل متوسط أسعار الضخ للبنزين إلى أعلى مستوياته في سبع سنوات بأكثر من 3 دولارات للغالون، أو 60٪ أعلى من مستويات العام الماضي، قبل عطلة يوم الذكرى في 31 مايو.
ويصادف يوم الذكرى بشكل غير رسمي بداية ذروة موسم القيادة الصيفي في الولايات المتحدة، وتتوقع جمعية السيارات الأمريكية ما يصل إلى 37 مليون مسافر لهذه المناسبة هذا العام، بزيادة 60٪ عن العدد الذي تم إخماده في العام الماضي والذي بلغ 23 مليونًا. عادة ما يملأ أولئك الذين يقودون لمدة ثلاثة أيام خزاناتهم أكثر من مرة، مما ينتج عنه عادة هبة لاستهلاك البنزين.
كما ساعدت الرهانات على استهلاك يوم الذكرى أسعار النفط على تعويض المخاوف المستمرة بشأن زيادة محتملة في الإمدادات من إيران التي تدخل السوق في الأشهر المقبلة، فإذا نجحت طهران في إبرام اتفاق نووي جديد مع القوى العالمية من شأنه أن يرفع العقوبات الأمريكية عن صادراتها من الخام.
في حين تلقى خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت أيضًا الدعم من بيانات الحكومة الأمريكية التي أظهرت انخفاضات أقوى من المتوقع في مخزونات النفط الخام والبنزين ونواتج التقطير الأسبوع الماضي.
وعلى نحو منفصل، ارتفع إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة بنسبة 14.3٪ في مارس، حسبما أفادت إدارة معلومات الطاقة يوم الجمعة، حيث ارتفع عدد منصات النفط العاملة للشهر العاشر على التوالي الأسبوع الماضي.
كما حصلت السلع المقومة بالدولار مثل النفط والذهب على بداية قوية للأسبوع حيث استمرت العملة الأمريكية في التراجع من حيث قيمتها. فقد انخفض مؤشر الدولار، الذي يضع العملة الأمريكية مقابل اليورو وخمس عملات رئيسية أخرى، بنحو 4٪ منذ نهاية مارس.
كما سعى الذهب إلى تماسك أقوى في منطقة 1900 دولار حيث وصل إلى أعلى مستوياته في خمسة أشهر في كل من العقود الآجلة والتداول الفوري للسبائك.
أما في الأسبوع الماضي، فقد اختتمت صفقات الشراء في المعدن الأصفر أفضل شهر لها في عشرة أشهر حيث حققت في مايو مايو عائدًا إيجابيًا بنسبة 8.0٪ - وهي أعلى نسبة منذ يوليو بنسبة 10٪.
في حين تم التنبؤ بمعظم حركة الذهب في شهر مايو من خلال البيانات الخاصة بالتضخم، والتي أدت جزئيًا إلى زيادة الارتفاع في المعدن.
كما أثارت بيانات التضخم على مدى الأشهر القليلة الماضية قلق الاقتصاديين الذين يخشون أن يشهد عام 2021 أكبر ارتفاع في الأسعار منذ 35 عامًا حيث ارتفعت تكلفة كل شيء تقريبًا، من المنازل إلى الخشب الذي يستخدم في بنائها.
وصرحت وزيرة الخزانة جانيت يلين الأسبوع الماضي أن الارتفاع المفاجئ في التضخم في الولايات المتحدة عن العام الماضي من المحتمل أن يكون ظاهرة مؤقتة ناجمة عن نقص المواد في اقتصاد يتعافى من كوفيد-19، وقد تستمر الأرقام السنوية المرتفعة كل شهر حتى نهاية العام.
ومع كل أحداث السوق، فارتفاع التضخم يصب في صالح الذهب، والذي يُنظر إليه على أنه أفضل مخزن للقيمة في أوقات الاضطرابات المالية والسياسية.
مع ذلك، ارتفع منافسو الذهب، الدولار وعائدات السندات الأمريكية، في الأشهر الأخيرة، بدلاً من ذلك وسط إشارات على ارتفاع التضخم، حيث يراهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بشكل أسرع مما كان متوقعًا - وهو أمر أقسم البنك المركزي ضده. حيث أدت مثل هذه التكهنات إلى عمليات بيع الذهب التي دفعته إلى أدنى مستوى في 11 شهرًا تقريبًا دون 1,674 دولارًا، قبل تراجع العائدات وساعد الدولار المعدن الأصفر في العودة إلى 1900 دولار.
في حين يقر الاحتياطي الفيدرالي بضغوط الأسعار الناشئة عن الاختناقات في سلاسل التوريد الأمريكية. حيث استهدف البنك المركزي تضخمًا سنويًا بنسبة 2٪ خلال العقد الماضي. لكنها بالكاد حققت هذا الهدف، بينما عزا النقاد عدم التطابق إلى متابعة البنك المركزي العنيد لمؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي - وهو مؤشر مروض تم تجريده من تكاليف الغذاء والطاقة، وهما أكثر مكونات التضخم تقلبًا.
من ناحية أخرى، سجل مؤشر أسعار المستهلك الذي يشمل مكونات الغذاء والطاقة، نموًا بنسبة 4.2 ٪ في أبريل لأكبر زيادة له منذ ما يقرب من 13 عامًا وسط ارتفاع التكاليف في اقتصاد يتعافى بسرعة من جائحة فيروس كورونا.
كما سيتأثر دعم الذهب فوق 1900 دولار بتقرير الوظائف الأمريكية لشهر مايو والمقرر إصداره يوم الجمعة. حيث يتوقع الاقتصاديون إضافة نحو 650 ألف وظيفة للشهر الماضي مقابل زيادة 266 ألف وظيفة فقط في أبريل.
يتوقع الاقتصاديون عمومًا نموًا قويًا في الوظائف الأمريكية في الأشهر المقبلة، حيث تعود الحياة الطبيعية بسرعة إلى بلد يخضع لقمع الوباء.
وبصرف النظر عن بيانات الوظائف، فإن بيانات التصنيع الصادرة من معهد إدارة التوريد، المقرر إصدارها يوم الثلاثاء، تليها بيانات خدمات معهد إدارة التوريد يوم الخميس قد تكون محورية أيضًا للذهب.
إلى جانب ذلك، من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية من شركة إيه دي بي يوم الخميس، بعد يوم واحد من المعتاد بسبب عطلة يوم الاثنين، جنبًا إلى جنب مع الأرقام الأسبوعية بشأن مطالبات البطالة الأمريكية.
من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي البنك المركزي هذا الأسبوع، بما في ذلك الرئيس جيروم باول الذي ينضم إلى حلقة نقاش حول تغير المناخ يوم الجمعة مع رئيسة صندوق النقد الدولي كريستالينا جورجيفا ورئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.
ومن المتحدثين الآخرين لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي راندال كوارلز، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد، ورئيس فيلادلفيا الفيدرالي باتريك هاركر، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس روبرت كابلان.
إخلاء للمسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.