حسنًا، لم يصل الذهب إلى 2000 دولار كما أوضحت في آخر مشاركة لي، إلا أنه من المرجح أن يحصل الذهب على فرصة ثانية عند منتصف 1800 دولار، وهو أمر مضحك للغاية من منظور صفقات الشراء التي أمضت نصف عام في مطاردة المعدن الأصفر الذي انخفض من 1900 دولار إلى 1800 دولار وحتى أقل من 1700 دولار في وقت ما، قبل أن يرتد إلى 1900 دولار ثم ينهار مرة أخرى هذا الأسبوع إلى 1700 دولار.
تشير الرسوم البيانية الفنية الآن إلى العودة إلى منتصف 1800 دولار. أنت تعرف التدريب الآن: اضبط وكرر. لكن الأمر المضحك هو حماقة المضاربين على هبوط سوق الذهب ومحللي وول ستريت (اقرأ: airheads) الذين يصطنعون رواية سخيفة تلو الأخرى كل يوم لتبرير البيع المستمر والتخفيض الرخيص لسلعة من المفترض أن تكون التحوّط الأول في العالم ضد التضخم -فيما يوصف الآن بشكل مثير للاهتمام- بأنه أحد أكثر لحظات التاريخ المشحونة بالتضخم.
في أحدث أعمال هذا السيرك، فقدت الأسواق على ما يبدو الثقة في الذهب تمامًا يوم الأربعاء بعد أن أوضح الاحتياطي الفيدرالي قراره الذي أضفت وسائل الإعلام الإثارة عليه باعتباره نغمة متشددة للغاية ونظامًا للتراجع السريع عن السياسة بعد عام من السياسة النقدية فائقة التيسير لاستيعاب الوباء.
جميع الرسوم البيانية مقدمة من إس. كيه ديسكت تشارتنغ
لنكن واضحين بشأن أمرين:
أولًا، أن البنك الاحتياطي الفيدرالي لن يقوم برفع أسعار الفائدة غدًا؛ حيث تشير ما يسمى بخطة الرسم النقطي إلى أن الزيادة المبكرة -وإن كان هناك ارتفاعان- ستأتي قبل نهاية عام 2023، والتي إذا كانت حساباتي صحيحة، يمكن القول بإنها على بعد عامين ونصف أو 30 شهرًا.
ثانيًا، لا يزال البنك المركزي يبحث عن بيانات تشير إلى الوقت المناسب لبدء عملية تقليص مشتريات الأصول البالغة 120 مليار دولار والتي كان ينفذها خلال العام الماضي لحماية أسواق الائتمان والاقتصاد من أسوأ تأثير له منذ كوفيد -19. في الواقع، بذل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، جهدًا كبيرًا خلال مؤتمره الصحفي للتأكيد على أن التناقص في الأصول -وهو مصطلح يستخدم بشكل مفرط في العناوين الرئيسية الآن بعد أن أصبحت مجرد طباعته أو ذكره يكفي ليرتعش الجميع قلقًا- لن يحدث حتى يرى الاحتياطي الفيدرالي إشارات كافية لتبرير مثل هذا الإجراء.
كما أكد باول أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرسل برقية إلى المستثمرين والمتداولين بشكل مسبق مع منحهم الوقت الكافي؛ تفاديًا لاستجابة السوق المتطرفة.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مؤتمره الصحفي: "نسعى أن تكون هذه العملية منظمة ومنهجية وشفافة"، وأضاف: "سنفعل ما في وسعنا لتجنب رد فعل السوق ولكن في النهاية عندما نحقق هدفنا الاقتصادي الكلي، فإننا سنشدد السياسة النقدية تدريجيًا بشكل ملائم للموقف. سنتراجع عن التيسير عندما نطمئن إلى تحقيق الاقتصاد مزيدًا من التقدم الحقيقي."
ومع الاستماع إلى أحاديث القادة على CNBC وغيرهم من مضيفي البرامج المالية وضيوفهم، قد يذهب فكر الإنسان بعيدًا مقتنعًا بفكرة مختلفة؛ لأن كل من ارتفاع الأسعار والتقليص التدريجي أصبحا وشيكين، كما لو كانا على بعد ربع سنوي فقط من الحدوث.
ظاهريًا، كل ضيف تقريبًا في هذه العروض له موقع في السوق وهم موجودون للتحدث عن أفكارهم؛ على عكس المحللين مثلي الذين لا يتداولون لسبب وحيد وهو الحفاظ على الموضوعية وعدم التحيز لوجهات نظرهم الخاصة في السوق. من المؤكد أنني لست من محبي الذهب، لكنني من محبي العقل والموضوعية.
بالنسبة لي، كانت كلمات باول واضحة، والتصرف بشكل متعمد ضد رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن اعتباره تصرفًا غير مسؤول بل وحتى غبي؛ إن لم يكن لحقيقة أن البيع على المكشوف للذهب نفسه في بيئة من الاضطراب والخوف المصنَّعين يمكن أن يكون مربحًا للغاية للمضاربين على الهبوط وعملائهم. وهكذا، تستمر تمثيلية تهشيم الذهب.
ما يجعل انخفاض الذهب هذا الأسبوع أكثر سخافة هو أنه جاء على خلفية الارتفاع الأول أثناء مطالبات البطالة الأمريكية بعد سبعة أسابيع متتالية من الانخفاضات التي أثارت مرة أخرى تساؤلات حول اتساق تعافي سوق العمل من الوباء. إذا كان الذهب يمثل حقًا حماية ضد المشاكل المالية والسياسية، فإن سوق العمل غير المتسق يمثل بالتأكيد أحد المربعات أمام المستثمرين للوصول إلى المعدن الأصفر. بدلاً من ذلك، ما شهدناه كان هبوطًا قريبًا من 87 دولارًا، أو 5٪، في اليوم الذي أوصل خسائر الذهب خلال الأسبوع إلى أكثر من 120 دولارًا.
وإلى هنا فلنتوقف عن الحديث بشأن الاحتياطي الفيدرالي وسخافة موسم الاضطرابات والمخاوف بشأن الذهب. ودعونا نلقي نظرة الآن على اتجاهات الأسعار المحتملة في الأيام والأسابيع القادمة. فمع عودة المعدن النفيس في الاتجاه التصاعدي نتيجة بعض الأسباب العقلانية، تشير نظرة Investing.com إلى ارتفاعات على المدى القريب في نطاق 1800 دولار للذهب.
لا تزال آفاقنا الفنية اليومية تحافظ على توصية "البيع القوي" للذهب الفوري -وسنستخدم السعر الفوري لأن المتداولين ومديري الصناديق يقررون أحيانًا اتجاه الذهب من خلال النظر إلى هذا السعر، بدلاً من العقود الآجلة للذهب - ولكن الارتداد يظهر بالتأكيد في البطاقات.
وفقًا لنماذج التنبؤ المجمعة "فيبوناتشي" و"الكلاسيكي"، يمكن تداول الذهب بين 1847 دولارًا و1869 دولارًا على المدى القريب -أي ما بين 64 دولارًا و86 دولارًا حسب عمليات تداول الذهب الفوري في وقت التداول.
أم في ظل نموذج فيبوناتشي، يمكن للذهب الفوري أن يحاول أولاً العودة إلى 1811 دولارًا، ثم 1825 دولارًا وبعد ذلك 1847 دولارًا، وفي النموذج الكلاسيكي، يمكن أن يصل السعر الإيجابي للذهب الفوري أولاً إلى 1810 دولارًا أمريكيًا، ثم 1847 دولارًا أمريكيًا وبعد ذلك 1869 دولارًا أمريكيًا.
يتفق سونيل كومار ديكسيت، كبير مسؤولي الرسم البياني في إس كيه ديسكت تشارتنغ في كولتاتا بالهند، مع أهداف Investing.com.
في نظرة فنية على الرسم البياني للذهب الفوري المقدم لنا حصريًا حصريًا، تقول ديكسيت:
"تشير قراءة مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني اليومي عند 13/16 إلى أن المعدن قد وصل إلى منطقة ذروة البيع ومن المحتمل جدًا أن يرتد من أدنى مستوياته، بشرط استقرار الأسعار فوق 1770 دولارًا."
على الجانب الآخر، قالت إن الضعف في الذهب قد يستمر إذا اخترق السعر الفوري ما دون المستوى 1770 دولارًا، مما يفتح الباب أمام أهداف الهبوط عند 1753 دولارًا - 1735 دولارًا.
يضيف ديكسيت:
"تشير قراءة الاستوكاستك على الرسم البياني الأسبوعي عند 49/73 إلى أن الارتداد قد يكون محدودًا ويمكن أن تبدأ موجة هبوطية أخرى إذا تحدى المضاربون على الهبوط منطقة 1.868 دولار. ونتيجة الضرر الذي لحق بالذهب خلال الـ 24 ساعة الماضية، من المهم جدًا رؤية سلوك حركة السعر بمجرد وصولها إلى منطقة المقاومة التكتيكية عند 1868 دولارًا."
إخلاء المسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء المختلفة به لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، يقدم كريشنان أحيانًا وجهات نظر متضاربة ويعرض متغيرات السوق. ويذكر أنه لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.