تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com
-
ليست مسألة ماذا لو، ولكن متى سيحدث التصحيح
-
يعتبر انتقاء القمم والقيعان في أي سوق لعبة حمقاء
-
تداول مع الاتجاهات؛ فهي الداعم الوحيد لك مع سيادة المعنويات
-
لدى بيتكوين وايثريوم الكتلة الحرجة التي يحتاجها المتداولون
-
احترم توجهات السوق دون عاطفة
أغلقت العقود الآجلة لـ سي ام إي بيتكوين 2020 عند 29،220 دولارًا لكل توكن. عند المستوى 33,500 دولار في نهاية الأسبوع الماضي، حيث قدمت بيتكوين عائدًا بنسبة 14.6 ٪ منذ نهاية العام الماضي.
كما بدأت العقود الآجلة لإيثريوم التداول في بورصة شيكاغو التجارية في أوائل فبراير بسعر 1669.75 دولارًا لكل توكن. عند 1941.75 دولارًا في 25 يونيو، وكانت أعلى بنسبة 16.3 ٪ خلال الأشهر الخمسة الماضية.
وفي غضون ذلك، تم تداول بيتكوين بأكثر من 65,500 دولار أمريكي وإيثريوم إلى ما يزيد عن 4,400 دولار لكل توكن خلال شهر أبريل ومايو. كما تبدو الأسعار الحالية جيدة جدًا مقارنة بما كانت عليه في نهاية العام الماضي، ولكن لا تخبر ذلك لأي شخص قرر تداول العملات المشفرة الرئيسية بالقرب من الارتفاعات.
وتتحرك العملات الرقمية في شكل التحركات البارابوليك مثل نماذج الشُهب. عندما تتفعل قوى الجاذبية لسوق يتحرك بشكل بارابوليك، تكون النتيجة غالبًا مذبحة في الأسعار. ويحب الجميع السوق الصاعدة، والتي تميل إلى أن تصبح مغناطيسًا جاذبًا للمتداولين. مثل لعبة الكراسي الموسيقية، عندما توقفت الموسيقى فجأة في أبريل ومايو، تُرك المتأخرون بدون كراسي، وحملوا صفقات شراء البيتكوين وايثريوم مع خسائر فادحة.
في حين أن التراجع قد هز ثقة المشاركين في السوق، إلا أنه جعل المتحمسين أكثر حماسًا. حيث توفر الأسعار المنخفضة فرصة لتحميل المزيد من العملات الرقمية وشرائها.
كما أن درجة المكافأة هي دائمًا دالة على المخاطرة في أي سوق. كما تتمتع فئة أصول العملة المشفرة شديدة التقلب بالكثير من المكافآت المحتملة ولكنها تحمل مستوى مخاطرة متكافئ.
ليست مسألة ماذا لو، ولكن متى سيحدث التصحيح
لا يزال من الصعب أن نتخيل أن أحد الأصول الذي كان سيذهب مقابل خمسة سنتات في عام 2010 ارتفع إلى أكثر من 65500 دولار في عام 2021. لقد شاركت في الأسواق لأكثر من أربعة عقود ولم أشهد أبدًا هذا النوع من ارتفاع الأسعار. والأمثلة الوحيدة من التاريخ هي من الاقتصادات التي عانت خلال فترات التضخم المفرط.
وفي الوقت نفسه، تظل العملات المشفرة فئة أصول ناشئة. وبالنسبة للكثيرين، فإن جاذبيتها تنبع من دعوتها للتحرر من هيمنة فئات محدودة على المعروض النقدي.
وتستمد الحكومات قوتها من السيطرة على سلاسل النقود. وتعتبر العملات المشفرة تحديًا مباشرًا لهذه القوة، والتي تمثل عقبة في طريق النجاح في المستقبل.
ومع ذلك، تفاعل السوق مع محدودية العرض والاتجاه الصاعد لتصل بيتكوين وايثريوم وأكثر من 10600 عملة مشفرة أخرى إلى مستويات قياسية في عام 2021. في حين أن أتباع حرية المال لديهم أسباب أيديولوجية للاحتفاظ بالعملات المشفرة، فقد أصبح العديد من الآخرين مفتونين باحتمالات تحويل استثمار صغير إلى ثروة كبيرة.
رغم كل شيء، فمن كان ثاقب الرؤية واشترى 100 دولار من بيتكوين قبل أحد عشر عامًا بسعر خمسة سنتات لكل عملة حول هذا الإنفاق النقدي الصغير إلى أكثر من 130 مليون دولار عندما وصل السعر لقمة قياسية في 14 أبريل. وعلى الرغم من انخفاض البيتكوين إلى مستوى 33000 دولار اعتبارًا من 25 يونيو، إلا أن الربح لا يزال يزيد عن 66 مليون دولار.
وتخبرنا حركة السعر أن العملات المشفرة ارتفعت إلى مستويات غير مستدامة.
انتقاء القمم والقيعان في أي سوق يعتبر لعبة حمقاء
قد يكون بيتكوين وايثريوم والعملات المشفرة الأخرى فئة أصول مزدهرة، لكنها لا تزال أسواق أصول ناشئة. وبغض النظر عن الإيديولوجيا وصيد الثروة، فإنهم يرتفعون عندما يكون المشترون أكثر عدوانية وينخفضون عندما يغلب البيع على الشراء.
بعد أربعة عقود في الأسواق، تعلمت أن التحليل الأساسي للعرض والطلب يذهب فقط حتى الآن في تحديد المسار الأقل مقاومة* لأسعار الأصول. ويمكن أن تكون معنويات السوق التي تخلق الاتجاهات مؤشرًا أقوى بكثير لاتجاه السعر. لذلك، عندما ترتفع الأسواق، فإنها تميل إلى الانتقال إلى المستويات التي يتوقعها القليل من المحللين.
* المسار الأقل مقاومة: مصطلح يقصد به الطريق الممهد للصعود.
وبالمقابل، عندما تنخفض الأسعار، يمكن أن تنخفض إلى مستوى غير منطقي وغير معقول وغير منطقي. تميل الأسواق الأقل سيولة إلى تجربة التحركات الأكثر دراماتيكية حيث يمكن أن يختفي البيع أثناء الارتفاعات ويمكن أن يتبخر الشراء أثناء التصحيحات الهبوطية.
كما أن العملات المشفرة لديها إمدادات محدودة، والمعنويات تميل إلى التركيز في اتجاه واحد، مما يتسبب في التحركات المتطرفة إلى الأعلى أو الأسفل. حيث يصبح انتقاء القمم أو القيعان أثناء الحركات تحديًا للأشخاص.
كذلك يعارض المتداولون الذين يحاولون اختيار القمم أو القيعان اتجاهات السوق. بينما يمكن أن يؤدي التداول أو الاستثمار في الاتجاه المعاكس إلى تحقيق أرباح في بعض الأحيان، إلا أنه يزيد من فرص الخسائر. وهكذا فقد المزيد من المتداولين والمستثمرين الغالي والرخيص بتجاهل اتجاهات السوق المؤثرة بدلاً من اتباعها.
تداول مع الاتجاهات؛ فهي الداعم الوحيد لك مع سيادة المعنويات
يعرف المتداولون والمستثمرون الناجحون أن الاتجاه هو أفضل صديق لك حتى ينحني. فمنذ أواخر عام 2017، عندما أدخلت بورصة شيكاغو التجارية عقود البيتكوين الآجلة، كانت هناك خمسة تغييرات كبيرة في الاتجاه.
المصدر: CQG
يسلط الرسم البياني الشهري الضوء على التغييرات الخمسة المهمة في الاتجاه منذ انفجار عقود البيتكوين الآجلة في ديسمبر 2017:
-
من ديسمبر2017 حتى ديسمبر 2018 - انخفض السعر من 20650 دولارًا أمريكيًا إلى 3120 دولارًا أمريكيًا لكل توكن.
-
ديسمبر 2018 حتى يونيو 2019 - ارتفعت عملة البيتكوين من 3120 دولارًا إلى 13.915 دولارًا.
-
من يونيو 2019 حتى مارس 2020 - انخفض سعر العملة المشفرة الرائدة من 13،915 دولارًا إلى 4،210 دولارات.
-
مارس 2020 حتى أبريل 2021 - ارتفع سعر البيتكوين من 4،210 دولارات إلى 65،520 دولارًا.
-
حتى أبريل 2021 ؟ - انخفض السعر من 65.520 دولار إلى 28800 دولار حتى الآن.
نظام تتبع الاتجاه حاليًا هو اختصار لـلبيتكوين والعديد من العملات المشفرة الأخرى حيث تظل المعنويات هبوطية مع حركة السعر الأخيرة.
لدى بيتكوين وايثريوم الكتلة الحرجة التي يحتاجها المتداولون
يعتقد العديد من محبي التشفير أن الفترة التصحيحية الحالية هي فرصة مثالية للتحميل على بيتكوين وايثريوم وغيرها من الرموز المميزة. حيث تستمر العديد من الرموز المميزة ذات الغطاء الأصغر في جذب المشترين الذين يبحثون عن العملة المشفرة التالية التي ستوفر مكافآت من نوع بيتكوين وايثريوم.
شراء الرموز الأصغر ليس أكثر من مضاربة محضة. ومن المحتمل أن ينتهي الأمر بمعظم العملات الصغيرة التي تملأ المحافظ -وعددها يفوق 10000 عملة مشفرة- غبارًا لا قيمة لها. ومع ذلك، قد يكون هناك عدد قليل من الماس الخام الذي سيحقق عوائد كبيرة خلال الأشهر والسنوات القادمة.
وفي الوقت نفسه، تختلف المضاربة والاستثمار اختلافًا جوهريًا. حيث يتبع المتداولون الاتجاهات، مدركين أن السيولة ضرورية. وتعد القدرة على تنفيذ أوامر البيع والشراء على فارق عرض سعر ضيق أمرًا بالغ الأهمية لنجاح المتداول. في حين أنه حتى أكثر العملات المشفرة سيولة يمكن أن تشهد تحركات أسعار ضخمة على مدى فترات قصيرة، فإن احتمالات فجوات الأسعار تنخفض كدالة للقمم السوقية.
فقط 64 عملة مشفرة - أو أقل من 0.60٪ من فئة الأصول - لديها قيمة سوقي تزيد عن مليار دولار، اعتبارًا من 26 يونيو. عند مستوى 32700 دولار، استقرت عملة البيتكوين عند مستوى 613 مليار دولار. كان ايثريوم 211 مليار دولار بسعر 1810 دولارًا لكل توكين. بينما كان لتيثر، صاحب المركز الثالث، رسملة سوقية تبلغ 62.6 مليار دولار.
كذلك لدى بيتكوين وايثريوم ما يكفي من الكتلة الحرجة والسيولة للتداول. ومع ذلك، يمكن أن يكون كلاهما شديد التقلب، لذلك يجب على المتداولين التعامل مع مواقف المخاطرة فقط مع فهم أن احتمالية الأرباح هي دالة على المخاطرة، والتي تكون عالية بشكل استثنائي.
وتأخذ العملات الرقمية اتجاهاتها السعرية من الاتجاه العام للسوق خلال التداول. كذلك لا يشمل التداول مع الاتجاه شراء السعر الأدنى أو بيع السعر المرتفع. وعلاوة على ذلك، سيكون المتداولون الذين يتابعون الاتجاه دائمًا باعو عند القيعان ويشترون عند الارتفاعات. والهدف هو التقاط لحم الحركة وركوبها لأعلى أو لأسفل لتحقيق أقصى عائد.
احترم المشاعر دون انفعالات عاطفية
يعتبر الشعور بالغ الأهمية عندما يتعلق الأمر بالمسار الأقل مقاومة لأي سوق في أي فئة من فئات الأصول. ويعتبر احترام المشاعر هو الخطوة الأولى للاستفادة من الاتجاه التصاعدي أو الهبوطي.
في حين يصبح تحديد الاتجاه بمثابة إثبات للمشاعر الحالية ويتطلب إزالة كل المشاعر والأيديولوجية من المعادلة. وفي الوقت نفسه، يزيل الضغط من المعادلة لأن الضغط يأتي من التفكير والإفراط في التفكير في التجارة. كما يؤدي تحول المشاعر إلى اتخاذ إجراء. أما في الأسواق، فلا يفكر أتباع الاتجاه - فهم يتفاعلون مع ظروف السوق، ويمنعون كل الضوضاء الأخرى.
لذلك، فإن اتباع المشاعر يزيل أي عاطفية من المعادلة.
كما انخفضت أسعار البيتكوين والإيثريوم بأقل من نصف المستويات عند أعلى مستوياتها في أبريل ومايو، خلال الأسابيع الماضية. في حين أن بعض المشاركين في السوق ينظرون إلى مستويات الأسعار الحالية على أنها صفقة، فإنني لا أزال حياديًا. وستخبرني حركة السعر متى أسترسل. اعتبارًا من 26 يونيو، ما زلت أركب الاتجاه الحالي، وهو أقل.