الرسم البياني لليوم: احذر من الذهب

مع اقتراب شهر يونيو من نهايته، يسير الذهب في طريقه نحو أسوأ أداء شهري له منذ عام 2016. هل يمكن أن تكون هذه فرصة شراء للمضاربين على شراء المعادن الثمينة؟

لا نعتقد ذلك. في الواقع، يبدو لنا، بناءً على مجموعة متنوعة من المؤشرات، أن مثل هذه الفرصة هي فرصة لاتخاذ مركز بيع للمعدن الأصفر.

انخفض الذهب إلى أدنى مستوى له منذ منتصف أبريل قبل صدور تقرير مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مؤتمر مجلس الإدارة لشهر يونيو. مع تعزيز الدولار، وارتفاع ثقة المستهلك الأمريكي إلى 127.3 خلال الشهر - مما أعادها إلى مستويات ما قبل الوباء بالإضافة إلى أفضل إصدار لشهر مايو 120.0 - لم يكن التقرير جيدًا بالنسبة للذهب.

تذكر أن للمعدن الثمين علاقة عكسية بالدولار، حيث تستفيد الأصول من الظروف الاقتصادية والمشاعر المتضاربة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن المعدن اللامع يتم تسعيره بالدولار الأمريكي، فعند تعزيز العملة، يصبح الذهب أكثر تكلفة بالنسبة لبقية العالم، مما يقلل الطلب وفقًا لذلك.

في الواقع، كان الدولار يوم أمس بعيدًا عن أعلى نقطة له منذ 7 أبريل بنسبة 0.2٪.

بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه من المحتمل أن يكون هناك زيادتان على الأقل لأسعار الفائدة بنسبة 0.25 ٪ بحلول نهاية عام 2023، في 16 يونيو في الساعة 2:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بدأ الدولار في الارتفاع، متسارعًا لمدة ثلاثة أيام متتالية، للمرة الأولى منذ أوائل مارس، مضيفا 1.9٪ من المكاسب. بعد ما يقرب من أسبوعين، حتى مع زيادة معدل التذبذب، احتفظ الدولار الأمريكي بمعظم هذه المكاسب. ولا يزال الدولار مرتفعًا بنسبة 1.7٪ منذ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.

كذلك، قال كارل شاموتا، كبير محللي السوق في Cambridge Global Payments، متحدثًا إلى CNBC، إن "بالنسبة للمستثمرين يبدو أن هناك احتمالية كبيرة لخروج بيانات مفاجئة يوم الجمعة تعمل على قرب أجل تقليص التيسيرات النقدية والتوجه نحو تشديد قريب".

وأضاف أن "رقمًا يزيد بشكل كبير عن 700 ألف شخص يمكن أن يؤدي بالفعل إلى تشغيل قطار الدولار السريع، ولا يريد أحد الاستلقاء أمام قطار منطلق بأقصى سرعة له".

ومع احتمال تطوير العملة لراية إيجابية فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، والذي قد يشير اختراقه التصاعدي إلى تكرار الارتفاع السابق، فقد يكون هناك المزيد من الاتجاه الهبوطي للذهب.

هناك صورة معكوسة لهذا النشاط في العوائد، بما في ذلك سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والتي انخفضت إلى ما دون 1.5٪، مما يشير إلى أن مخاوف التضخم قد تنحسر. تقول المؤشرات الفنية لعوائد سندات الخزانة إن راية على وشك التشكل - نمط استمراري - مثل الدولار ولكن في الاتجاه المعاكس، بعد الوصول إلى القمة، يمكن أن يستمر بدء قناة هابطة في الاتجاه الهابط.  

أخيرًا، تقترب نسبة إس آند بي 500 إلى الذهب من أعلى مستوى لها منذ أكثر من 15 عامًا.

مصدر الرسم البياني: بلومبرج

يوضح ذلك وجود زخم للمخاطرة، على حساب الحفاظ على رأس المال، مما يعكس عدم الاهتمام بسندات الخزانة كما يتضح من تراجع العائدات.

بعد قولي هذا كله، فإن توازن العرض والطلب على الذهب على الرسم البياني الفني لا يتسم أيضًا بالتفاؤل بشكل خاص.

أكمل المعدن الثمين قمة الرأس والكتفين قصيرة المدى، والتي كان خط العنق لها هو المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، والذي واصل رفض المتوسط المتحرك لـ 50 يوم - مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي طويل المدى الذي حددته القناة الهابطة منذ الارتفاع القياسي لعام 2020 مستمر، حيث يستمر المتوسط المتحرك لـ 100 يوم يثقل كاهل الراية.

بعد أن انخفض السعر إلى القناة الهابطة، أخذ السوق استراحة. وقد أتاح هذا للبائعين على المكشوف فرصة لتغطية نواحي العجز. كما سمح للمضاربين الجدد على الانخفاض - المستاءين من فقدان 7.25٪ الهبوط في ستة أيام، منها 4.4٪ حدث في يومين فقط (15 و 16 يونيو)، حول الاجتماع الشهري للاحتياطي الفيدرالي - للانضمام إلى المعركة، وبالتالي إكمال قمة الرأس والكتفين. 

أدت قوة الدولار المتجددة أمس، والتي أدت إلى بيانات المستهلك الأفضل من المتوقع، واستمرارها بعد الإعلان عن البيانات، إلى دفع الذهب إلى اختراق هبوطي للراية الهبوطية، مما يشير إلى أنه في طريقه لإعادة اختبار أدنى مستويات مارس-أبريل.

استراتيجيات التداول

يجب على المتداولين المحافظين الانتظار حتى يبدأ الذهب في حركة عودة لاختبار صحة الراية.

سينتظر المتداولون المعتدلون نفس الارتفاع التصحيحي ولكن للحصول على سعر أفضل، إن لم يكن للتأكيد.

يمكن للمتداولين المغامرين الدخول حسب الرغبة، وفقًا لخطة محددة مسبقًا توفر تداولاً سليمًا. هذا مثال:

عينة التداول

•     الدخول: 1760 دولارًا
•     وقف الخسارة: 1780 دولار
•     المخاطرة: 20 دولارًا
•     الهدف: 1700 دولار
•     المكافأة: 60 دولار
•     المخاطرة: نسبة المكافأة: 1: 3

ملاحظة المؤلف: ما ورد أعلاه مجرد عينة. هناك طرق متنوعة للتعامل مع هذه الصفقة. هذا هو مجرد تفسيرنا، والذي قد يكون خاطئًا. لا يتعلق نجاح التداول بمعرفة المستقبل بل يتعلق بفهم الإحصائيات وتطبيقها. يتطلب ذلك تداولات متعددة، وفقًا لنظام يناسب ميزانيتك ومزاجك وبالطبع التوقيت. حتى تتعلم كيفية القيام بذلك، اتبع عيناتنا، لغرض التعلم، وليس بهدف تحقيق الأرباح، وإلا فلن تحصل على أي منهما. عيناتنا مضمونة وغير مدفوعة الأجر.