يعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو أحد مخاطر الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع. وأصبح مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل تشاؤمًا الشهر الماضي من خلال فتح الباب أمام مناقشة خفض مشتريات الأصول، لكن البيانات الأمريكية المخيبة للآمال منذ ذلك الحين جعلت المستثمرين يتساءلون عن توقيت التشديد التدريجي ويستبعدون رفع أسعار الفائدة. وعلى الرغم من أن تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة أظهر أقوى نمو للوظائف في 10 أشهر، إلا أن متوسط الدخل في الساعة ومعدل البطالة لم يرقى إلى مستوى التوقعات. كما أعلن معهد إدارة التوريد أمس عن تباطؤ في نمو قطاع الخدمات حيث انخفض مؤشره غير التصنيعي من 64 إلى 60.1. ولم يكن هذا أضعف مما كان متوقعا فحسب، بل كان أسوأ قراءة في أربعة أشهر.
ومع ذلك، اقتصرت خسائر الدولار الأمريكي على الين الياباني حيث ارتفع الدولار مقابل اليورو والعملات الرئيسية الأخرى. ومع انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 200 نقطة، أدى تجدد النفور من المخاطرة إلى إبعاد المستثمرين عن العملات ذات المخاطر العالية. ومع ذلك، فإن الانخفاض بنسبة 5 ٪ في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات سيجعل من الصعب على الدولار الأمريكي تمديد مكاسبه حتى إذا استمرت الأسهم في الانخفاض. وبين البيانات الأمريكية الأضعف ورغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف حدة الرهانات المتشددة، قد يبدو محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً وتوازنًا من بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي. كذلك، إن عمليات البيع في عوائد سندات الخزانة هي علامة على أن مستثمري السندات يتجهون نحو أقل تشدد. ومع وصول زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى أعلى مستوياته في 14 شهرًا بعد جداول الوظائف غير الزراعية، فإن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأقل تشددًا قد يأخذ زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 110 ويجدد ارتفاع الدولار مقابل العملات الأخرى.
وقد تفاقمت عمليات بيع اليورو بسبب ضعف بيانات منطقة اليورو. وعلى الرغم من ارتفاع مبيعات التجزئة بشكل طفيف أكثر مما كان متوقعًا، إلا أن استطلاع مؤشر زيو الألماني انخفض من 79.8 إلى 63.3، وهو أدنى مستوى له منذ عام حتى تاريخه. كما توقع الاقتصاديون انخفاضًا أكثر اعتدالًا إلى 75.2. حيث شهد مؤشر زيو في منطقة اليورو أيضًا انخفاضًا حادًا من 81.3 إلى 61.2، بينما تحولت طلبات العوامل الألمانية إلى سلبية. وكان هذا هو الشهر الثاني على التوالي الذي يتراجع فيه مؤشر زيو الألماني للتوقعات الاقتصادية، ولكن بدلاً من التعبير عن مخاوف بشأن الانخفاض، قال رئيس مؤشر ZEW أكيم واماك:
“يستمر التطور الاقتصادي في العودة إلى طبيعته. من الواضح أن مؤشر الوضع لألمانيا قد تغلب على الانخفاض المرتبط بفيروس كورونا. على الرغم من أن مؤشر زيو للثقة الاقتصادية قد انخفض مرة أخرى بشكل كبير، إلا أنه لا يزال عند مستوى مرتفع للغاية."
وكانت العملة الأسوأ أداءً هي الدولار الكندي، الذي تأثر بتغير أسعار النفط. ارتفع النفط الخام إلى أعلى مستوى له في ست سنوات قبل أن يتراجع لينهي اليوم منخفضًا بأكثر من 2٪. وكان هذا الانعكاس ناتجًا عن إعلان أوبك أن اجتماعها القادم سيتم إلغاؤه لأن الأطراف الرئيسية لم تتمكن من الاتفاق على تغييرات الإنتاج. حيث أدى الانهيار في المحادثات إلى إخراج الريح من سوق النفط، ومع عدم الإعلان عن موعد لمزيد من المحادثات، يمكننا أن نرى مزيدًا من التصحيح. في حين أن هذا مهم، فإن التركيز على الدولار الكندي سيتحول إلى البيانات. كما أنه من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات عن ايفي يوم الأربعاء، يليه تقرير سوق العمل الكندي يوم الجمعة. حيث سمحت زيادة التطعيمات للبلاد بالتراجع عن القيود. لكن بعد شهرين من نمو الوظائف دون المستوى المطلوب، يبحث الاقتصاديون والمستثمرون عن رقم قوي لشهر يونيو.
وفي المقابل، كانت خسائر الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار محدودة بسبب الحديث عن رفع سعر الفائدة في نوفمبر. وتتوقع العديد من البنوك النيوزيلندية تضييق الخناق على بنك الاحتياطي النيوزيلندي هذا العام. حيث يعكس الأداء الضعيف للدولار الأسترالي اتساع فجوة السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي. بينما أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي أنه لن يمدد سنداته المستهدفة ذات العائد لمدة ثلاث سنوات من أبريل 2024 إلى نوفمبر 2024 وتخفيض مشتريات السندات بعد انتهاء برنامج التيسير الكمي الحالي في سبتمبر، فقد أوضح أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير حتى يصبح التضخم مستدامًا بين النطاق المستهدف بنسبة 2 إلى 3٪ ويقترب نمو الأجور من 3٪، وهي أهداف من غير المرجح أن تتحقق حتى عام 2024 على أقرب تقدير.
تحليلات الذهب: