هل سهم تسلا فرصة شراء قبل تقرير الأرباح؟

على الرغم من الاضطرابات السابقة، كانت شركة تسلا (ناسداك: NASDAQ:TSLA) قصة نمو رائعة للمستثمرين الذين ظلوا مخلصين لشركة صناعة السيارات الكهربائية وأسهمها. وحتى يناير من هذا العام، ارتفعت أسهم شركة بالو ألتو في كاليفورنيا المصنعة للمركبات الكهربائية بأكثر من 11 ضعفًا منذ أدنى مستوى لها في مارس 2020.

وبعد هذه الخطوة الهائلة، أصبح مسار أسهم تسلا والمستثمرين الذين يمتلكونها غير مؤكد وسط التهديدات التنافسية المتزايدة من صانعي السيارات التقليديين، وعلامات تباطؤ المبيعات المحتمل في الصين، والنقص المستمر في أشباه الموصلات.

في حين انخفض سهم تسلا بنسبة 28 ٪، بعد أن وصل إلى مستوى قياسي بلغ 900.40 دولار في 4 يناير من هذا العام، مما أدى إلى انخفاض كبير في أداء السوق الأوسع الذي استمر في الارتفاع خلال هذه الفترة. وأغلق السهم تعاملاته يوم الجمعة عند 643.38 دولار.

وعندما تصدر تسلا أحدث تقرير عن أرباحها في وقت لاحق اليوم، من المحتمل أن يواجه المؤسس والرئيس التنفيذي إيلون ماسك أسئلة حول ما إذا كانت أفضل أيام صانع السيارات الكهربائية لا تزال أمامنا من منظور النمو.

كذلك، كانت أحدث أرقام الإنتاج والتسليم للشركة، والتي صدرت في بداية شهر يوليو، مشجعة. حيث أبلغت شركة تسلا المستثمرين أنها سلمت 201،250 سيارة في جميع أنحاء العالم خلال الربع الثاني، وهو رقم قياسي للشركة على الرغم من نقص الرقائق والمخاوف بشأن انخفاض المبيعات في سوقها في الصين. ومع ذلك، على الرغم من عمليات التسليم القياسية، لاحظت سي إن بي سي أن "عمليات التسليم كانت أقل قليلاً من التوقعات".

كما كان الجزء الأكبر من المبيعات خلال هذه الفترة لسيارات السيدان موديل 3 والطراز Y كروس، المنتجين في مصانع الشركة في شنغهاي وفريمونت، كاليفورنيا. وتُعد هذه البلدان أيضًا أكبر أسواق تسلا. حيث يعد أداء التسليم القوي هذا مؤشرًا على أن ماسك من المرجح أن يسجل ربعًا قويًا آخر.

كما تدعم تقديرات المحللين المجمعة لإصدار اليوم هذا الرأي. فمن المرجح أن يتضاعف ربح السهم من تسلا عن نفس الفترة من العام الماضي إلى 0.9364 دولار، بينما ستقفز المبيعات بنسبة 90٪ لتصل إلى 11.53 مليار دولار مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

احتدام المنافسة

ومع ذلك، كما ذكرنا سابقًا، فقد أصبحت آفاق تسلا على المدى الطويل أقل جاذبية. حيث تواجه تهديدات من عمالقة قطاع السيارات مثل جنرال موتورز (بورصة نيويورك: NYSE:GM) وفورد (بورصة نيويورك: F) وفولكس فاجن (تداول خارج البورصة : VWAGY)، كل منها يطلق تشكيلة خاصة به من السيارات الكهربائية. وفي الصين، بدأ بالفعل تقدم تسلا على الشركات الناشئة الإقليمية الأخرى في الانكماش.

وعلى الرغم من تقديرات الإجماع المرتفعة في وول ستريت بشأن أرباح الربع الثاني، لا يزال المحللون منقسمين بشدة حول اتجاه سهم تسلا.

حيث كرر جولدمان ساكس (NYSE:GS) دعوته لشراء تسلا قبل تقرير الأرباح مباشرة، قائلاً إنه يرى نموًا قويًا في الإيرادات والهامش. بينما قال البنك الاستثماري في ملاحظة:

"لقد تم تصنيفنا للشراء على أسهم تسلا حيث نتوقع أحجامًا أكبر وأن موقع الشركة الريادي في سوق المركبات الكهربائية المتنامي بسرعة سيؤدي إلى نمو قوي في الإيرادات وهامش الربح."

في حين قال بريان جونسون من بنك باركليز، بينما رفع تقديراته لأرباح الربع الثاني لشركة تسلا إلى 1.08 دولار للسهم من 0.92 دولار للسهم، إن سهمها لا يزال لا يعتبر صفقة. وعلى الرغم من الحفاظ على السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا عند 230 دولارًا للسهم، قال جونسون أيضًا:

"بينما نقر بتحسن الأرباح من تحركات التسعير في [الربع الثاني]، واحتمال ارتفاع الأسهم على المدى القريب، نعتقد أن بعضًا من هذه الأمور سوف يتبدد بمرور الوقت ويظل ضعيفًا في التقييم".

وعلى إطار زمني أطول، فإن توقعات المحللين للسهم متباينة أيضًا.

الرسم البياني: Investing.com

بناءً على استطلاع موقع Investing.com والذي أُجري على 35 محللاً، قدم المستجيبون وجهة نظر محايدة للأسهم، مع رؤية الأغلبية هدفًا تصاعديًا بنسبة 7 ٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.

خلاصة القول

تحسنت التوقعات قصيرة المدى لشركة تسلا بعد أن أنتجت الشركة، في الربع الثاني، عددًا أكبر مما كان متوقعًا من السيارات. و يدل هذا على أنها نجحت في التغلب على مشكلات سلسلة التوريد التي تضر بمصنعي السيارات التقليديين الآخرين.

لكن هذا الأداء المذهل قد لا يكون كافيًا لدفع السهم إلى أعلى بكثير من المستويات الحالية مع تزايد المخاوف بشأن تسارع المنافسة.