يخبرنا الارتفاع في الأسهم وارتفاع عوائد الخزانة والطلب على الدولار الأمريكي أن المستثمرين يتوقعون تقرير الوظائف غير الزراعية القوي يوم الجمعة. في حين توقعات الإجماع 870،000 وظيفة، والتي ستكون أقوى زيادة منذ أغسطس، بينما الرقم الهامس هو 1 مليون.
وفوجئ المستثمرون، يوم الأربعاء، بضعف رقم جداول الرواتب الخاصة بشركة المعالجة التلقائية للبيانات، ولكن منذ ذلك الحين خفت مجموعات البيانات الأخرى مخاوفهم. على سبيل المثال، علمنا، هذا الصباح، أن مطالبات البطالة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع حيث انخفضت المطالبات المستمرة إلى أدنى مستوياتها قبل انتشار الوباء. وكان يوليو شهرًا قويًا للاقتصاد الأمريكي، مع زيادة الإنفاق على الأنشطة الترفيهية، مثل السفر والمطاعم. مع توظيف الشركات في جميع أنحاء البلاد، لذا فيجب أن يكون تقرير الوظائف جيدًا.
ونتتبع كل شهر أيضًا بعض التقارير الاقتصادية التي يمكن أن تتمتع بقدرات تنبؤية قوية للوظائف غير الزراعية، وتشير جميعها تقريبًا إلى تقرير وظائف أقوى في يوليو مقارنة بشهر يونيو. حيث سجل معهد إدارة التوريدات لقطاع الخدمات مستوى قياسيًا، مع عودة عنصر التوظيف إلى التوسع. كما أبلغت شركة تشالنجر عن أقل عدد من تخفيضات الوظائف في 21 عامًا، في حين وصلت ثقة المستهلك إلى مستوى وبائي مرتفع، وفقًا لـكونفرنس بورد، مع انخفاض مطالبات البطالة والمطالبات المستمرة. كان الانحراف الوحيد هو شركة المعالجة التلقائية للبيانات، لكن هذا المؤشر انحرف عن تقرير الوظائف غير الزراعية أكثر من المعتاد في الأشهر الأخيرة. كما يمكن أن تكون الزيادة البطيئة أيضًا انعكاسًا لنقص العمالة في القطاع الخاص.
الأدلة للحصول على جداول رواتب غير زراعية أقوى
• ارتفع عنصر التوظيف من معهد إدارة التوريدات غير التصنيعي إلى 53.8 من 49.3
• ارتفع عنصر التوظيف من معهد إدارة التوريدات التصنيع إلى 52.9 من 49.9
• انخفاض تخفيضات وظائف تشالنجر إلى أدنى مستوى لها منذ 21 عامًا
• ارتفاع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى 85.5
• مؤشر ثقة المستهلك في كونفرنس بورد يصل إلى مستوى جائحة مرتفع
• انخفاض متوسط مطالبات البطالة لمدة 4 أسابيع بشكل طفيف إلى 394،500 من 397،000
• المطالبات المستمرة تنخفض إلى أدنى مستوياتها قبل انتشار الوباء
الأدلة لضعف الوظائف غير الزراعية
• شركة المعالجة التلقائية للبيانات تنخفض إلى 330.000 من 680.000
إذا تجاوزت الوظائف غير الزراعية زيادة الشهر الماضي التي بلغت 850 ألفًا وانخفض معدل البطالة من 5.9٪، كما هو متوقع، واستقر نمو الأرباح أو ارتفع، فسوف يصل زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 110 وينخفض زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.18. كلما ارتفعت الزيادة، زادت قوة تحرك الدولار الأمريكي. كذلك، إذا ارتفعت الرواتب بأقل من 800000 وتراجع معدل البطالة أو نمو الأرباح أيضًا، فإننا نتوقع عمليات بيع متواضعة في الدولار الأمريكي. حيث سيحدث انخفاض حاد إذا كان نمو الوظائف أقل من 600000.
كذلك، تصدر كندا أيضًا أرقام سوق العمل يوم الجمعة. بعد البيانات التجارية القوية والزيادة الأخيرة في مؤشر ايفي لمؤشر مديري المشتريات، يدعو الاقتصاديون إلى شهر آخر من النمو القوي للوظائف. كما أضافت كندا وظائفها أخيرًا في يونيو بعد خسائرها في أبريل ومايو. مع زيادة التطعيمات وقيود أقل، من المتوقع أن يزداد نمو الوظائف في يوليو، مما يؤكد تخفيض البنك المركزي في مشتريات الأصول.
في حين صوت بنك إنجلترا يوم الخميس 7 مقابل 1 على ترك السياسة النقدية دون تغيير. حيث تم رفع مستوى توقعات التضخم، وتركت تقديرات الناتج المحلي الإجمالي دون تغيير، وقدم البنك المركزي مزيدًا من الوضوح بشأن اتجاه السياسة المستقبلية. وقالت إنه قد تكون هناك حاجة إلى تشديد متواضع في العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة، مع ارتفاع أسعار الفائدة على الأرجح قبل نهاية التيسير الكمي. وبشكل أكثر تحديدًا، تتوقع أن تنتهي إعادة الاستثمار في التيسير الكمي عندما تصل المعدلات إلى 0.5٪. وبالعودة إلى 2018، قال البنك المركزي إنه لن يبدأ تفكيك التيسير الكمي حتى تصل أسعار الفائدة إلى 1.5٪. تم تداول زوج العملات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي بارتفاع طفيف على خلفية قرار سعر الفائدة.