أصبحت العملات الرقمية أصولًا سائدة. المزيد والمزيد من الشركات تقبلها للدفع، وبدأت المؤسسات المالية في السماح بنسبة معينة من العملات الرقمية عند تخصيص المحافظ، واعتمدت إحدى حكومات أمريكا الوسطى العملة الرقمية الرائدة كعملة وطنية لها.
يدعي المؤيدون أن ثورة العملات الرقمية هي تطور طبيعي للتكنولوجيا المالية. ويقول المعارضون إن العملات الرقمية ليس لها قيمة جوهرية صفرية، وأنها مفيدة للغاية لأولئك الذين يتطلعون إلى خرق القواعد واللوائح والقوانين. وصف وارن بافيت عملات البيتكوين والعملات الرقمية بأنها "وهم لا قيمة له"، "سم فئران القطاع المالي"، وقال إنهم "ليس لهم قيمة في الأساس".
لكن شريكه، تشارلي مونجر، ذهب إلى أبعد من ذلك، قائلاً إن البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى "مثيرة للاشمئزاز وتتعارض مع مصالح الحضارة".
على العكس من ذلك، أطلق عليها جاك دورسي، الشريك المؤسس لتويتر والرئيس التنفيذي لشركة سكوير، اسم عملة الإنترنت. وفي تعليق ساخر، كشف إيلون ماسك مؤسس تسلا (NASDAQ:TSLA) عن مشاعره تجاه العملات الرقمية عندما قال:
"قد أضخ، لكنني لا أتخلص من الأصول."
في حين أن دعم أو مقاومة العملات الرقمية يمكن أن يكون صراعًا بين الأجيال، إلا أن الصراع يتجاوز التعليقات البارزة التي تدعم أو ترفض فئة الأصول.
السيطرة على المعروض النقدي هي عنصر أساسي لسلطة الحكومة. تعتبر أيديولوجية فئة أصول العملة الرقمية تحررية وتتعارض مع الوضع المالي الراهن.
تنتزع العملات الرقمية التحكم من الحكومات وتعيده إلى سوق جماعي يتكون من الأفراد. إذا حلت العملات الرقمية محل العملات الورقية، فلن تتمكن الحكومات من توسيع أو تقليص المعروض النقدي لزيادة أو تقليص النمو، وهي أداة فعالة للسيطرة والتحكم.
لقد رأينا الحكومة والهيئات التنظيمية تطلق بعض الصواريخ على فئة الأصول خلال الأسابيع الماضية. قد يكون هذا مجرد بداية لمنع فئة الأصول من النمو إلى أبعد من سقفها السوقي الحالي البالغ 2 تريليون دولار.
قد تحب الحكومات تقنية سلاسل الكتلة، لكنها تكره العملات الرقمية
هناك دعم بالإجماع تقريبًا لتقنية سلاسل الكتلة حيث توفر التكنولوجيا المالية السرعة والكفاءة لتسوية المعاملات. قد تكون سلسلة الكتلة فرعا من البتكوين أو العكس هو الصحيح، وهو لأمر يشبه قضية الدجاجة والبيضة بالنسبة لفئة العملات الرقمية.
يمكن للعديد من الأنظمة والشركات حسنة النية أن تفرز عواقب مثيرة للجدل أو حتى شريرة. صناعة الأدوية تنقذ الأرواح ولكن الإساءات وإدمان المخدرات كلفا أيضًا أرواحًا.
تبنت الحكومات تقنية سلاسل الكتلة، لكن العملات الرقمية هي قصة أخرى.
أهم جذور السلطة السياسية هي السيطرة على سلاسل الأموال. والقدرة على توسيع وتقليص المعروض النقدي هي أهم وظيفة للحكومة. الحوافز الحالية التي ساهمت في استقرار الاقتصاد الأمريكي والعالمي أثناء تفشي الوباء العالمي هو خير مثال على ذلك.
العملات الرقمية هي أصول تحررية لأنها تنتزع السيطرة على المعروض النقدي من الحكومات. حيث تعتمد قيمة العملة الرقمية على العرض والطلب في السوق في أي وقت.
تحتوي معظم العملات الرقمية على إمدادات ثابتة. وهى تحلق تحت رادار الحكومات والسلطات النقدية والبنوك المركزية. يمثل صعود فئة أصول العملة الرقمية تحديًا أيديولوجيًا مباشرًا لسلطة الحكومة وسيطرتها. لذلك، في حين أن الحكومات قد تدعم سلاسل الكتلة، فإن العملات الرقمية هي قصة مختلفة تمامًا.
عقوبات على البورصات: المساعدة والتحريض على الهجمات الإلكترونية
من المحتمل أن تكون أجراس الإنذار قد انطلقت في أروقة السلطة في جميع أنحاء العالم عندما اعتمدت السلفادور عملة البيتكوين كعملة وطنية لها في أوائل سبتمبر. في الأسبوع الماضي، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على بورصة العملات الرقمية لدورها في غسل أموال الفدية لصالح منفذى الهجمات الإلكترونية.
تدعي وزارة الخزانة أن بورصة "سويكس" قد سهلت المعاملات التي تنطوي على عائدات غير مشروعة لثمانية أنواع على الأقل من برامج الفدية. من المحتمل أن نرى المحامين الحكوميين يستخدمون قواعد ولوائح "اعرف عميلك" لمعاقبة البورصات.
كما يشير العديد من المعارضين، فإن العملات الرقمية هي العملات المثالية للأعمال الشائنة والإجرامية. وصفهم تشارلي مونجر بأنهم "مقرفون".
في حين أن وزارة الخزانة تلاحق البورصات بادعاءات بانتهاكات تبدو منطقية، فإن السبب الأيديولوجي للحواجز على الطرق يكون مقنعًا أيضًا.
ستارة دخان لتحقيق السيطرة على العملات - الصين تحظر فئة الأصول مرة أخرى
أرى زيادة فى عدد الإجراءات التنظيمية الموجه ضد فئة أصول العملة الرقمية كمحاولة منسقة للحفاظ على الوضع الراهن. من الأسهل وضع قيود تنظيمية على العملات الرقمية قبل أن تنمو القيمة السوقية الإجمالية – وقبل التوسع فى قبولها كوسيلة تداول رئيسية. إن العدد المتزايد من العقوبات والإجراءات التنظيمية ليس أكثر من ستار دخان للحفاظ على الوضع الراهن. إذا هيمنت العملات الرقمية على الأسواق خلال السنوات القادمة، فستعمل الحكومات لتأكيد هيمنتها على العملات الرقمية المتاحة للتداول والاستثمار.
خلاصة القول هي أن الولايات المتحدة وأوروبا وجميع الحكومات الأخرى ستبذل قصارى جهدها للسيطرة على المعروض النقدي. قال مدير صندوق التحوط راي داليو مؤخرًا، إذا أصبحت بيتكوين ناجحة حقًا، فإن المنظمين "سيقتلونها".
في 24 سبتمبر، في خطوة حكومية أخرى ضد فئة الأصول، أعلنت الصين أن جميع معاملات العملات الرقمية غير قانونية.
أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات صاروخًا على كوين بيز
الخطوة الأخيرة لوزارة الخزانة الأمريكية هي ثاني صاروخ تنظيمي خلال الأسابيع الماضية. فقد أرسلت لجنة الأوراق المالية والبورصات إشعار "ويلز" إلى كوين بيز جلوبال، يخطر بورصة العملات الرقمية التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها بأنه يعتزم اتخاذ إجراء تنفيذي لمنع طرح منتج الإقراض "لند" الخاص بـكوين بيز والذي يسمح للعملاء بإقراض العملات الرقمية مقابل رسوم أو عائد.
تجادل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بأن "لند" تقوم بتحويل العملات الرقمية أوراق مالية، وهذا يضعها تحت المظلة التنظيمية للوكالة. وقد ألغت كوين خططها لطرح المنتج بعد تلقي الإشعار.
جاري جينسلر هو رئيس مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والبورصات. وعندما كان رئيسًا للجنة تداول السلع الآجلة، سمح لعقود البيتكوين الآجلة بالتداول في بورصة شيكاغو التجارية. وخلال فترة عمله في الهيئات التنظيمية الأمريكية، قام رئيس مجلس الإدارة جينسلر بتدريس دورة في التكنولوجيا المالية في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. ويعتقد العديد من المشاركين في سوق العملات الرقمية أنه سيدعم فئة الأصول في SEC.
في الأسبوع الماضي، قال رئيس مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والبورصات إنه لا يرى جدوى على المدى البعيد للعملات الرقمية، ويقارنها بالعصر المصرفي العشوائي في الولايات المتحدة الذي حدث في الفترة من 1837 إلى 1863 في غياب اللوائح المصرفية الفيدرالية.
مزيد من الهجمات التنظيمية تهدف إلى قتل الوحش الذي يهدد الوضع الراهن
السلفادور هي مثل ذئب وحيد فى البرية، تتبنى العملة الرقمية كعملة وطنية لها. في غضون ذلك، جعلت الصين منها عملات غير قانونية، وفرضت عقوبات شديدة على من يتحدى القانون.
تستخدم الولايات المتحدة وزارة الخزانة، ولجنة الأوراق المالية والبورصات، والهيئات التنظيمية الأخرى "لحماية" المستثمرين والشركات، لكن الهدف هو حماية سيطرة الحكومة على المعروض النقدي.
أتوقع أن يزداد عدد الإجراءات التنظيمية والبيانات التى تستهدف مكافحة التشفير مع ارتقاع القيمة السوقية لفئة الأصول. وقد صرح داليو إنه من الأفضل أن تقتل الحكومات عملة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى.
من المرجح أن يستمر د الصواريخ التنظيمية في الظهور. المشكلة هي الأيديولوجية التي تتعارض مع الوضع الراهن وسلطة الحكومة. عندما يتم تنظيمها بالكامل، لن تعود العملات الرقمية قادرة على إعادة سلطة التحكم في الأموال للأفراد، وهو ما يمثل عامل جذب للعديد من المصلين.