عادت مخاطر التضخم المصحوب بالركود إلى الطاولة حيث تثير أزمة الطاقة الوشيكة مخاوف التضخم القديمة. هذه أخبار جيدة للذهب، والتي أثبتت في الاسبوع الماضي أن هناك اهتمامًا شرائيًا قويًا دون مستوى 1750 دولارًا للأوقية.
بعد انخفاضه نحو 1720 دولار للأوقية في منتصف الأسبوع الماضي، فاجأ الذهب المتداولين بانتعاش سريع إلى 1760 دولار يوم الجمعة.
جاء الضغط الهبوطي على الذهب في الوقت الذي تستعد فيه الأسواق لتقليص الاحتياطي الفيدرالي لبرنامج شراء السندات في نوفمبر. أدى هذا إلى دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي إلى الارتفاع، بينما تعرض الذهب إلى ضغوط بيعية.
لكن الأداء القوي للذهب في نهاية الأسبوع قد أظهر أن اللعبة لم تنتهي بعد بالنسبة للمعدن الأصفر حيث عادت مخاوف الركود التضخمي من جديد إلى الساحة، وهي داعم رئيسي لثيران الذهب.
ومع انتهاء الربع الثالث، لا شك في أننا سنتابع جملة من البيانات الاقتصادية الخاصة بهذا الربع، والتي ستظهر ما إذا كان ارتفاع التضخم مؤقتا أم لا.
على الرغم من أن الذهب يفتقر إلى جاذبية الملاذ الآمن في الوقت الحالي، إلا أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدعم مكاسب المعدن الثمين.
من المنتظر أن يستمر الجدل الساخن حول سقف الديون في هذا الأسبوع، على الرغم من أن الحكومة الأمريكية قد تجنبت الإغلاق الفيدرالي الجزئي يوم الخميس عندما أقر مجلس الشيوخ ومجلس النواب مشروع قانون للحفاظ على تمويل الحكومة حتى 3 ديسمبر، إلا أن الموعد النهائي المحدد في 18 أكتوبر لا يزال يثقل كاهل الأسواق.
أدلت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين بشهادتها في الأسبوع الماضي: "إذا لم يتم رفع سقف الديون، فستكون هناك أزمة مالية، إنها كارثة. ستقوض الثقة في الدولار كعملة احتياطية ... سيكون جرحًا بنسبة هائلة". ولكن لم يتم تسعير هذه المخاوف من الذهب، حيث ان الأغلبية متفائلون بالتوصل إلى حل.
بيانات اقتصادية للمشاهدة:
في هذا الأسبوع، سيكون أكبر إصدار للبيانات هو تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر والذي سيصدر يوم الجمعة، مع توقعات أغلبية الخبراء زيادة إلى 460.000 وظيفة جديدة ومعدل بطالة عند 5.1%.
"في شهادته أمام الكونجرس في وقت سابق من الأسبوع، قال رئيس المجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، إن الظروف قد 'استوفت تقريبًا' اختبار التيسير الكمي مع تقرير الوظائف في هذا الأسبوع الذي من المقرر أن يؤكد ذلك.
تشمل البيانات الأخرى التي سيتم إصدارها طلبيات المصانع يوم الاثنين، مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي ISM يوم الثلاثاء، تقرير الوظائف ADP يوم الأربعاء، الشكاوى من البطالة يوم الخميس وتصاريح البناء يوم الجمعة.
التحليل الفني:
أنهت أسعار الذهب تعاملات يوم الجمعة عند مستوى 1760 دولار الأونصة، والإيجابية في هذا الأسبوع باختراق مستوى المقاومة 1780 دولار لأونصة، واختراقها يفتح الطريق نحو المقاومة الرئيسية 1830 دولار لأونصة.
في حين، أن أي تراجع نحو منطقة الدعم 1720 – 1680 دولار لأونصة سوف يوفر على الأغلب فرصة للشراء.
يبقى الذهب أقرب للصعود على المدى المتوسط طالما يحافظ على إغلاق يومي أعلى من الدعم الرئيسي 1680 دولار لأونصة.
