كيف سترد أوبك والسعودية على القرار الأمريكي؟

في يوم الثلاثاء، 23 نوفمبر، أعلنت إدارة بايدن أخيرًا عن خططها التي نوقشت كثيرًا لسحب كميات من النفط الخام من احتياطي البترول الاستراتيجي للولايات المتحدة (SPR). وتم التخطيط لاستخدام احتياطيات النفط من قبل العديد من الدول الأخرى بما في ذلك المملكة المتحدة والهند واليابان وكوريا الجنوبية والصين.

إليك ما ينبغي على المتداولين معرفته حول هذه التطورات السياسية وكيف يمكن أن تؤثر على السوق.

التفاصيل

أعلنت إدارة بايدن أنه سيتم الإفراج عن 50 مليون برميل من احتياطي البترول الاستراتيجي. هذا يعادل حوالي استهلاك يومين ونصف من استهلاك الولايات المتحدة النموذجي للنفط بناءً على أرقام الطلب لعام 2019.

يبلغ الحجم الإجمالي للاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة أكثر من 700 مليون برميل. وكان من المقرر بالفعل بيع 18 مليون برميل من النفط الذي سيتم الإفراج عنها كجزء من تشريع لتسوية الموازنة الذي أقره الكونجرس قبل سنوات في نهاية الولاية الثانية للرئيس أوباما.

سيعمل الإجراء الحالي ببساطة على تسريع البيع المخطط له لهذه البراميل ويجب أن تكتمل هذه العملية بحلول 6 ديسمبر. وسيتم الإفراج عن 32 مليون برميل إضافية كجزء من مخطط التبادل الذي يمكن للشركات من خلاله شراء براميل من احتياطي البترول الاستراتيجي مع الالتزام بإعادة إمداد الاحتياطي الاستراتيجي بكمية مماثلة من البراميل، بالإضافة إلى أحجام إضافية. ومن المقرر أن تتم عمليات إعادة التوريد في 2022  و2023  و2024.

كما وافقت الهند على الإفراج عن 5 ملايين برميل من احتياطي البترول الاستراتيجي الخاص بها، الذي يحتوي فقط على حوالي 39 مليون برميل. وهذا ما يزيد قليلاً عن استهلاك يوم واحد للهند بمستويات عام 2019.

تخطط المملكة المتحدة للسماح لكياناتها التجارية ببيع ما مجموعه 1.5 مليون برميل من المكافئ النفطي في السوق على أساس طوعي. تنوي اليابان أيضًا الإفراج عن كميات من النفط من مخزونها الاستراتيجي، لكن لم يتم الإعلان عن التوقيت والكمية بعد.

قد تشارك الصين وكوريا الجنوبية أيضًا في هذا الإجراء، لكن قرارات الإفراج عن احتياطي البترول الاستراتيجي من تلك الدول لم تتخذ بعد. وفقًا لمستشار صناعي (ليس مصدرًا صينيًا رسميًا)، من المتوقع أن تقوم الصين بالإفراج عن 7.33 مليون برميل على الأقل.

التأثير على السوق

ارتفعت أسعار النفط بعد هذا الإعلان. فقد ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.6٪ يوم الثلاثاء. يعتقد بعض المحللين أن أسعار العقود الآجلة ارتفعت بسبب الالتزام الجديد ببيع النفط (إعادة تزويد) احتياطي البترول الاستراتيجي في المستقبل. النظرية هي أن إدارة احتياطي البترول الاستراتيجي وافقت على الشراء في المستقبل، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار.

ويعتقد المحللون الآخرون أن أسعار العقود الآجلة ارتفعت لأن السوق توقع بالفعل الإفراج عن كميات من النفط من احتياطيات الولايات المتحدة ( SPR) وربما توقع أن تفرج الولايات المتحدة والدول الأخرى عن المزيد. قد يتوقع بعض مراقبي السوق أيضًا اجراءات انتقامية من أوبك +، في اجتماعها القادم (وسوف تتم مناقشته بمزيد من العمق أدناه).

حتى قبل إصدار SPR، توقع موقع  جو بادي أن المستهلكين في الولايات المتحدة قد يشهدون انخفاضًا في أسعار البنزين من 15 إلى 30 سنتًا للجالون خلال الأسابيع العديدة القادمة. ومع ذلك، لا تتوقع انخفاضًا فوريًا في أسعار البنزين، لأنه من غير المرجح أن تخفض محطات الوقود الأسعار خلال أسبوع عيد الشكر (هذا الأسبوع)، وهو أحد أكثر أوقات السفر ازدحامًا خلال العام في الولايات المتحدة.

رد فعل أوبك +

حتى الآن، كان رد فعل أوبك + التي تتزعمها السعودية على استخدام احتياطي البترول الاستراتيجي صامتًا. وذلك رغم التكهنات بأن أوبك + يمكن أن "تنتقم" وتوقف زيادات الإنتاج الشهرية المخطط لها والبالغة 400 ألف برميل يوميًا في اجتماعها المقبل، والذي سيُعقد يوم الخميس المقبل، 2 ديسمبر على هامش منتدى الطاقة الدولي (IEF).

وفقًا لتقرير من إس آند بي، فإن أوبك ليست قلقة بشأن اللجوء إلى الاحتياطي الاستراتيجي SPR من قبل الولايات المتحدة والصين. ونقل عن مندوب أوبك قوله:

"لا توجد مخاوف في هذا الوقت بشأن قيام الولايات المتحدة والصين باستخدام النفط الخام من الاحتياطيات الاستراتيجية لأن السوق كان لديه فائض في العرض بالفعل، لذلك فإن لدى أوبك + الفرصة للاختيار بين عدم زيادة الإنتاج أو خفضه."

قال وزير النفط الإماراتي سهيل المزروعي إنه لا يعتقد أن أوبك + ستغير خطتها. "سوف نلتقي في الثاني ديسمبر، وسننظر في الحقائق، وسننظر في الأحجام المتداولة في السوق، وسنتخذ القرار بناءً على هذه الحقائق،فقد ذكرت أيضًا  بلاتس مؤشر " ستاندرد آند بورز جلوبال" .

من المحتمل، في اجتماعها الافتراضي الأسبوع المقبل، أن تقرر أوبك + أن الوقت قد حان من أجل توقف مؤقت فيما يتعلق زيادات الإنتاج زيادة  مناسبة. ومع ذلك، من المحتمل أن يستند مثل هذا القرار إلى العوامل التي تعتبرها أوبك + أكثر أهمية بالنسبة للسوق - وتحديدًا مخزونات النفط العالمي مع زيادة الطلب من الصين.

من غير المحتمل أن يلعب الإفراج عن الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة دورًا في اتخاذ القرار. إذا قررت أوبك + وقف زيادتها المخطط لها والبالغة 400 ألف برميل يوميًا الأسبوع المقبل، فإن القرار سيعزز بايدن سياسيًا أكثر من تأثيره فعليًا على الأسعار. وستزداد شعبية البيت الأبيض في ظل إدارة بايدن، وأي زيادة تعتبر مكسبًا جماهيريا وهذا هو ما  سيجعل أوبك + تغير خططها.