تتماسك العملات والأسهم قبل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وهو الحدث الأهم خلال هذا الأسبوع والمحفز الأكثر احتمالا للاختراقات. ولكن من المنتظر أيضًا إصدار تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، وستؤثر نتيجة هذا التقرير على الوضع قبيل قرار سعر الفائدة.
وذلك نظرًا لأن إنفاق المستهلك يلعب دورًا غاية فى الأهمية في تقرير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقد يؤدي التباطؤ في الإنفاق وسط المخاوف المترتبة على تفشي العدوى بأوميكرون إلى تخفيف التوقعات بالإسراع في تشديد السياسة المالية خلال العام المقبل. كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد صرح خلال الأسبوع الأول من ديسمبر بأنه قد حان الوقت للتخلي عن مصطلح "التضخم المؤقت"، وهو بذلك يكون قد منح المستثمرين وقتًا لتسعير الإنهاء المبكر للتيسيرات الكمية خلال العام المقبل.
الآن، يبحث المستثمرون عن إجابات لثلاثة أسئلة تتعلق بقرار سعر الفائدة لشهر ديسمبر:
-
كم سيكون معدل التناقص الذي سيقرره الاحتياطي الفيدرالي شهريًا؟
-
كم سيكون معدل ارتفاع أسعار فى العام المقبل؟
-
ما هي توقعات النمو والتضخم؟
في الوقت الحالي، يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على قدم وساق لخفض مشتريات الأصول بمقدار 15 مليار دولار شهريًا. ونحن نتطلع إلى أن يضاعف الاحتياطي الفيدرالي هذا المبلغ بحيث يصل إلى 25 مليار دولار إلى 30 مليار دولار. أي شيء أقل من ذلك يمكن أن يؤدي إلى تراجع الدولار الأمريكي. وكلما كانت قيمة التخفيض الشهري أكبر، ازداد صعود الدولار الأمريكي وهبوط الأسهم.
تم إصدار آخر مخطط نقاط في سبتمبر، وفي ذلك الوقت، تم التخطيط لرفع سعر الفائدة لمرة واحدة فقط في العام المقبل. وقد توقع تسعة من أصل 18 عضوًا رفع سعر الفائدة في عام 2022. ومع اقتراب التضخم من أعلى مستوى له في أربعة عقود، فإن أكثر من نصف صانعي السياسة في الولايات المتحدة يفضلون رفع سعرالفائدة العام المقبل، وسيتطلع عدد متزايد إلى رفعها بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع أن يشهد الدولار ارتفاعًا حادًا إذا رأى أكثر من نصف الاحتياطي الفيدرالي أنه لابد من رفع أسعار الفائدة مرتين أثناء العام المقبل.
يمكن تعديل توقعات التضخم ورفعها لأعلى، ولكن مع بلوغ النمو ذروته قبل أوميكرون، يمكن خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي، مما قد يكون عاملًا هبوطيًا للدولار الأمريكي.
سنرى أيضًا كيف سيصف بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم مع اختفاء كلمة "مؤقت" من بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وسيتم إصدار قرار لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) بخصوص سعر الفائدة، ومخطط النقاط والتوقعات الاقتصادية في الساعة 2 ظهرًا بتوقيت الساحل الشرقي، متبوعًا بالمؤتمر الصحفي لباول في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي.
بالنسبة للتداول بناء على قرار سعر الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، هناك ثلاث طرق.
الطريقة الأولى: وربما الأكثر خطورة - هي اتخاذ موقف لمزيد من التضييق العدواني من قبل الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل واتخاذ صفقة قبل الإعلان - الخروج بعد ذلك بوقت قصير. غالبًا ما يتم إرجاع الحركة الأولية سريعًا حيث أن التجار الذين اتخذوا مراكز قبل قرار الخليع يجنون الأرباح بعد الإصدار الأولي.
الطريقة الثانية: لتداول قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي الانتظار حوالي 30-45 دقيقة بعد أن يتحدث باول، والسماح للسوق بإجراء تقييمه النهائي، والشراء أو البيع عند كسر ارتفاع أو انخفاض ما بعد رد الفعل.
الطريقة الثالثة: هي ببساطة أن تتنحى، تنتظر حتى يهدأ الغبار وتتداول في منطقة آسيا المفتوحة.