بدأت الأسواق العالمية في عمليات البيع بتأثير محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. حيث كان بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددًا جدًا في الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لهذا العام. وبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي اتخذ أول خطوة متشددة في يونيو، في تقليص أصوله في نوفمبر، لكن الخطوات أصبحت أكثر تشددًا مع ارتفاع التضخم إلى مستوى لم يعد بإمكان المسؤولين وصفه بأنه "مؤقت".
وقد تم تحديث تخفيض السندات إلى 30 مليار شهريًا في اجتماع ديسمبر، وكان من المقرر الانتهاء منه في مارس. بينما كانت النقطة اللافتة للنظر في محضر اجتماع الأمس هي الرسائل التي تشير إلى أن تقوية الاقتصاد وزيادة التضخم يشيران إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع أو مبكر. ومع اجتماع ديسمبر، كانت الأسواق تتوقع رفع سعر الفائدة في مايو، ولكن مع بيانات الأمس، تم سحب التوقعات حتى مارس. وعلى هذا النحو، بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 1.73٪، وهو أعلى مستوى بعد أبريل.
وإذا تذكرنا، فقد ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات من أقل من 1.0٪ إلى 1.77٪ في الربع الأول من عام 2021، وزاد أيضًا التقلب في الأسواق في هذه الفترة. بينما انخفضت أوقية الذهب من 1959 دولارًا أمريكيًا إلى 1677 دولارًا أمريكيًا في نفس الفترة. وجاء الانخفاض الثاني في الذهب بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو. وانخفض السعر إلى 1750 دولارًا في يونيو بعد تعويض خسارته في الربع الأول بمقدار 1917 دولارًا. وباستثناء الانخفاض السريع قصير الأجل في أغسطس والزيادة السريعة قصيرة المدى في نوفمبر، أمضى السعر الفترة من يونيو إلى ديسمبر بالقرب من 1780 دولارًا أمريكيًا وأغلق العام بانخفاض يقارب 6٪.
في حين فقد السعر الزخم في الهجمات فوق 1800 دولار وانخفض إلى 1793 دولارًا بعد محضر الاجتماع في أسبوع التداول الأول من عام 2022. وتحت الأوقية، ستؤدي السياسة النقدية المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي وضغط السندات تطورات إلى انخفاض، في حين أن التضخم هو عنصر غذائي، لذلك قد لا يظهر المسار في شهر مارس الانخفاض المتوقع. بينما نتوقع أن تكون الارتفاعات محدودة، نود مشاركة المستويات التي نهتم بها على الرسم البياني.
ويظهر الرسم البياني الأول تراجع ما بعد التسجيل. السعر في منتصف مستويات HO لمدة 200 و50 يومًا هذا الأسبوع. وإذا تم كسر التقاطع إلى الأعلى، فقد يرتفع السعر أولاً باتجاه النطاق 1,830-1,840. كما أن هذه الفترة الفاصلة مهمة لأنها منطقة تمت تجربتها 3 مرات بعد يونيو، لكن لا يمكن التغلب عليها باستثناء هجوم نوفمبر. وإذا تم تجاوز منطقة المقاومة هذه أيضًا، فقد يكون مبلغ 1870 دولارًا محل تساؤل.
ويوضح الرسم البياني الثاني المدى المتوسط والطويل. بينما يعزز الاتجاه التصاعدي، الذي بدأ في الربع الثالث من عام 2018، بافتتاح 1400 دولار في ديسمبر 2019. ثم في النصف الثاني من عام 2020، تسارعت بما يتجاوز 1670 دولارًا. واكتمل تصحيح الهجوم الذي بدأ عند هذا المستوى في الربع الأول من عام 2021. وبعد ذلك يستمر الاتجاه العام في المثلث على الرسم البياني. وقد تضررت الحركة التصاعدية، التي تمت محاولتها مرتين في الأسابيع الماضية، مرة أخرى هذا الأسبوع بسبب ضغط السندات. ويتم اختبار مستوى HO على الرسم البياني اليوم، وإذا استمر ضغط السندات، فقد ينخفض السعر نحو منطقة التوازن 1,780.
وبالنظر إلى المعاملات في الأشهر الأخيرة من العام، فإن النطاق 1,833-1,750 دولارًا هو منطقة تداول الذهب، ولن تكون الارتفاعات والانخفاضات ضمن هذا النطاق مفاجئة. ولتحديد الاتجاه، من الضروري كسر النطاق 1.800-1.840 أعلاه و1722 دولارًا أمريكيًا أدناه. كما يعد دعم الحركات المفاجئة أو عمليات الشراء المفاجئة تجاه عملية الاحتياطي الفيدرالي أمرًا مهمًا. ونرى الاستمرارية أضعف في الارتفاعات المحتملة.
فيما يلي مستويات المقاومة والدعم التي سنتبعها من المدى القصير إلى المدى المتوسط:
• نطاق 1,830-1,840، مستوى 1,870، مستوى 1,917
• مستوى 1,780، مستوى 1,722، مستوى 1,670