مع بلوغ الصراع الأمريكي-الإيراني يومه الـ243، حافظ الذهب يوم الأربعاء على مكاسب بلغت 1.1% من الجلسة السابقة. واستقرت أسعار النفط في أعقاب يومين متتاليين من الخسائر، فيما تابع المستثمرون عن كثب نتائج الانتخابات الإسرائيلية، وارتفعت الأسهم العالمية مدفوعةً بتجدد الحماس للاستثمار في الذكاء الاصطناعي بعد موجة البيع التي شهدها الأسبوع الماضي.
تعرّض الذهب مؤخراً لضغوط متزامنة مع التراجع الأشمل في صفقات الذكاء الاصطناعي، إذ لجأ المستثمرون إلى بيع المعدن لتغطية خسائرهم في أماكن أخرى حين تراجعت أسهم التكنولوجيا. وهبط المعدن إلى أدنى مستوياته منذ منتصف يوليو الماضي يوم الجمعة.
وعلى الرغم من تراجع الأسعار دون مستوى 4,000.00 دولار للأونصة في الأيام الأخيرة، أسهم المشترون الفعليون وصيادو الصفقات في الحدّ من استمرار الانخفاض.
وأسهم الطلب من الأسر الصينية في توفير دعم إضافي للأسعار، إذ تصاعد الإقبال على شراء الذهب خلال الشهرين الماضيين مع تراجع الأسعار وفقدان الأسهم المحلية جاذبيتها. وأسهمت هذه المشتريات في تأسيس مستوى دعم للأسعار رغم التقلبات الواسعة في السوق، وفقاً لبنك ANZ.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم الأربعاء، وهو توقع يدعم الذهب كونه لا يدرّ عائداً. غير أن المتداولين يواصلون ترقّب احتمال رفع الفائدة قبل نهاية العام، في ظل استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة التي تُغذّي مخاوف التضخم.
ويواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش تحدي طمأنة المستثمرين بأن البنك المركزي لا يزال ملتزماً بإعادة التضخم إلى مستهدفاته حتى وإن قرر صانعو السياسة الإبقاء على الفائدة ثابتة هذا الأسبوع. وستُراقَب تصريحاته عن كثب بحثاً عن إشارات حول مسار السياسة النقدية ما بعد اجتماع أكتوبر.
كما سيترقب المستثمرون بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، للاستدلال على توقعات أسعار الفائدة في ديسمبر. ومن المقرر صدور تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر يوم الخميس، وقد يؤثر في توقعات الخطوة السياسية المقبلة.
في المقابل، ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد جلستين من الخسائر، إذ هددت الهجمات المتجددة لحركة الحوثيين المدعومة إيرانياً من اليمن على المملكة العربية السعودية بتقويض الجهود الدبلوماسية الرامية إلى تخفيف حدة التوترات في الشرق الأوسط.
وبحلول الساعة 07:55 صباحاً بتوقيت المملكة العربية السعودية، ارتفعت عقود النفط الخام برنت الآجلة المستحقة في ديسمبر بنسبة 1.5% إلى 115.54 دولار للبرميل، فيما ارتفعت عقود النفط الخام الأمريكي (WTI) الآجلة بالقدر ذاته إلى 101.39 دولار للبرميل.
وكانت الأسعار قد بلغت أعلى مستوياتها في ستة أشهر متجاوزةً 117.00 دولار للبرميل الأسبوع الماضي، قبل أن تتراجع في الجلستين الأخيرتين مع تركيز المستثمرين على الجهود الدبلوماسية لاحتواء الصراع.
وأجرت كل من المملكة العربية السعودية وتركيا وباكستان محادثات مع المسؤولين الإيرانيين في طهران يوم الاثنين، وأعلنت الاتفاق على مواصلة النقاشات الرامية إلى تعزيز السلام والأمن، وفق ما أفادت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية.
بيد أن الحوثيين أعلنوا يوم الثلاثاء استهداف مصفاة رأس تنورة النفطية في المملكة العربية السعودية، وهي الأكبر في المملكة، بصاروخ باليستي، مما سلّط الضوء على هشاشة المنشآت الطاقوية في ظل استمرار الصراع الإقليمي.
وكان الحوثيون قد شنّوا في وقت سابق من هذا الأسبوع هجمات على محطات ضخ النفط على طول خط الأنابيب السعودي الشرقي-الغربي، الذي يُتيح نقل النفط الخام متجاوزاً مضيق هرمز، فضلاً عن مطار الملك خالد الدولي في الرياض.
وأثارت هذه الهجمات مخاوف جدية بشأن أمن مسارات التصدير البديلة، في وقت لا يزال فيه الملاحة عبر مضيق هرمز، الشريان الحيوي لإمدادات النفط العالمية، تعاني اضطراباً حاداً جراء الصراع الأشمل المتصل بإيران.
وأشارت تقارير إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يُطلق حملة عسكرية مكثفة ضد إيران في أعقاب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
وأسهمت بيانات المخزونات الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء في توفير دعم إضافي للأسعار.
وأعلن معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفضت بمقدار 2.03 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 23/10، في حين كانت توقعات السوق تشير إلى ارتفاع بمقدار 800,000 برميل. وجاء هذا الانخفاض في أعقاب تراجع بلغ 4.93 مليون برميل في الأسبوع السابق.
غير أن المشهد الكلي للمخزونات جاء متبايناً؛ إذ ارتفع مخزون البنزين بمقدار 2.39 مليون برميل، فيما زاد مخزون المقطرات بمقدار 380,000 برميل.
وينتظر المستثمرون صدور البيانات الرسمية لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
كما يترقب المستثمرون قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء للاستدلال على التوقعات الاقتصادية ومستوى الطلب على الوقود. وقد تُضيف أسعار النفط المرتفعة إلى الضغوط التضخمية، مما قد يُعقّد خيارات البنك المركزي في رسم سياسته النقدية.
المستويات الفنية الجديرة بالمتابعة
على الرسم البياني اليومي، وبعد أن افتتحت الجلسة عند مستوى 4,075.57 دولار، واختبرت أعلى مستوى يومي عند 4,084.10 دولار وأدنى مستوى عند 4,041.80 دولار، تتداول عقود الذهب الآجلة عند 4,043.15 دولار، قريباً من أدنى مستويات اليوم، وقد تظل تحت الضغط مع تحوّل الأنظار نحو قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة اليوم، المتوقع على نطاق واسع أن يبقى دون تغيير، وإن كان أي تحوّل عن هذا التوقع قد يُفضي إلى موجة بيع حادة.
من الناحية الفنية، تحاول عقود الذهب الآجلة التمسك بمستوى دعم محوري عند 4,046.49 دولار، وقد يدفع كسره العقودَ نحو اختبار الدعم الرئيسي عند 3,086.77 دولار خلال جلسة اليوم. ويبدو أن قرار الاحتياطي الفيدرالي يكتسب أهمية بالغة للأسواق، وحتى في حال إبقاء الفائدة دون تغيير، فقد تنطلق موجة البيع فوراً، نظراً للثقل الكبير الذي تحمله التشكيلات الفنية في ظل المشهد الجيوسياسي الراهن.
ولا شك أن عقود الذهب الآجلة قد سعّرت مسبقاً بقاء أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن التشكيلات الفنية تؤكد أنه حتى في غياب أي تغيير، قد يواصل التضخم المدفوع بارتفاع أسعار الطاقة إبقاء الذهب تحت الضغط، إذ يستقطب كل ارتفاع موجات بيع جديدة في ظل استمرار الإغلاق الكامل لمضيق هرمز.
ويُتوقع حدوث كسر حتى دون مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 3,986.77 دولار خلال هذا الأسبوع، وقد يُبقي أي تحرك مستدام دون هذا المستوى عقودَ الذهب تحت ضغط هبوطي لفترة مطوّلة، إذا ظل الصراع الأمريكي-الإيراني دون حل.
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، إذ يستند هذا التحليل إلى الملاحظات وحدها.
