الفيدرالي يلعب بالنار..فكيف يتحرك الذهب؟

اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا خطوات للإبلاغ عن تغيير في السياسة المستقبلية - مقترحًا رفع أسعار الفائدة والعمل بشكل أكثر قوة لمكافحة التضخم. وخلال الأسابيع القليلة الماضية من عام 2021 وأوائل عام 2022، خلقت هذه التعليقات والمواقف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض التحركات الكبيرة جدًا في الأسعار الهبوطية في المؤشرات الأمريكية الرئيسية. نتيجة لذلك، انتقلت مستويات تقلب الأسواق إلى متوسط ​​حديث بين 17 ~ 21 - ما يقرب من ثلاثة أضعاف المستويات العادية التاريخية.

من المرجح أن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي ببطء شديد على الأسعار

الشيء الوحيد الذي أعتقد أنه أصبح واضحًا لكثير من الناس هو أننا تجاوزنا المحادثات التحفيزية لـكوفيد خلال الـ 24 شهرًا الماضية. ويبدو أن التضخم وارتفاع الأسعار وسلاسل التوريد المحدودة وزيادة رأس المال في العديد من الأسواق العالمية قد غيرت طريقة تفسير بنك الاحتياطي الفيدرالي للمخاطر المستقبلية. كما يرسل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه المخاوف إلى المستثمرين بوضوح شديد في الوقت الحالي، مما يعني أن المتداولين / المستثمرين يحولون تركيزهم بعيدًا عن الأسهم عالية النمو.

وعلى الرغم من أن المتداولين يحاولون تحويل رأس المال بعيدًا عن بعض القطاعات الخطرة في الولايات المتحدة والأسواق العالمية، ما زلت أعتقد أن أمامنا حوالي 60 إلى 120 يومًا قبل حدوث التحول الأكبر في السوق.

كذلك، من المرجح أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في معالجة المخاوف التضخمية عن طريق تخفيض أصول ميزانيته العمومية - وليس عن طريق رفع أسعار الفائدة بقوة. وأشعر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتنقل في الربع الأول: 2022 والربع الثاني: 2022 من خلال تقليل أصول الميزانية العمومية مع السماح لقضايا سلسلة التوريد العالمية بمحاولة حل نفسها. بحلول يونيو / يوليو 2022، أو بعد ذلك، أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في النظر في زيادة أسعار الفائدة كوسيلة لإبطاء التضخم.

تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي تحول معنويات المستثمرين - والمعادن تحت المجهر في وقت لاحق من عام 2022

سيؤدي هذا الابتعاد عن سياسات المال اليسيرة/الحذرة إلى دفع المتداولين إلى التفكير في المزيد من استثمارات التحوط التقليدية - مثل الذهب والفضة. أنا متأكد من أنك قرأت بعض التعليقات على مدار الـ 24 شهرًا الماضية حول كون الذهب أصلًا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حيث إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ضخ تريليونات الدولارات التحفيزية في الاقتصاد؟ تم الإدلاء بهذه التعليقات بشأن حقيقة أن الذهب ارتفع من 1450 دولارًا في عام 2019 إلى ما يقرب من 2100 دولار في عام 2020 - على مدار 12 شهرًا (أكثر من 43٪). فهل يمكن أن يحدث تحرك كبير في الذهب / الفضة مرة أخرى في 2022 أو 2023؟

يشير بحثي إلى تشكيل العلم / العلم المزدوج في الذهب مما يشير إلى أن مستوى الدعم البالغ 1675 دولارًا يصبح حاسمًا قريبًا. كما يشير أيضًا إلى أن حركة الاختراق / الانهيار قد تبدأ في الحدوث قبل مارس أو أبريل 2022 - بالقرب من APEX لتشكيل العلم / العلم الحالي.

يتراوح نطاق APEX الرئيسي حاليًا بين 1785 دولارًا و1830 دولارًا. ويمثل هذا نطاقًا سعريًا ضيقًا للغاية، حيث قد يحاول الذهب التماسك بينما نتحرك نحو قمة مارس / أبريل. ويقترح بحثي أن الانتقال إلى مستويات قريبة من 1740 دولارًا إلى 1750 دولارًا قد يحدث قبل بدء اختراق / انهيار القمة. لذلك، ترقبوا قليلاً من التقلبات السلبية في أسعار الذهب قبل نهاية فبراير 2022.

رسم بياني أسبوعي للذهب

قد يرتفع عمال مناجم الذهب الصغار + 45٪ أو أكثر عند ارتفاع أسعار الذهب

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي صندوق فان إك جونيور جولد ماينرز للتداول في البورصة (VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ)) مستوى دعم ثابتًا بالقرب من 37.35 دولارًا والذي يجب أن يكون بمثابة أرضية للسعر. ويقترح بحثي أن الأيام الـ 45 التالية التي تزيد عن 45 ستشهد بقاء أسعار GDXJ أقل من 44 دولارًا إلى 45 دولارًا - يتم تداولها في نطاق ضيق بشكل معقول قبل البدء في الارتفاع بالقرب من نهاية فبراير 2022.

أعتقد أن المعادن وعمال المناجم تتماشى مع صعود أواخر فبراير 2022 أو الربع الثاني: 2022. والسبب هو أنني أعتقد أن وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتوقعات المتعلقة لاحقًا في عام 2022 (عام انتخابات منتصف المدة)، قد يثير قدرًا كبيرًا من القلق بشأن الأسهم الأمريكية والعالمية. كما سيؤدي هذا على الأرجح إلى دفع المستثمرين والمتداولين إلى أدوات التحوط "القديمة" - مثل الذهب والفضة.

ويعني هذا أن عمال مناجم الذهب والفضة المبتدئين ربما يبعدون حوالي 55 يومًا عن اتجاه تصاعدي متفجر.

صندوق فان إك جونيور جولد ماينرز للتداول في البورصة (GDXJ)

وقد يرتفع SILJ + 70٪ إلى + 100٪، أو أكثر، في إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي

وقد قمت بنشر مقال بحثي، بالقرب من نهاية عام 2022، يسلط الضوء على الفرصة المذهلة في الفضة - مع التركيز على كيفية وصول نسبة الذهب / الفضة مؤخرًا إلى مستوى ذروة آخر وبدأت في الانخفاض: الخوف قد يدفع الفضة إلى أعلى بنسبة 60٪ في عام 2022. وتشير هذه الخطوة إلى أن التباين بين سعر الذهب وسعر الفضة يظهر أن الذهب قد تم تقديره (ولديه قيمة أكبر) من الفضة خلال السنوات القليلة الماضية.

وقد أدى حدث فيروس كوفيد، والتحفيز اللاحق من بنك الاحتياطي الفيدرالي / الحكومة، إلى تحويل تركيز المستثمرين / المتداولين بعيدًا عن المعادن الثمينة إلى ارتفاع المضاربة في سوق الأسهم. والآن بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في التحذير من زيادات أكثر حدة في الأسعار وإجراءات أخرى، أصبحت المعادن الثمينة فجأة أكثر أهمية كتحوط ضد المخاطر المستقبلية.

ويبرز الرسم البياني الأسبوعي صندوق إي تي إف إم جي برايم جونيور سيلفر ماينرز للتداول في البورصة (ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE:SILJ)) المستوى الأساسي المذهل، بالقرب من 12 دولارًا، والذي لا يزال يقدم للمتداولين تحوطًا رائعًا ضد تحرك الاحتياطي الفيدرالي المفاجئ. وباستخدام امتداد سعر فيبوناتشي بسيط، يمكننا أن نرى مستوى هدف 20 دولارًا (+ 61٪) ومستوى هدف 25.64 دولارًا (100٪). أما إذا كان المستوى 12 دولارًا ثابتًا كقاعدة / دعم، فقد يكون SILJ واحدًا من أسهل وأفضل التحوطات ضد حركة الاحتياطي الفيدرالي المفاجئة في الوقت الحالي.

صندوق إي تي إف إم جي برايم جونيور سيلفر ماينرز للتداول في البورصة

في رأيي، يلعب الاحتياطي الفيدرالي بالنار

فقد أدى حدث فيروس كوفيد إلى ارتفاع مستويات الديون العالمية بأكثر من 19.5 تريليون دولار (المصدر: بلومبرج). كما أدى الاندفاع لمحاولة إنقاذ الاقتصاد العالمي إلى زيادة هائلة في مستويات الديون العالمية - مما دفع الدين العالمي إلى مستوى الناتج المحلي الإجمالي إلى مستوى أعلى بكثير من 356٪ (المصدر: Axios).

لماذا هذا مهم جدا الآن؟ لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتحدث عن محاولة لنقل أسعار الفائدة وقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مستويات شبه طبيعية. في رأيي، كان هذا هو الخطأ الوحيد لألان جرينسبان في 2006-2007. إن التفكير في إمكانية رفع أسعار الفائدة إلى "المستوى القريب من المستوى الطبيعي" في أي وقت نمت فيه مستويات الديون بشكل مفرط في جميع أنحاء العالم هو، في رأيي، تفكير فاشل وجهل.

في حين أن الاحتياطي الفيدرالي محاصر وكاد أن يكون في الزاوية. وأعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيجد أن أي زيادات في سعر الفائدة أعلى من 1.00 قبل نهاية عام 2023 ستؤدي إلى اضطراب فقاعة المضاربة العالمية بشكل كبير. وأي محاولة لتحريك الأسعار إلى مستويات قريبة أو أعلى من 2.00 ستمثل زيادة بنسبة 2000٪ تقريبًا في أقل من 12 إلى 24 شهرًا. وإذا كنت تريد أن ترى صدمة للأسواق العالمية حيث يقترب الدين العالمي للناتج المحلي الإجمالي من 400٪، فحاول رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالي بأكثر من 2000٪ خلال فترة زمنية قصيرة. هذا ما أسميه "اللعب بالنار".

ملاحظات مالية

(المصدر: Axios)

سوف تمتلئ 2022 و2023 باتجاهات السوق الهامة وتقلبات متزايدة. وفي الوقت الحالي، يحتاج المتداولون والمستثمرون إلى فهم الأسواق العالمية التي تحاول الانتقال بسرعة بعيدًا عن مرحلة المضاربة / النمو حيث يحاول الاحتياطي الفيدرالي نشر الزيادات المستقبلية في الأسعار. لذا حان الوقت للبدء في التفكير في كيفية الاستعداد للأمور المجهولة وكيفية حماية رأس المال الخاص بك بشكل أكثر كفاءة.

قد تستمر قطاعات النمو والمؤشرات الأمريكية الرئيسية في الارتفاع لمدة 30 إلى 60 يومًا القادمة، لكن يشير بحثي إلى أن الربع الثاني: 2022 قد يمثل "تغييرًا في التفكير" فيما يتعلق بتغير سياسة الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2022. ولقد بدأنا في رؤية الأسواق تبتعد عن الاتجاه المضارب من نوع الفقاعة المضاربة الذي رأيناه في 2020 وأوائل 2021. أبق عينيك مفتوحتين وتعلم كيفية الاستعداد للاتجاهات الكبيرة على مدى 3 سنوات أو أكثر. والاحتياطي الفيدرالي يلعب بالنار الآن. خطوة واحدة خاطئة وقد تبدأ الأسواق في تصحيح / ارتداد حاد للأسعار.