أخبار عاجلة
Investing Pro 0
النسخة الخالية من الإعلانات. ارتقِ بتجربتك مع Investing.com، ووفر حتى 40% المزيد من التفاصيل

الدولار يتحكم في الجميع..والذهب عالق..فإلى أين؟

بواسطة Sunshine Profits (برزيميسلاف رادومسكي)العملات19 يناير 2022 ,13:03
sa.investing.com/analysis/article-200460983
الدولار يتحكم في الجميع..والذهب عالق..فإلى أين؟
بواسطة Sunshine Profits (برزيميسلاف رادومسكي)   |  19 يناير 2022 ,13:03
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 

لم يحدث التطور الرئيسي لمستثمري المعادن الثمينة هذا الأسبوع في أسهم الذهب أو الفضة أو التعدين – لكن التطور ظهر في مؤشر الدولار الأمريكي.

رسم بياني للدولار الأمريكي
رسم بياني للدولار الأمريكي

ما حدث هو أن العملة الأمريكية ارتدت من مزيج من مستويات الدعم القوية، أعلى مستوى في أواخر عام 2020، وخط الدعم الصاعد على المدى المتوسط. وقد كتبت ما يلي في تحليلاتي السابقة:

"في حين يعاني الدولار الأمريكي من نزلة برد طفيفة ويتراجع في هذه الجولة، تستمع المعادن الثمينة ببعض من دفء الشمس. ولكن إلى متى قبل أن تنقلب الأوضاع؟

"بينما حذر ستة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة قريبًا وأشاروا إلى أن اجتماع مارس قد يؤدي إلى رفع الأسعار، استجاب مؤشر الدولار الأمريكي كما لو كانوا قد أعلنوا عن جولة أخرى من التيسير الكمي. ما الذي يقدمه؟"

"حسنًا، مع توقف الدولار الأمريكي في وضع التوطيد بعد اندفاعه الأخير إلى الأعلى، تمتعت أسهم الذهب والفضة والتعدين بالتراجع. ومع ذلك، نظرًا لأن الرسوم البيانية توفر الدلائل الأكثر دقة فيما يتعلق بحركة السعر المستقبلية، فإن المؤشرات الفنية تشير إلى كون ضعف مؤشر الدولار الأمريكي قصير الأجل."

"على سبيل المثال، في حين تم إحياء النبوءات غير المحققة بزوال الدولار في عام 2021 في عام 2022، انتعش مؤشر الدولار الأمريكي من الدعم المتوقع. وبعد انخفاضه خلال اليوم في 13 يناير، انعكست سلة الدولار تصاعديًا وأنهت اليوم بشمعة مطرقة تصاعدية علاوة على ذلك، أغلق مؤشر الدولار الأمريكي فوق خط الدعم الصاعد (الخط المتقطع أدناه) وأعلى مستوى له في سبتمبر 2020. ونتيجة لذلك، وجد الدولار دعمًا بالقرب من المستويات التي حددتها في 13 يناير."

"كنت قد كتبت أن العام كان من المحتمل أن يكون تصاعديًا لمؤشر الدولار الأمريكي في بداية عام 2021، وكانت توقعاتي للذهب (وبقية قطاع المعادن الثمينة) هبوطية - مقابل توقعات كل زملائي تقريبًا."

"وقد أنهى مؤشر الدولار الأمريكي عام 2021 بارتفاع بنحو 6٪، وانخفض الذهب بنحو 3.5٪، وانخفضت الفضة بنحو 12٪، وانخفض مؤشر صندوق جي دي اكس للتداول في البورصة (VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX)) بنحو 9.5٪، وصندوق جي دي اكس جيه للتداول في البورصة (الوكيل لأسهم التعدين المبتدئين، أداتي الأساسية لبيع قطاع المعادن الثمينة في عام 2021 - لم أكن أقوم ببيع الذهب في أي وقت في عام 2021) انخفضت بنحو 21٪."

"ماذا عن هذا العام؟ من الصعب أن أقول كيف سيمضي العام بأكمله، ولكن يبدو لي أن مؤشر الدولار الأمريكي سوف يتحرك للأعلى، وسنرى كلاهما في مؤشري مديري المشتريات: انخفاض هائل، ثم صعود كبير الارتفاع: ومن المحتمل جدًا أن يكون عامًا يتذكره أي شخص مهتم بتداول الذهب و/أو الفضة و/أو التعدين و/أو الاستثمار فيها."

"انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته الجديدة في 2022 - أدنى بكثير من أدنى مستوياته السابقة في يناير، وأيضًا أدنى مستويات ديسمبر وأواخر نوفمبر."

"نرى أن مؤشر الدولار الأمريكي (في التداول الليلي، لذا فإن الحركة لم تقترب من التأكيد) تحرك أقل بقليل من خط الدعم الصاعد لـمؤشر الدولار الأمريكي بناءً على أدنى مستوياته في يونيو وأكتوبر 2021 السابقة. وفي نفس الوقت، فإن مؤشر الدولار الأمريكي هو أقل بقليل من أعلى مستوى له في أواخر عام 2020 وأعلى قليلاً من أعلى مستوى له في نوفمبر 2021."

"في ضوء الوضع على مخطط مؤشر الدولار الأمريكي طويل المدى، من المرجح أن يؤدي هذا المزيج من مستويات الدعم إلى انتعاش واستمرار الارتفاع على المدى المتوسط."

حسنًا، لقد رأينا ذلك بالضبط -انتعاش. هل هذه نهاية التأرجح التصحيحي الهبوطي؟ هذا محتمل تمامًا، وهذا السيناريو مدعوم ليس فقط من خلال الرسوم البيانية قصيرة المدى، ولكن أيضًا من خلال الرسم البياني طويل المدى لمؤشر الدولار الأمريكي.

رسم بياني للدولار الأمريكي
رسم بياني للدولار الأمريكي

لقد وصفت الرسم البياني أعلاه مسبقًا بالطريقة التالية:

"علاوة على ذلك، إذا قمنا بالتصغير وركزنا اهتمامنا على الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر الدولار الأمريكي، فقد تطور نمط مثير للاهتمام. وللتوضيح، عندما وصل مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لسلة الدولار (بناءً على تغيرات الأسعار الأسبوعية) إلى 70"، وكتبت ما يلي:

"أيضًا، يرجى ملاحظة أن الارتفاع الأخير على المدى المتوسط ​​كان أكثر هدوءًا من أي ارتفاع كبير شهدناه على مدار العشرين عامًا الماضية، حيث وصل مؤشر القوة النسبية لمؤشر الدولار الأمريكي إلى 70. ولقد لاحظت الارتفاع الأخير في مؤشر القوة النسبية بمستطيل برتقالي اللون، فعل الشيء نفسه مع ثاني أقل وثالث أقل تقلبات في الارتفاعات المتوسطة الأجل."

"كانت الارتفاعات الحادة في عامي 2008 و2014 بمقادير أكبر بكثير. وفي تلك المقارنات التاريخية، واصل مؤشر الدولار ارتفاعه لبعض الوقت دون التعرض لأي تصحيحات جوهرية."

"ونتيجة لذلك، فإن التوقعات على المدى القصير هي أقرب إلى قلب العملة."

"وبالتالي، فإن الانخفاض الحالي في [تعديل: السابق] ليس متوقعًا - إنه طبيعي إلى حد ما."

"لقد حددت مواقف إضافية على الرسم البياني أدناه باستخدام مستطيلات برتقالية - كانت هذه هي الحالات الأخيرة عندما انتقل مؤشر القوة النسبية على أساس مؤشر الدولار الأمريكي من مستويات منخفضة جدًا إلى 70 أو أعلى منها. وفي جميع الحالات الثلاث السابقة، كان هناك بعض التأرجح التصحيحي بعد الاتجاه الأولي جزء من الانخفاض، ولكن بمجرد انتهائه - وانخفض مؤشر القوة النسبية إلى حد ما - عاد الارتفاع الكبير وانتقل مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستويات عالية جديدة."

"لقد حددت هذه الانخفاضات في مؤشر القوة النسبية في مؤشر القوة النسبية باستخدام المستطيلات الزرقاء، وفعلت الشيء نفسه بالنسبة للانخفاض الحالي. كما ترى، فإن حجم الحركة إلى الأسفل حاليًا يماثل التصحيحات قصيرة المدى السابقة التي أعقبها ارتفاع الأسعار. ويعني هذا أنه من المحتمل جدًا أن ينتهي أو على وشك الانتهاء، ويمكن أن يعود الارتفاع على المدى المتوسط ​​في أي يوم الآن".

في الواقع، الانخفاضات السابقة في مؤشر الدولار الأمريكي ومؤشر القوة النسبية تتوافق مع ما رأيناه مؤخرًا. والظاهر أن الآية كاملة وقفى ذلك التاريخ من جديد.

المهم أيضًا هو أن الذهب يستجيب لقوة الدولار الأمريكي.

رسم بياني للذهب
رسم بياني للذهب

تمامًا كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مؤخرًا، انخفض الذهب بعد أن فشل في الارتفاع إلى أعلى المستويات السنوية الجديدة. في تداول الأمس قبل افتتاح السوق، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2، وانخفض الذهب بنحو 9 دولارات. لذلك، كانت الاحتمالات أنه إذا استمر مؤشر الدولار الأمريكي في ارتفاعه قصير الأجل (وهو أمر مرجح جدًا)، فإن الذهب سيستجيب من خلال الانخفاض. وبالتالي فإن النظرة العامة للذهب هبوطية.

رسم بياني للفضة
رسم بياني للفضة

تمامًا مثل الذهب، لم تنتقل الفضة إلى أعلى مستوياتها الجديدة في 2022 أيضًا. وارتدت من متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي أثبت أنه مقاومة مهمة مرة أخرى. ويبدو أن توقعات الفضة هبوطية حيث يبدو أن الفضة مستعدة للانخفاض، تمامًا مثل الذهب، خاصة الآن بعد أن رأينا ضعفًا في العقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500 في تداول يوم الثلاثاء قبل دخول السوق.

للتذكير، تم تداول أسهم الفضة والتعدين (خاصة أسهم التعدين الصغيرة) بشكل أكثر انسجامًا مع سوق الأسهم العامة مقارنة بالذهب، لذلك إذا انخفضت مؤشرات الأسهم الرئيسية، فمن المحتمل أن تتأثر إلى أقصى حد. نظرًا لأنه يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد قام بالفعل بتحويل جذري فيما يتعلق بالتيسير الكمي وأسعار الفائدة، فإن الوضع لا يبدو جيدًا لسوق الأسهم.

مؤشر صندوق جي دي اكس للتداول في البورصة
مؤشر صندوق جي دي اكس للتداول في البورصة

وتمامًا مثل الذهب والفضة، فشلت أسهم التعدين في الانتقال إلى أعلى مستوياتها الجديدة في 2022، على الرغم من حقيقة أن مؤشر الدولار الأمريكي انتقل مؤخرًا إلى أدنى مستوياته الجديدة في 2022. وقد تفاعلوا أيضًا مع ارتفاع الدولار الصغير (حتى الآن). فالتداعيات هبوطية، حيث إنه من المرجح أن يستمر مؤشر الدولار الأمريكي في الارتفاع، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات في قطاع المعادن النفيسة.

الدولار يتحكم في الجميع..والذهب عالق..فإلى أين؟
 

مقالات ذات صله

ISRAA EMIN
ما زالت السلبية تسيطر على زوج اليورو دولار بواسطة ISRAA EMIN - 12 مايو 2022 12

سجل الدولار أعلى مستوى في عقدين يوم الخميس بعد أن تراجع التضخم في الولايات المتحدة بدرجة أقل مما توقعته الأسواق مما يعني أن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيسير في طريقه لتشديد السياسة...

Shahed Trissi
تحليل الليرة التركية اليوم بواسطة Shahed Trissi - 11 مايو 2022 9

انخفضت الليرة التركية إلى أدنى مستوياتها من ديسمبر 2021 تزامنًا مع الارتفاعات التي يسجلها مؤشر الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية وعملات الأسواق الناشئة.واليوم عمقت الليرة...

الدولار يتحكم في الجميع..والذهب عالق..فإلى أين؟

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (7)
مطبخ فطومى
مطبخ فطومى 19 يناير 2022 ,22:44
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
دولار ايه بس روح شوف الدهب
جورج اللبناني
جورج اللبناني 19 يناير 2022 ,21:27
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
هذا واحد اهبل
Tawfeeq Alkhatib
Tawfeeq Alkhatib 19 يناير 2022 ,19:27
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
هذا طول عمره في وادي و تحليل الذهب في وادي تاني
جورج اللبناني
جورج اللبناني 19 يناير 2022 ,19:03
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
الذهب صاعد الهدف الاول 1900
جورج اللبناني
جورج اللبناني 19 يناير 2022 ,19:02
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
روح نام يا أهبل
Eyad Ali
Eyad Ali 19 يناير 2022 ,19:00
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
النظام العالمي مسلطك على الذهب ليبيعه الفقراء ويشتريه أسيادك
Mustafa Alhatab
Mustafa Alhatab 19 يناير 2022 ,18:30
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
خير الكلام ماقل ودل
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني