تتجه الأنظار نحو بيانات التضخم اليوم، وذلك لأنها أهم المؤشرات الرئيسية التي تهم الفيدرالي، وهذا لا يعد سرا أو أمرا مشكوكًا فيه، فجميع خطابات أعضاء الفيدرالي تركز بشكل كبير حول التضخم، بل يمكن القول أنها تدور في فلك التضخم، ولا شيء غير التضخم.
بالأمس البعيد كانت تصريحات باول حول التضخم متفائلة، وأنه يتوقع بدء المنحنى المتراجع للتضخم، على الرغم من أن الفيدرالي أصبح يضع في حسبانه زيادات التضخم المستمرة التي يشهدها الاقتصاد الأمريكي.
وبالأمس في حديث عضو الفيدرالي ميستر أيضًا شهدنا نوعًا من التفاؤل الحذر حول التضخم، وتوقعاته ببدء انخفاض نسبة التضخم بعد حلول منتصف هذا العام.
أي أن استمرار ارتفاع التضخم هو المتوقع بالنسبة لجميع أعضاء الفيدرالي. قبل أن نخوض في تفاصيل المتوقع من البيانات، اسمحوا لي أن نشرح بشكل مبسط كيف يتم تجميع واحتساب نسبة التضخم الرئيسية العامة، ونسبة التضخم باستثناء الغذاء والطاقة والتي تعتبر من أشد المتغيرات المؤثرة على التضخم.
في الرسم البياني أعلاه نشاهد أن أسعار الطاقة تحلق بعيدا عن الجميع وتقترب من 30% في ارتفاعها، وهو أمر خارج عن سيطرة الفيدرالي بشكل كبير حيث أن أسعار الطاقة العالمية لا تزال في تصاعد مستمر بسبب فصل الشتاء والحاجة للتدفئة، هذا من جهة، ومن جهة أخرى، انتعاش الاقتصاديات العالمية وعودة عجلة الإنتاج للدوران بعد قيود جائحة كورونا. وفي الجدول أدناه المكونات الرئيسية التي يتم قياسها بحسب الفئات المعتمدة، وهي من باب مشاركة المعلومة معك عزيزي القارئ
[ المصدر: bls.gov ]
يمكننا ملاحظة أن غالبية النسب ضمن المنطقي والمعقول، باستثناء مكونات فئة الطاقة التي يقترب بعضها من حاجز ال 50% ارتفاعا وهو ما يسهم بشكل مباشر في ارتفاع التضخم الكبير الذي تشهده الولايات المتحدة الأمريكية.
أعتقد أن الأمر لا يحتاج للتفكير، لأن أسعار الطاقة وبالأخص النفط ارتفعت مقارنة بالشهر الماضي، حيث أن شهر يناير شهد قمم سعرية لم يصل لها النفط منذ أكثر من 7 سنوات.
يكفي أن تعلم عزيزي القارئ أن أسعار النفط ارتفعت الشهر الماضي بما يقارب 13 دولار للبرميل أي أننا أمام نسبة 17% زيادة في أسعار النفط. هذه الزيادة سوف تنعكس أيضا على قراءة بيانات التضخم اليوم، مما يعني أننا سوف نشهد ارتفاعا إضافيا في التضخم.
في البيانات المتوقعة أعلاه من الواضح أن جميع المؤشرات تشير إلى ارتفاعات إضافية في نسبة التضخم، وهو ما فسرناه سوية عزيزي القارئ.
والآن أستطيع سماع أفكارك عزيزي القارئ والتي تتسائل
كيف ستتفاعل أسعار الذهب مع هذه البيانات؟؟
سوف نستعرض السيناريوهات المحتملة بدون ترتيب محدد لأن بيانات الغد تحمل طابعا خصوصيا جدا لتفاعل الأسواق.
- تفاعل إيجابي للذهب بشكل مطلق: وهذا يعني أن الأسواق لن تنظر إلى أي من المعطيات المساهمة في هذا الارتفاع، وسوف تنطلق لشراء الملاذات الآمنة، والابتعاد عن المخاطرة، والابتعاد أكثر وأكثر عن الدولار الأمريكي.
في هذه الحالة فإن اختبار مستويات 1855 يعتبر أمرا بديهيا، وربما أكثر من ذلك وصولا إلى 1864 أو 1874.
- رد فعل إيجابي للذهب عند صدور البيانات قد يمتد 2-4 ساعات، ومن ثم قد نشهد تصحيحا سريعا أيضا وعودة الأسعار لمستوياتها الطبيعة قبل البيانات، وربما أقل منها أيضا.
في هذه الحالة سوف يعتبر مستوى 1844 مستوى مقاومة مهم، والأهم هو مستوى 1855، الذي من المفترض أن يستطيع السيطرة على الأسعار، شريطة عدم الاستقرار أعلاه لأكثر من 4 ساعات متواصلة.
- رد فعل إيجابي لحظي للذهب عند صدور البيانات أي أن نشهد ارتفاعا بمتوسط 5 دولار لبضع دقائق قبل أن تستوعب الأسواق البيانات، وتتجه لتتابع هبوطها الذي حاولت تفاديه منذ بداية هذا الأسبوع.
في هذه الحالة فإن المتوقع اختبار لمستوى 1815، وإن نجحت الأسعار في كسره بسهولة فإن مستويات 1800 قادمة بسرعة.
إذا ... كل شيء مرتبط بطريقة قراءة السوق للبيانات، لأن ارتفاع نسبة التضخم يبدو قادما لا محالة بناء على المتوقع من البيانات، وبناء على المعطيات التي ذكرناها.
ما سوف يحدث الفارق، هو تقبل السوق لهذا الواقع، الذي أشار الفيدرالي في أكثر من مرة لتقبله هذا الواقع أيضا، أو أن يذهب السوق مع تيار استمرار ارتفاع التضخم، يعني أن الأمور ليست على ما يرام.
إن تقبل كبار البنوك والمستثمرين فكرة أن ارتفاع التضخم منطقي وسوف يحفز الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة للسيطرة عليه سريعا هي إحدى القراءات الواردة اليوم، وبكل تأكيد القراءات الأخرى التي من شأنها إظهار المزيد من القلق حول أداء التضخم والذهاب إلى الملاذات الآمنة وارد أيضا.
الرسم البياني لأسعار الذهب اليوم هو للاطلاع على المستويات الهامة فقط، دون تأثير مباشر للتحليل الفني على الأسعار
· النقطة المحورية اليوم عند مستوى 1831.
· مستويات المقاومة الرئيسية هي 1837 / 1844 / 1855 / 1874.
· مستويات الدعم الرئيسية هي 1827 / 1821 / 1815 / 1799.
وينطبق على الفضة ذات الأمر أيضا
· النقطة المحورية اليوم عند مستوى 23.25
· مستويات المقاومة الرئيسية هي 23.40 / 23.60 / 23.90 / 24.20
· مستويات الدعم الرئيسية هي 23.15 / 23.00 / 22.80 / 22.50
إذا كنت قد كوّنت فكرة رئيسية عزيزي القارئ عن حركة الأسعار لغاية هذه النقطة من المقال، أرجو أن تنتقل مباشرة إلى خانة التعليقات وتشاركنا رأيك.
إذا كنت ترغب في قراءة وجهة نظري الخاصة بالصفقات انتقل معي إلى فقرتي المفضلة
خلاصة القول:
- اليوم هو يوم البيانات، والبيانات ليس لأحد قدرة على التحكم بها ورأينا أكثر من مرة قراءات فعلية متعاكسة مع توقعات كبار المحللين الغربيين المتخصصين في تحليل وقراءة وفهم البيانات.
- من غير المتوقع أن نشهد مفاجآت بانخفاض نسبة التضخم في ضوء كل ما ذكر سابقا.
- رأيي الشخصي في رد فعل الأسواق [السيناريوهات الثلاثة التي ذكرناها أعلاه] سوف يكون بتحديث منفصل عبر حساباتي الشخصية قبل صدور البيانات.
فقرة جديدة سوف نضيفها في نهاية المقالات وذلك للابتعاد قليلا عن أجواء التفكير بالأسواق والأسعار...وهي إحصائيات، حقائق، أرقام، أو حتى أقوال ونصائح عامة مرتبطة دائما بالاقتصاد أو التداول أتمنى أن تنال إعجابكم وتفاعلكم.
سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة
قناتي على التيليغرام
@GaithChannel
أو حسابي على تويتر
@GaithAboHilal
يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.
حساب سويسكوت بنك تويتر
@Swissquote_ar
تذكير على هامش المقال:
. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار المستثمرين وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.
. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.