الذهب وأسواق الطاقة والتوقعات من شهادة جيروم باول وأوروبا

بسم الله الرحمن الرحيم 

والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وأصحابه أجمعين

مرفق لكم بالتقرير التحليل المصور "فيديو تحليلي" للجانب الفني والآساسي والذي آتمنى آن ينول على إعجابكم 

عقوبات أوروبية وإجراءات روسية

لعل روسيا يحاصرها الغرب بمجموعة من العقوبات المالية والاقتصادية وكذلك العقوبات التكنولوجية مع تصاعد عملية العقوبات بشكل مستمر محاولين إنهاك الاقتصاد الروسي بشكل متسارع ولعل أهم ذلك العقوبات فصل وعزل بعد البنوك الروسية عن نظام سويفت والتي من شأنها :

- يمنع من استقبال وإرسال الأموال

- تعطيل الصادرات والواردات الروسية

- تأثيرات سلبية على بيع النفط والغاز 

في المقابل ترد روسيا بمجموعة من الإجراءات أهمها:

- منع ووقف تصدير الغاز لأوروبا 

- إستئناف شراء الذهب من الأسواق المالية على حساب السندات الأمريكية التي تخارجت منها خلال الفترة الماضية 

- رفع معدل الفائدة من 9.5% إلى 20%

- إجبار المصدرين الروس على تحويل 80% من عائدتهم إلى الروبل لتعزيز قيمة الروبل الروسي من الإنهيار.

مدى تأثر الاقتصاد العالمي من الواقع الراهن:

- تضخم أسعار الغذاء حيث ارتفعت المحاصيل الزراعية لمستويات قياسية 

- روسيا وأوكرانيا من أهم الدول المصدرة للقمح والتوترات الحالية بينهما تزيد المخاوف من تضخم أسعار الغذاء عالميا والذي سيزيد من إرتفاعات التضخم العالمي

- روسيا منتجة للنفط والغاز وأهم السلع الإستراتيجية مثل القمح وكذلك النيكل والبلاديوم والألمونيوم وربما نلاحظ إرتفاع تلك السلع مع تزايد المخاوف من تنامي المخاطر التي تهدد الإمدادات لتلك السلع.

- المخاوف من تعطل إمدادات الطاقة مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز وبالتالي تأثيره القوي على إرتفاع التضخم والذي لربما يصبح تضخم غير مسيطر عليه.

زيادة عدم اليقين:

المخاوف ما زالت موجودة وإن كانت المخاوف من المواجهات المباشرة عسكرياً بين الغرب وروسيا تقلصت بشكل كبير ، إلا أن ما زال هناك مخاوف مع تزايد العقوبات على روسيا 

المستفيد من الأزمة الحالية:

- الذهب والدولار الأمريكي كملاذات آمنه 

- الفرنك السويسرى كأحد العملات الملاذات الآمنة

- أسهم الشركات في قطاع الطاقة 

- الأسهم الدفاعية في الولايات المتحدة والتي تخص صناعة الأسلحة والتي حققت مكاسب أكثر من ٩٪ خلال الشهر الماضي 

- أسهم قطاع الطاقة المتجددة 

- العملات الرقمية 

- أسعار السلع الغذائية وبالأخص القمح والأرز

- أسعار الطاقة مثل النفط والغاز 

- أسعار السلع مثل النيكل والبلاديوم والألمونيوم 

ما ينتظره الأسواق من بيانات اقتصادية هامة:

- شهادة جيروم باول أمام مجلس النواب اليوم الأربعاء وكذلك شهادة أخرى أمام مجلس الشيوخ غدا الخميس.

والتوقعات أن يتحدث جيروم باول عن مدى تأثر الاقتصاد الأمريكي من الصراع الروسي والأوكراني وتأثيره على النمو والتضخم وسوق العمل ، وربما يتم الضغط عليه لتوضيح ما إذا كان الغزو الروسي سيغير من إستراتيجية تخارج الإحتياطي الفيدرالي من الإقتصاد وإنهاء السياسة التيسيرية وما يتعلق برفع الفائدة وموازنة الفيدرالي.

- من المقرر عقد اجتماع آخر لأوبك يوم ٣١ مارس بعد اجتماع اليوم والذي أبقوا على سياستهم الإنتاجية دون تغيير في ظل الظروف الراهنة.

- بيانات التوظيف الأمريكية والتي ستصدر يوم الجمعة القادم بما فيهم معدل البطالة الأمريكية.

- اجتماعات البنوك المركزية خلال هذا الشهر منهم البنك المركزي الأوروبي والبريطاني والياباني بالإضافة الأهم اجتماع البنك الفيدرالي الأمريكي.

ما يتوقعه الأسواق بشأن الفيدرالي الأمريكي:

الشيء المهم وما يحاول أن تسعره الأسواق هو معرفة ما إذا تغيرت خطط البنوك المركزية بشأن سياستها النقدية أم لا، حيث عودة الثقة للأسواق تعتمد على ما ستقرره البنوك المركزية في ظل الظروف الراهنة

هناك توقعات بأن الفيدرالي سيكتفي برفع الفائدة بمقدار ٢٥ نقطة أساس فقط على إعتبار أنه سيقوم برفع الفائدة في ٤ مناسبات هذا العام بدلا من ٥ مرات كما كانت تتوقع الأسواق.

توقعات البنك المركزي الأوروبي:

أوروبا أكثر تأثرا بالصراع الأوكراني الروسي وكان من المتوقع أن يكتفي البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة مرتين فقط في عام ٢٠٢٢ لكن بعد الأزمة الحربية الحالية تتوقع الأسواق ألا يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع الفائدة تماماً هذا العام وأن يحافظ على استقرار الوضع الحالي وقد يقوم برفع الفائدة مرة واحدة في النصف الثاني من عام ٢٠٢٣ .

توقعات بنك جولدمان ساكس (NYSE:GS):

- توقعات برفع الفائدة ١١ مرة في أمريكا خلال العامين ٢٠٢٢ و ٢٠٢٣

- يرفع توقعاته بأن يبلغ معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي من ٣٫١٪ إلى ٣٫٧٪

- يرفع توقعاته برفع أسعار الفائدة من ٢٫٧٥٪ إلى ٣٪

- أما بالنسبة للتضخم يرونه عند ٤٫٦٪ في نهاية العام الحالي ٢٠٢٢

أتمنى أن يحوز التقرير على إعجابكم ويشرفني استقبال تعليقاتكم الكريمة

د. محمد الغباري