مع رفع سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وسقوط القنابل الروسية مرة أخرى على أوكرانيا، ماذا يفعل مستثمرو السلع الأساسية؟ مطاردة الأسعار، هذا هو - أسعار النفط على الأقل.
قفزت أسعار النفط الخام بنسبة 3٪ في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، إضافة إلى مكاسب الأسبوع الماضي بنحو 4٪. وجاءت الحماسة الأخيرة للنفط وسط تصاعد جديد في التوترات الجيوسياسية مع توغل القوات الأوكرانية في مواجهة الهجمات الروسية الشديدة.
وقد حصل النفط الخام أيضًا على دفعة أساسية حيث أفاد منتجو النفط الرئيسيون في أوبك + أنهم يكافحون لإنتاج الحصص المخصصة بموجب اتفاقية التوريد الخاصة بهم.
في حين عمدت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية، وعددها 13 عضوا، إلى جانب 10 من منتجي النفط الذين تديرهم روسيا في إطار تحالف أوبك + الأوسع نطاقا، إلى تجويع سوق الإمدادات عن عمد لعدة أشهر لرفع الأسعار عدة مرات من أدنى مستويات الوباء. ويقولون الآن إن ما يقرب من عامين من الاستثمار الصفري أو القليل في الإنتاج منذ تفشي كوفيد كان يعيق جهودهم لإنتاج المزيد من البراميل.
كما ارتفع خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط، 3.19 دولار أو 3٪ إلى 111.12 دولار للبرميل بحلول الساعة 3:15 مساءً في سنغافورة (3:15 صباحًا في نيويورك). بينما فقد برنت ما يقرب من 9٪ خلال الأسبوعين الماضيين.
وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الخام الأمريكي 3.41 دولار أو 3.3 بالمئة إلى 106.50 دولار للبرميل. مثل خام برنت ، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 9٪ خلال الأسبوعين الماضيين.
وقال سونيل كومار ديكسيت، كبير المحللين الاستراتيجيين الفنيين لدى skcharting.com، إذا استقر خام غرب تكساس الوسيط فوق 109.33 دولارًا في تعاملات هذا الأسبوع، فقد يصل إلى 111.50 دولارًا. وأضاف: "إن كسر والحفاظ فوق 109.33 دولارًا أمرًا ضروريًا للوصول إلى 111.50 دولارًا أمريكيًا وفي النهاية 116 دولارًا أمريكيًا".
وقال جيفري هالي، محلل آسيا والمحيط الهادئ لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت: "نحن الآن ننتظر التطورات الجيوسياسية".
"حتى لو انتهت حرب أوكرانيا غدًا، سيواجه العالم عجزًا هيكليًا في الطاقة، بفضل العقوبات الروسية."
وأضاف هالي: "نحن الآن ننتظر التطورات الجيوسياسية. وعلى الرغم من أنني لا أستبعد إجراء اختبار أقل من 100 دولار على اتفاقية أوكرانيا، أعتقد أن أي تراجع إلى أدنى 90.00 دولارًا للنفط سيكون مدعومًا جيدًا ".
وقالت نائبة رئيس الوزراء الأوكراني، إيرينا فيرششوك، في ساعة مبكرة من صباح يوم الإثنين، إنه لا توجد فرصة لاستسلام القوات الأوكرانية في مدينة ماريوبول الساحلية المحاصرة بشرق البلاد.
ومع القليل من الدلائل على تخفيف حدة الصراع، عاد التركيز على ما إذا كانت السوق ستكون قادرة على استبدال البراميل الروسية التي تضررت من العقوبات.
وقال محللو ايه إن زي في مذكرة: "لا تزال السوق قلقة بشأن اضطرابات الإمدادات، حيث تشير البيانات إلى أنها تؤثر بالفعل".
ونقلت رويترز عن ثلاثة مصادر في التحالف قولها إن أوبك + أخطأت في تحقيق هدفها الإنتاجي بأكثر من مليون برميل يوميا في فبراير. وبموجب الاتفاق، كان من المفترض أن يزيد المنتجون البالغ عددهم 23 منتجًا الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل يوميًا شهريًا مع تراجعهم عن التخفيضات الحادة التي تم إجراؤها في عام 2020.
وتستمر دولتا منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) اللتان لديهما القدرة على زيادة الإنتاج على الفور - المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة - في استمالة الوضع لما يستحق.
وعلى الرغم من الارتفاع في أسعار النفط وعدد كبير من السلع الأخرى، بالكاد تحركت أسعار الذهب، وتم تداولها على انخفاض بسيط منذ إغلاق يوم الجمعة.
وقد انخفض أكثر عقود الذهب الآجلة نشاطا في بورصة نيويورك، أبريل، 4.65 دولار، أو 0.2٪، عند 1924.65 دولار للأوقية. وخسر مؤشر العقود الآجلة للذهب 2.8٪، في الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوياته منذ الأسبوع المنتهي في 19 نوفمبر.
وقال ديكسيت: "الضعف الذي يقل عن 1.920 دولارًا قد يدفع الذهب إلى الانخفاض إلى 1907 دولارات أمريكية، وأدناه قد يكتسب المضاربون على ارتفاع الأسعار قوة إضافية مسببة المزيد من الخدوش على المعدن ويمكن أن يفسح المجال عند 1895 دولارًا، مما يعرض 1845 دولارًا إلى 1820 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع المقبل".
وقال هالي من مؤسسة أواندا إن أسواق المخاطرة كانت "تسعير أسوأ ما في بنك الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن الطريق، وتوقعات بإحراز تقدم في حل النزاع الأوكراني الروسي"، على الرغم من أنه أقر بأن "كلاهما يمكن أن يعض مرة أخرى."
وسيستمر مراقبو السوق في مراقبة مسار الحرب في أوكرانيا وقد تستمر العناوين الرئيسية في إحداث اضطراب في السوق في الأسبوع المقبل. كما أن الجهود الدبلوماسية مستمرة حتى مع استمرار الضربات الروسية على المدن الأوكرانية.
ومن المقرر أن ينضم الرئيس الأمريكي جوزيف بايدن إلى اجتماع الناتو يوم الأربعاء وكذلك قمة الاتحاد الأوروبي في منتصف الأسبوع في بروكسل، بهدف تعزيز التماسك الجديد مع الحلفاء الأوروبيين. كما يخاطر الغرب بوقوع انقسامات مع الصين والهند، اللتين لم تدينا الغزو الروسي لأوكرانيا.
وقد حذر بايدن نظيره الصيني، شي جين بينغ، يوم الجمعة من "عواقب" إذا قدمت بكين دعما ماديا لغزو روسيا لأوكرانيا.
في حين لم تدين الصين تصرفات روسيا، رغم أنها أعربت عن قلقها بشأن الحرب. وقال نائب وزير الخارجية الصيني لو يو تشنغ يوم السبت إن العقوبات الغربية ضد روسيا "شائنة".
وقد وافق مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي على زيادة قدرها 25 نقطة أساس في اجتماعه في 15-16 مارس، وهي أول زيادة منذ اندلاع أزمة كوفيد-19 في مارس 2020. كما حذر البنك المركزي من أنه قد يكون هناك ما يصل إلى ستة المزيد من الارتفاعات في الأسعار هذا العام، بناءً على عدد الاجتماعات التقويمية للجنة السوق الفيدرالية المفتوحة لصنع السياسات.
وعقب قرار سعر الفائدة يوم الأربعاء، قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر - أحد الأعضاء الأكثر تشددًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - إن البيانات الاقتصادية الأمريكية "تصرخ" من أجل رفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية أكبر في الأشهر المقبلة للقضاء على التضخم.
كما كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، بعد زيادة أسعار الفائدة هذا الأسبوع أن البنك المركزي سيكون "ذكيًا" حيث يحاول تحقيق التوازن بين أسرع نمو اقتصادي فيما يقرب من أربعة عقود مع التضخم، والذي ينمو أيضًا بأقصى وتيرة محمومة منذ 40 عامًا. وقد ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 5.7٪ العام الماضي بعد انكماش بنسبة 3.5٪ في عام 2020، ونما بأقصى مستوياته منذ عام 1984. وتوسع التضخم، الذي يقاس بمؤشر أسعار المستهلك، بنسبة 5.8٪ في عام 2021، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1982. حيث تبلغ نسبة تحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم 2٪ فقط.
وقد صرح والر، الذي دفع باستمرار من أجل سياسة نقدية أكثر صرامة وانضباطًا ماليًا أعلى لترويض التضخم، إن المخاطر من حرب أوكرانيا دفعته إلى دعم زملائه الأكثر تشاؤمًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في التصويت على رفع معدل الفائدة في اجتماع مارس.
لكنه قال إنه قد يدفع باتجاه سلسلة من الزيادات بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادمة "للتحميل الأمامي" لسياسة أكثر إحكامًا سيكون لها تأثير أكبر في كبح التضخم.
وقال والر، "المضي قدمًا سيكون مشكلة - حول بلوغ الخمسين - في الاجتماعين المقبلين"، متوقعًا مقاومة من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآخرين.
لكن البيانات تشير إلى أننا نتحرك في هذا الاتجاه. وأنا حقا أفضل تحميل الجبهة رفع الأسعار لدينا. (دعنا) نفعل ذلك فقط، بدلاً من أن نعد به فقط ".
ومن المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين عن التوقعات الاقتصادية في المؤتمر السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال، بعد أقل من أسبوع من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يُتوقع أن يكون دورة تشديد السياسة النقدية القوية.
ومن المقرر أن يشارك باول يوم الأربعاء في حلقة نقاش افتراضية في قمة يستضيفها بنك التسويات الدولية.
ومن المقرر أيضًا أن يلقي العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خطابات خلال الأسبوع، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز. إيفانز.
إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.