حتى أمس، انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 27.36٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، بينما انخفض مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 17.44٪، ومؤشر راسل 2000 بنسبة 23.48٪، ومتوسط داو جونز الصناعي بنسبة 12.40٪.
بدأ العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن أمرين:
-
إلى أي مدى يمكن أن ينخفض السوق؟
-
إلى أي مدى يمكن أن يستمر؟
كما هو الحال دائمًا، فإن الإجابة على كلا السؤالين مستحيلة، لأنها تعني التنبؤ بالمستقبل (أو أن تكون كاذبًا).
ومع ذلك، يمكننا استخدام بعض المؤشرات المفيدة للحصول على فكرة على الأقل عن المدى (من حيث المدة والتراجع) الذي قد نتوقعه.
المصدر Investing.com
على مستوى الرسوم البيانية، عند فحص المؤشر الرئيسي، نلاحظ وجود نمط رأس وكتفين هبوطي، والذي سيأخذنا في هبوطه إلى منطقة 3.660 نقطة، وبما أنني أقول دائمًا إننا نتحدث عن المناطق، فمن المحتمل في هذه الحالة أن يكون الدعم الأقرب عند مستوى 3530.
قد يعني هذا انخفاضًا بحوالي 27٪ من أعلى المستويات (لذلك قد يعني ذلك رؤية المزيد من الانخفاض بما يعاد 10٪ أخرى حتى الآن)، وهو تصحيح جيد ولكن ليس هناك شئ يمكن مقارنته بعام 2008 أو عام 1932.
علاوة على ذلك، إذا رأينا الصورة أدناه، نلاحظ أنه في فترات الركود، يخسر سوق الأسهم في المتوسط 27.5 ٪، وبالتالي، إذا عدنا إلى فترة الركود، فهذا هو مدى التصحيح الذي يمكن اعتباره متماشياً مع الفترة ( مع الأخذ في الاعتبار أن الأسواق تتوقع دائمًا).
ولكن بعد ذلك، يجب أن نقول أيضًا أن الفترة الحالية، من حيث المدة، هي واحدة من أطول فترات الانخفاض منذ عام 2015 (126 يومًا، انظر الجدول أدناه). في الواقع، فقط كان الانخفاض في 2015-2016 هو الأطول (267 يومًا) ولكن أقل في المقدار (إجمالي 15.2٪).
لذلك، فإن توقع حدوث انخفاض بنسبة 27٪ بشكل عام، لمدة لا تقل عن 3 أشهر أخرى (وبالتالي طوال فترة الصيف) لا يبدو أمرًا بعيد المنال. وهذا بالطبع باستثناء المفاجآت (الإيجابية أو السلبية) التي تعرف الأسواق كيفية تقديمها.
من حيث الإستراتيجية، إذا تم التخطيط للمحفظة بشكل جيد (الأفق الزمني الصحيح، التنويع، خطط التراكم أو الإدخالات الدورية، الجزء النقدي التحوطي)، يمكن التفكير في استخدام السيولة المحفوظة (في حالتي، على سبيل المثال، 25 ٪ من إجمالي المحفظة) للتخطيط لإدخالات تدريجية عند كل 7-8٪ من الانخفاض الإضافي على سبيل المثال، ربما على أمل عدم استخدامها جميعًا لأننا ربما سنشهد انتعاشًا في وقت أقرب بكثير.
من ناحية أخرى، إذا استمر السوق في الانخفاض، ووصلنا إلى -50٪ على غرار الأزمات الكبيرة (نأمل ألا يحدث ذلك)، فعندئذٍ مع الإدخالات التدريجية، سنظل نشتري بسعر جيد، مع الحفاظ على المبادئ كما هو موضح أعلاه، ستكون مسألة انتظار الانتعاش المعتاد (المتوقع أن يكون قويًا جدًا بعد الانخفاضات الكبيرة) الذي سيحققه السوق لاحقًا.
أخيرًا، يبقى الجانب النفسي والعاطفي، أي عدم القلق، ومعرفة تاريخ وطبيعة الأسواق، ومعرفة كيفية عمل الأشياء.