أخبار عاجلة
Investing Pro 0
النسخة الخالية من الإعلانات. ارتقِ بتجربتك مع Investing.com، ووفر حتى 40% المزيد من التفاصيل

الانهيار لم يصِب الأسواق بعد..عوامل حركة الليرة والذهب أمام الدولار

بواسطة Investing.com (Doç. Dr. Filiz Eryılmaz)نظرة على السوق17 مايو 2022 ,11:17
sa.investing.com/analysis/article-200464649
الانهيار لم يصِب الأسواق بعد..عوامل حركة الليرة والذهب أمام الدولار
بواسطة Investing.com (Doç. Dr. Filiz Eryılmaz)   |  17 مايو 2022 ,11:17
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 

في الأسبوع الماضي، كانت التقلبات في الأسواق العالمية عالية جدًا. السبب الأول والأهم لهذه التقلبات هو بلا شك الخطوات المشددة التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي والتسعير الذي سيبطئ النمو الاقتصادي كنتيجة لهذا التشدد. سبب آخر للتسعير السلبي هو احتمال حدوث ركود نتيجة لإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بالمناسبة، اسمحوا لي أن أقول بطريقة مباشرة، إن احتمالية حدوث ركود في الأسواق لم يتم تسعيرها بالكامل في الوقت الحالي. في هذه المرحلة، فإن السوق حاليًا ينتظر تعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم. وهو يقوم بتسعير حقيقة أنه متخلف عن الركب، وبالتالي، عندما يرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة من أجل السيطرة على التضخم في المستقبل، فسوف يتسبب ذلك في تراجع صعب في الاقتصاد. في هذه المرحلة، لم يكتمل تسعير السوق بعد للتوقعات بأن يفشل بنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة التضخم، لذلك مازال هناك ثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيتغلب على التضخم على الرغم من أنه سيظل صعبًا.

مؤشر الأحوال المالية الأمريكية (المصدر: بلومبرج)
مؤشر الأحوال المالية الأمريكية (المصدر: بلومبرج)

سبب آخر للذعر في الأسواق العالمية الأسبوع الماضي هو انهيار عملة تيرا (LUNA/USD) التي كان سعرها يزيد عن 100 دولار وصولًا إلى 0. عندما انتشرت مبيعات الذعر هذه لأول مرة إلى سوق العملات الرقمية بالكامل، تسببت في عمليات بيع ضخمة للعملات الرقمية. مع هذه المبيعات، تقلص سوق الأصول الرقمية بنسبة 60٪ في غضون أيام قليلة. بعد ذلك، انعكست مبيعات الذعر في سوق العملات الرقمية أيضًا على أسواق الأسهم. في الواقع، وكما قال المستثمر المشهور عالميًا مارك موبيوس، في مقابلة مع سي إن بي سي، إن الانخفاض في العملة الرقمية هو مؤشر رئيسي للتشاؤم، لذلك فهو يتوقع أن ينخفض مؤشر إس آند بي 500، ويقول: "من المحتمل أن ينخفض لأن العديد من الأشخاص يبدو أنهم بدأوا يفقدون الأمل. "وذكر أيضًا أن الإعلان عن ذلك الهبوط كان بمثابة حافز للمبيعات في أسواق الأسهم في الولايات المتحدة.

بالطبع، تسارعت المبيعات في الليرة التركية TL وأصول الليرة التركية TL بعد انعكاس التشاؤم في الخارج على الأجواء السلبية في الداخل. في حالتنا، وصلت مقايضات التخلف عن السداد (CDS)، وهي علاوة المخاطر لمدة 5 سنوات، إلى أعلى مستوى لها منذ الأزمة العالمية لعام 2008، متجاوزة 700 نقطة. مع هذا الارتفاع في علاوة المخاطرة، أصبحت تركيا ثالث أخطر دولة في العالم بعد روسيا والأرجنتين.

علاوة مخاطر تركيا لمدة 5 سنوات (المصدر: بلومبرج)
علاوة مخاطر تركيا لمدة 5 سنوات (المصدر: بلومبرج)

إذن، ما هو سبب هذه الزيادة في مقايضات التخلف عن السداد؟

في حين أن المناخ يصبح أكثر تشددًا في الخارج، هناك أيضًا مخاطر على الاقتصاد في الداخل. هناك توقعات بأن يصل العجز في الحساب الجاري إلى 40-45 مليار دولار نهاية العام الحالي. بغض النظر عن أي شيء، كيف سيتم تمويل هذا العجز في الوقت الذي تزداد فيه الأوضاع المالية الخارجية تشددًا؟ من ناحية أخرى، يستمر تعديل توقعات التضخم صعودًا يومًا بعد يوم. في المراجعات الأخيرة، تشير التقديرات إلى أننا سنرى الذروة عند 85٪ في الربع الثالث وأننا سنغلق العام عند مستوى 70٪ في أحسن الأحوال. وما زالت احتياطيات البنك المركزي مستمرة في الانخفاض يومًا بعد يوم. ربما الأهم من ذلك، بينما يخطو العالم كله خطوة نحو التشديد، على العكس من ذلك، نواصل تنفيذ سياسات فضفاضة. ونظرًا لأن مناعة الاقتصاد منخفضة جدًا، فإن علاوة المخاطرة تميل أيضًا إلى الزيادة. زيادة علاوة المخاطرة تعني ارتفاع سعر الصرف في الداخل واستمرار التضخم في الارتفاع.

في هذه المرحلة، لن يكون من الخطأ أن نقول: إن أحد العوامل التي دفعت السعر إلى الأعلى في الأسبوع الماضي هي هذه الزيادة في مقايضات التخلف عن السداد. من ناحية أخرى، مع ارتفاع علاوة المخاطرة، سترتفع أسعار الفائدة على المدى القصير وستزيد تكاليف الاقتراض. على سبيل المثال، مع الارتفاع الأخير في مقايضات التخلف عن السداد، اقتربت تكلفة قروض الخزانة بالفعل إلى رقمين.

مرة أخرى، وفقًا للأرقام المعدلة للزوج التي تم الإعلان عنها الأسبوع الماضي، كانت هناك زيادة قدرها 0.4 مليار دولار في حساب الودائع بالعملات الأجنبية (DTH) للأشخاص الحقيقيين، وزيادة قدرها 1.3 مليار دولار في DTH للكيانات القانونية. من المعروف أن هناك زيادة في الطلب على النقد الأجنبي للشركات في قطاع الطاقة في الأسابيع الأخيرة. لكني أجد الزيادة في الأشخاص الحقيقيين تستحق الدراسة. في هذه المرحلة، لن يكون من الخطأ القول إن أحد الديناميكيات المهمة لزيادة سعر الصرف هو الاهتمام المتزايد بالعملة الأجنبية داخل الدولة.

دعونا نلقي نظرة على الزوج الدولار / ليرة تركية مع هذه التطورات.

مع إغلاق الأسبوع الماضي بزيادة 3.5٪، تجاوز الدولار/ ليرة تركية 15.40 للمرة الأولى منذ 20 ديسمبر، عندما تم وضع الوديعة المحمية بالعملة (KKM)، واختبر المستوى 15.56. في حين أنه يشير إلى اتجاه جديد يأخذ السعر فوق 15.09، فإن الزيادات فوق 15.65 في هذا الاتجاه ستكتسب زخمًا. وما لم يكن هناك إغلاق أقل من 14.85 لمدة ستة أسابيع، فإن السعر يرتفع.

يمكن القول أن هناك زخمًا صعوديًا محدودًا في سعر الصرف في منطقة 15.25 - 16.60 في الوقت الحالي. وقد لا نتوقع زخمًا صعوديًا أقوى قبل رؤية مستويات 16. ومن المتوقع أيضًا أن تمارس السندات المرتبطة بمؤشر التضخم، والتي من المتوقع تنفيذها في الأيام المقبلة، بعض الضغط الهبوطي على سعر الصرف.

الرسم البياني للزوج USD / TL – 1 أسبوع
الرسم البياني للزوج USD / TL – 1 أسبوع

وعلى الرغم من ارتفاع سعر الصرف الأسبوع الماضي، نلاحظ أن جرام الذهب أغلق الأسبوع مع خسارة 0.2٪، بتأثير التراجع الحاد إلى مستويات 1810 للأوقية. لكي ينخفض ضغط البيع على السعر، فإنه يحتاج إلى كسر المقاومة الحرجة 915. ويمكن المتابعة إلى 944 ثم 963 . في حين أن الزيادات السعرية فوق 963 سوف تشهد مزيدًا من التسارع، فإن الانخفاضات إلى ما دون مستوى 890 سوف تتسارع في عمليات التراجع. يمكن اعتبار المستويات التي تقل عن 900 على أنها فرصة شراء.

اقترب الأسبوع من الاستقرار مع خسارة 0.2٪ مع تأثير التراجع الحاد إلى مستويات 1810 للأونصة. لكي ينخفض ضغط البيع تحت الجرام، فإنه يحتاج إلى كسر المقاومة الحرجة 915. حتى 944 ثم 963 مقاومة يمكن اتباعها. في حين أن الزيادات السعرية فوق 963 سوف تتسارع، فإن الانخفاضات إلى ما دون 890 سوف تتسارع في عمليات الاسترداد. يمكن اعتبار المستويات التي تقل عن 900 جرامًا على أنها فرصة شراء.

الرسم البياني لجرام الذهب- 1 أسبوع
الرسم البياني لجرام الذهب- 1 أسبوع

الانهيار لم يصِب الأسواق بعد..عوامل حركة الليرة والذهب أمام الدولار
 

مقالات ذات صله

عصام حناوي
نظرة تحليلية أسبوعية على الذهب والنفط والعملات وأهم أخبار الأسواق   بواسطة عصام حناوي - 02 يوليو 2022 3

تحليل شارت عقود مؤشر الدولار  تحليل شارت الذهب بعض الفرص المتوقعة   ملاحظة هامة وتحذير مخاطر: هذا الفيديو يعبر عن توقعات شخصية وقد تحتمل الخطأ والصواب، الأسواق المالية خطرة جدًا...

Mohamed Dahshori
البورصة المصرية: الأسوأ لم يأتِ بعد بواسطة Mohamed Dahshori - 29 يونيو 2022

من المتعارف عليه أن الجانب النفسي في أسواق المال من العوامل المؤثرة خاصه لدى شريحه المستثمرين من الأفراد وغابًا ما يسيطر التشاؤم علي نفسية المتداوالين خاصة عندما يتم كسر مستويات...

الانهيار لم يصِب الأسواق بعد..عوامل حركة الليرة والذهب أمام الدولار

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (5)
عمر المختار
عمر المختار 18 مايو 2022 ,9:10
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
Mishal AlOtaibi
Mishal AlOtaibi 17 مايو 2022 ,15:14
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
معدل الثقة في مهب الرياح
AMAD AMAD
AMAD AMAD 17 مايو 2022 ,13:15
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
ابوصفوان الملك
ابوصفوان الملك 17 مايو 2022 ,13:15
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
ايش اللي تم ياغبــ ي ؟
فارس الفياض
فارس الفياض 17 مايو 2022 ,12:57
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
تحليل رائع
ابو محمد
ابو محمد 17 مايو 2022 ,12:20
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
بارك الله فيك
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني