الرسم البياني لليوم: المعدن النفيس، هل يستعد لانطلاقة؟ الأمر مرهون بالفيدرالي

يتمتع الذهب والفضة بأسبوع جيد حتى الآن، حيث استطاع كلاهما وقف الانخفاض الذي استمر لمدة 4 أسابيع مع تحقيق مكاسب مثيرة للإعجاب. هل هذه بداية مسيرة صعودية كبيرة؟ أم سيتدخل البائعون لوقف الارتفاع مرة أخرى؟

أصيب ثيران المعادن الثمينة بخيبة أمل مرارًا وتكرارًا خلال العامين الماضيين، وذلك لأنه على الرغم من الخلفية الإيجابية للاقتصاد الكلي، لم تتمكن المعادن من الارتفاع، بسبب قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات، بما في ذلك سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

ولكن مع تراجع كل من عائدات السندات والدولار إلى حد ما مؤخرًا، فإن الذهب والفضة أصبح لديهما فرصة مثالية لتعويض جزء كبير على الأقل من خسائرهم الأخيرة.

وقد أظهرت الفضة بالفعل بعض الإشارات الفنية الصعودية للإشارة إلى أن الانخفاض قد يكون داخليًا، ولكن هناك حاجة الآن إلى اختراق كافٍ فوق المقاومة الرئيسية في المنطقة المظللة حول 22.00 دولارًا:

الرسم البياني لسعر الفضة

من بين الإشارات الصعودية، كانت قدرة الفضة على الارتفاع فوق أدنى مستوى للعام الماضي عند 21.41 دولار وهي أول إشارة لقاع محتمل. لقد رأينا لاحقًا اختراق خط الاتجاه الهبوطي، وفترة التجميع، ويوم الخميس، ظهرت بعض الحركة السعرية الأكثر إيجابية في شكل شمعة ابتلاع صعودية.

أعلى سعر ليوم الأربعاء، الذي تم كسره الآن، عند 21.78 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي قصير المدى الذي يحتاج إلى الصمود إذا أردنا أن نرى اختراقًا مؤكدًا للمقاومة 22.00 دولار. إذا تم استيفاء هذا الشرط، فسيتم تمهيد الطريق نحو 23.00 دولارًا. لكن من المحتمل أن نرى مستويات أعلى بكثير في الأيام والأسابيع المقبلة.

الخط الرئيسي بالنسبة لي هو 21.41 دولارًا. وهذا هو أدنى مستوى في عام 2021، والذي تم الرجوع إليه هذا الأسبوع. وإذا خسر الثيران هذا المستوى مرة أخرى، فإن كل المكاسب ستتلاشى.

لذلك، بينما قد أكون متفائلًا وأعتقد أن الفضة "يجب" أن ترتفع، بصفتنا متداولين، يجب أن نفكر في خطة خروج إذا ثبت خطأ أطروحتنا، وأشعر أن 21.41 دولارًا هو المستوى الذي لا أرغب في رؤية الفضة فيه مرة أخرى.

من وجهة النظر الكلية وكما ذكرنا أعلاه، رأينا الدولار يتعرض لضغوط من أجل التغيير. بدأ المستثمرون في النظر إلى ما هو أبعد من قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ويتساءلون عما إذا كان البنك المركزي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2023 أو ما بعده لانتشال الاقتصاد من الركود المحتمل - أو كما يقول البعض، الركود الذي لا مفر منه.

يؤدي تصاعد الضغوط التضخمية في جميع أنحاء العالم إلى تقليص دخل الأسر وزيادة تكاليف الأعمال في الوقت نفسه. وهذا بدوره يؤدي إلى زيادة الضغوط على تكاليف الأجور، وهو ما قد يعني في نهاية المطاف ارتفاع معدلات البطالة وانخفاض الناتج الاقتصادي.

بالنسبة للاقتصاد الأمريكي، فإن تنامي قوة الدولار مؤخرًا سيضر بالصادرات ويؤثر على أرباح الشركات التي يتم تحقيقها في خارج البلاد، حيث أنه عندما يتم تحويل هذه المبيعات مرة أخرى إلى الدولار، فإنها لن تبدو مثيرة للإعجاب.

لذلك، في النهاية، قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراء تحول جذري في السياسة النقدية وهذا ما تركز عليه الأسواق في الوقت الحالي. نتيجة لذلك، رأينا السندات أوقفت عمليات بيعها الأخيرة، مما تسبب في انخفاض طفيف في العوائد. إذا توقفت العائدات عن الارتفاع، فقد تكون هذه أخبار جيدة أخرى للذهب والفضة.

وفوق كل هذا، فإن النفور المستمر من المخاطرة، كما يتضح من ركود أسواق الأسهم هذا الأسبوع، من شأنه أن يعزز الطلب على الملاذ الآمن وهو الذهب، وبدرجة أقل على الفضة. ولكننا كمتداولين، سنحتاج الآن إلى رؤية اختراق مؤكد للمقاومة 22.00 دولار.