يمكن أن يتعطل الانتعاش المتوقع في النفط الخام هذا الأسبوع بسبب خطط مجموعة السبع لإحياء الاتفاق النووي الإيراني من أجل حل بديل لضغط النفط الروسي، وهو اقتراح يأتي وسط مخاوف مستمرة من ركود أمريكي وبدا الاحتياطي الفيدرالي قاسياً على ما يبدو.
بعد أول خسارة أسبوعية متتالية في غرب تكساس الوسيط الأمريكي، أشارت المؤشرات الفنية إلى حدوث ارتداد هذا الأسبوع، على الرغم من الانتعاش المحدود.
لكن ذلك كان قبل أن يناقش قادة مجموعة الدول السبع الغنية هذا الأسبوع خيارات لمعالجة ارتفاع أسعار الطاقة واستبدال واردات النفط والغاز الروسية، فضلاً عن مزيد من العقوبات التي لا تؤدي إلى تفاقم التضخم.
وقد صرح مسؤول بالرئاسة الفرنسية يوم الأحد أن مجموعة السبع ستبحث أيضا إمكانية إحياء المحادثات النووية الإيرانية بعد أن التقى مسؤول السياسة الخارجية بالاتحاد الأوروبي مع مسؤولين كبار في طهران في محاولة لفك المفاوضات المتوقفة.
وقالت تينا تينج، المحللة لدى سي.ام.سي ماركتس في تصريحات نقلتها رويترز إن "هذا الأسبوع، قد ينصب تركيز التجار على استئناف محتمل للمحادثات النووية الإيرانية، مما قد يؤدي إلى إحياء صادرات النفط الإيرانية."
في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.8٪ الأسبوع الماضي، مضيفًا إلى تراجع الأسبوع السابق بنسبة 9.2٪. وفي التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، انخفض مؤشر الخام الأمريكي 31 سنتًا، أو 0.3٪، إلى 107.31 دولارًا للبرميل بحلول 2:10 مساءً في سنغافورة (2:10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في نيويورك).
وفي غضون ذلك، استقر خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط، الأسبوع الماضي، بعد انخفاض الأسبوع السابق بنسبة 7.3٪. أما في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، انخفض خام برنت 26 سنتا أو 0.2٪ إلى 108.84 دولار.
وصرح سونيل كومار ديكسيت، كبير المحللين الاستراتيجيين الفنيين لدى skcharting.com أنه: "بشكل عام، بينما من المرجح أن ينتعش النفط على المدى القصير، فقد يكون ذلك تحركًا محدودًا".
"يجب أن ينعكس النفط عن الارتداد القصير وأن يستأنف التصحيح الهبوطي قبل أن يستأنف الاتجاه التصاعدي الكبير نحو 123 دولارًا و130 دولارًا."
وقال ديكسيت إن الارتفاع الحالي في خام غرب تكساس الوسيط يجب أن يقتصر على ما بين 109 دولارات و111 دولارًا.
وأضاف ديكسيت أنه: "فقط الإغلاق الأسبوعي فوق 111 يمكن أن يضيف إلى الارتداد قصير المدى مما يساعد النفط على إعادة اختبار 113 و115".
"سيتطلب استئناف الاتجاه التصاعدي إغلاقًا شهريًا فوق 123 دولارًا، وهو احتمال ضعيف في الوقت الحالي."
وقد تسببت المخاوف من الركود ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يبدو قاسيًا في إحداث فوضى في الأسواق هذا الشهر على الرغم من عودة مؤشر إس أند بي 500 إلى المنطقة الخضراء الأسبوع الماضي، وهي المرة الأولى منذ أربعة أسابيع.
بينما تتطلب الثقافة الصاعدة للأسواق أن ما ينخفض يجب - في النهاية - أن يظهر، فإن بيانات الإسكان والوظائف في الولايات المتحدة لا تستسلم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن، مما يشير إلى المزيد من القلق بشأن أسعار الفائدة.
في حين قفزت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 11٪ تقريبًا في مايو مقارنة بالشهر السابق، وفقًا لبيانات يوم الجمعة من وزارة التجارة والتي تجاوزت توقعات الاقتصاديين وأكدت على صعوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقييد الطلب في قطاع يساهم في التضخم الجامح.
وقد كان التضخم، كما يشير مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، عند أعلى مستوى له خلال أربعة عقود بنسبة 8.6٪ في العام حتى مايو مقابل هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 2٪.
ويقول الاقتصاديون إن المكونات المتعلقة بالإسكان تشكل حوالي 30٪ من هيكل مؤشر أسعار المستهلكين.
كما أشارت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إلى ذلك يوم الجمعة، قائلة "إن التباطؤ في قطاع الإسكان سيكون موضع ترحيب".
أما بالنسبة للمصرف المركزي الذي يتسم بالحذر في العادة، اقترح دالي أنه سيكون من الجيد أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي "بتحميل مسبق" للمعدلات وإبعاد التوقعات عن الطريق.
وقال دالي إنه: "عندما تسعر الأسواق زيادة قدرها 75 نقطة أساس، دعونا نحصل على هذه الزيادة"، مشيرًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقوم في يوليو بتكرار أكبر رفع لسعر الفائدة منذ 28 عامًا كان قد تم إجراؤه في وقت سابق من هذا الشهر. مضيفا أن:
"السياسة في مسار سريع إلى الحياد بحلول نهاية العام."
يُعد حديث الاحتياطي الفيدرالي عن جعل أسعار الفائدة متكافئة مع التضخم من أجل إيقاف ضغوط الأسعار من الارتفاع، "محايدًا". حيث قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الإقراض الرئيسية الآن عند 1.5-1.75٪ إلى 4.5-4.75٪ بحلول ديسمبر. كما أنه يعتزم البدء في بيع السندات التي في حوزته لخفض التضخم بشكل أسرع.
ومهما كانت الحالة، فإن رسالة دالي واضحة: ما لم تظهر البيانات في الأشهر المقبلة أن الأمريكيين لم يعودوا يدفعون كل ما يلزم لامتلاك منزل، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرحم كثيرًا بالمعدلات.
وستقوم الولايات المتحدة بنشر مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية في الأسبوع المقبل والتي ستظهر كيف يسير الاقتصاد وسط دورة رفع سعر الفائدة العنيفة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
كما سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات يوم الخميس لشهر مايو على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي للحصول على مؤشرات حول ما إذا كان التضخم في انخفاض.
ويتوقع الاقتصاديون أن تتباطأ طلبيات السلع المعمرة، وتدهور ثقة المستهلك أكثر وتدهور دراسات التصنيع، مما يزيد من المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية.
كذلك، يجب أن يُظهر تقرير مبيعات المنازل المعلقة ومؤشر أسعار المنازل من كايس شيلر مدى تأثير ارتفاع معدلات الرهن العقاري على قطاع الإسكان.
ومن المقرر أيضًا أن يظهر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع بما في ذلك دالي ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيس سانت لويس الفيدرالي جيمس بولارد.
وفي حالة الذهب، يمكن أن يظل عقد شهر أغسطس في بورصة نيويورك للشهر الأمامي في نطاق ليس بعيدًا عن منتصف مستويات 1800 دولار، بعد انخفاض الأسبوع الماضي بنسبة 0.6٪ وتراجع الأسبوع السابق بنسبة 1.9٪.
وتظهر الرسوم البيانية أنه طالما يحافظ الذهب على ما فوق 1،815 دولارًا أمريكيًا - 1،820 دولارًا أمريكيًا، فمن المحتمل حدوث بعض الارتداد الإيجابي نحو مستويات 1830 دولارًا أمريكيًا - 1835 دولارًا أمريكيًا في البداية وبعد ذلك باتجاه مجموعة المقاومة 1،844 دولارًا أمريكيًا - 1،850 دولارًا أمريكيًا.
وتظهر الرسوم البيانية أن الفشل في التحرك فوق 1،830-1،835 دولارًا يمكن أن يكسر الزخم التصاعدي، ويرسل الذهب مرة أخرى نحو 1،810-1،800 دولارًا في البداية و1790-1،780 دولارًا في النهاية.
إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.