هل يستغل مضاربون الذهب الفرصة "الذهبية" من الفيدرالي؟

• مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يلتزمون الصمت قبل قرار سعر الفائدة

• أسبوع خفيف بشكل غير عادي بالنسبة للبيانات الاقتصادية الأمريكية

• الذهب محاصر في نطاق تداول يبلغ 10 دولارات أو أقل
  
  

بعد تشبع الأجواء المحيطة الأسبوع الماضي بالثرثرة حول مزايا وعيوب الزيادة الكبيرة في أسعار الفائدة لشهر يوليو، توقف مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن التعليق قبل صدور قرار سعر الفائدة في 27 يوليو.

هل يجد المضاربون على ارتفاع الذهب الصمت من "ذهب"؟

إن هدف الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في عدم التأثير على الأسواق أو المستثمرين أو صانعي السياسة في الفترة التي تسبق الاجتماع الشهري للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية معروف جيدًا.

تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة دائمًا يوم الأربعاء ولا يعقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أي مشاركات عامة لمدة 10 أيام قبل وحتى يوم الخميس بعد الاجتماع.

واعتمادًا على تدفق الأخبار والبيانات، يمكن أن ينتقل الذهب إلى مائة دولار للأوقية أو أكثر في وقت مثل هذا. ولكن يمكن أيضًا وضعها في نطاق تداول يبلغ 10 دولارات أمريكية أو أقل، إذا كانت قد تحركت كثيرًا قبل فترة التعتيم - ويبدو أن هذا هو الحال هذه المرة.

الرسوم البيانية بواسطة skcharting.com مع بيانات مدعومة من Investing.com

منذ أن بدأ هذا الأسبوع، استقرت العقود الآجلة للذهب الأكثر نشاطًا في بورصة نيويورك، أغسطس، على ارتفاع وصل إلى 6.60 دولار، أو 0.5٪، عند 1710.20 دولار للأونصة – بينما عادت معظمها في جلسة الثلاثاء السابقة للولايات المتحدة في آسيا.

قبل ذلك، انخفض الذهب في أغسطس إلى أدنى مستوى له في 11 شهرًا عند 1695 دولارًا يوم الخميس على خلفية قوة الدولار. وكان قد انخفض دون توقف في خمسة أسابيع سابقة، وخسر 9٪ التراكمية في أطول خط هبوطي منذ 2018. وحتى تاريخه، انخفض مؤشر الذهب بنسبة 7٪.

ووصل الدولار بالقرب من أعلى مستوياته في 20 عامًا الأسبوع الماضي بعد أن جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في ذروة أربعة عقود عند 9.1٪ للسنة المنتهية في يونيو، مما دفع بعض المتداولين في سوق المال إلى المراهنة على رفع سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 100 نقطة أساس. لشهر يوليو. ومنذ ذلك الحين انخفضت التوقعات إلى إجماع على رفع 75 نقطة أساس.

ونتيجة لذلك، فإن مؤشر الدولار، الذي يضع العملة الأمريكية أمام ست عملات رئيسية، قد تخلص من ذروة عام 2002 فوق 109 التي سجلها الأسبوع الماضي.

أما في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، تراجع الدولار مرة أخرى، حيث كان يحوم عند أقل من 107. ويؤدي الدولار القوي عادة إلى تقليص الطلب على السلع المقومة بالدولار من المشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. ويحدث العكس عندما ينهار الدولار.

وعلى الرغم من انخفاض الدولار، استمر انخفاض الذهب هذا الأسبوع - في إشارة إلى أن هذه الفترة من صمت الاحتياطي الفيدرالي قد تتحول إلى عامل سلبي بالنسبة لصفقات الشراء.

وإضافة إلى صمت الاحتياطي الفيدرالي كان أسبوعًا خفيفًا بشكل غير عادي بالنسبة لبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي سمحت للمتداولين بقدر أكبر من حرية التصرف بشأن تدفقات الأموال وأحجام التداول. في حين يحظى المضاربون على ارتفاع الذهب بفرصة متساوية لاغتنام الزخم، يبدو أن التقاعس عن العمل كان الجزء الأكبر من شجاعتهم.

وصرح جيفري هالي، الذي يشرف على منطقة آسيا والمحيط الهادئ لمؤسسة أواندا الوسيط عبر الإنترنت أن:

"عدم قدرة الذهب على التمسك حتى بالارتفاعات المتواضعة في الأسعار، حتى مع انخفاض الدولار الأمريكي وتداول السندات الأمريكية بشكل جانبي، هو مصدر قلق كبير في رأيي. وإنه يشير إلى أن المخاطر لا تزال تميل بشدة نحو الاتجاه الهبوطي ".

"يبدو أن التصحيح الأعمق للدولار الأمريكي فقط هو الذي يدفع الذهب لوقف التنفيذ."

ويرى هالي أن الذهب يحظى بالدعم الأول عند 1700 دولار، ويليه المستوى الأكثر أهمية وهو 1675 دولار.

ويضيف أنه:

سيشير الفشل المستمر عند 1675 دولارًا أمريكيًا إلى تحرك أعمق بكثير، حيث يستهدف المناطق الواقعة بين 1450 دولارًا و1500 دولار في الأسابيع المقبلة. بينما يقترب حد المقاومة للذهب من 1725 دولارًا أمريكيًا ثم 1745 دولارًا أمريكيًا ".

وصرح جيمس ستانلي، استراتيجي المعادن الثمينة الذي يكتب في منتدى ديلي فوركس، أنه حافظ على توقعات محايدة للذهب هذا الأسبوع، "إلى حد كبير على أساس الاتجاه الأساسي الذي يبدو أنه في نقطة توقف".

ويضيف:

"إن عمليات البيع التي استمرت خمسة أسابيع مشجعة للبائعين، ولكن مع ارتفاع السعر لدعم قرابة العامين المنخفضين، لا يبدو الاختراق الواضح احتماليًا بما يكفي للاحتفاظ بالتوقعات الهبوطية. ويبدو الأمر كما لو أن هناك بعض الاتجاه المعاكس المحتمل لهذا الأسبوع ويمكن أن يبقي الباب مفتوحًا للتحرك لأعلى إلى مقاومة منخفضة عالية للموضوعات طويلة المدى ".

وكنهج بديل، قال ستانلي إن احتمالية الاختراق الهبوطي لا تزال قائمة في حالة تمكن البائعين من إخراج 1695 في الطلب القصير.

"في هذه الحالة، يظهر دعم المتابعة عند أدنى مستوى له منذ عامين عند 1680 دولارًا أمريكيًا لاستراتيجيات الاختراق قصيرة المدى."

صرح سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى skcharting.com، أن انخفاض أسعار كومكس إلى 1695 دولارًا الأسبوع الماضي والارتداد الطفيف منذ ذلك الحين إلى 1724 دولارًا من المرجح أن يبقي الذهب مرتبطًا بنطاق 30 دولارًا.

"على الجانب العلوي، فإن التداول فوق 1712 دولارًا أمريكيًا سيوجه المعدن نحو 1.720 دولارًا أمريكيًا والذروة عند المستوى 1.763 دولارًا أمريكيًا، والتي، إذا تم اختراقها، يمكن أن تشهد 1780 دولارًا و1810 دولارًا أمريكيًا."

"ومع ذلك، لا تزال مخاطر الجانب السلبي قوية لإعادة اختبار مستوى التأرجح المنخفض البالغ 1697 دولارًا، مما يفتح الأبواب نحو المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا البالغ 1666 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع البالغ 1655 دولارًا."

وتُظهر الدراسات الفنية الخاصة بـ Investing.com قراءة مؤشر ستوكاستيك اليومية 10/8 ومؤشر الاستوكاستك الأسبوعي 4/3 للذهب الذي يشير إلى انتعاش محتمل نحو المستوى 1760 - 1800 دولار، قبل أي انخفاض كبير دون 1700 دولار.

وفي غضون ذلك، تشير قراءة الاستوكاستك الشهرية للذهب من 6/26 إلى متابعة المستويات دون 1700 دولار والتي يمكن أن تصل إلى 1680 - 1665 دولار - 1655 دولارًا قبل ظهور أي توقعات إيجابية.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.