المستفيد الأكبر من رفع الفائدة.. كيف تستثمر أموالك بعد قرار الفيدرالي؟

يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم قرار سعر الفائدة لشهر يوليو الذي طال انتظاره. وسيتبع ذلك بمدة قصيرة المؤتمر الصحفي لجيروم باول، مما يمنح المستثمرين المزيد من القرائن حول خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه الاقتصاد الأمريكي.

إذا سار كل شيء كما هو متوقع، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتكرار رفع سعر الفائدة بنفس القدر الذي تم في الجلسة الماضية أي بمقدار 0.75 نقطة، ليرتفع المعدل إلى 2.25-2.50٪.

ومن المحتمل ألا تكون هذه هي المرة الأخيرة التي يلجأ فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد في سياسته، حيث ينبغي أن تستمر عمليات رفع أسعار الفائدة خلال الاجتماعات التالية. في الدورة المقبلة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، في سبتمبر، يمكننا أن نرى زيادة أخرى بمقدار 0.50 أو 0.75 نقطة، وبحلول نهاية السنة المالية الحالية، يمكننا أن نرى سعر الفائدة الفيدرالي يتجاوز 3.5٪.

إنه سيناريو معقد إلى حد ما بالنسبة للاقتصاد الأمريكي، حيث يتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر لضمان ألا يكون العلاج أسوأ من المرض.

خلال الأسواق الثمانية الأخيرة التي اتجهت نحو الهبوط، استجاب الاحتياطي الفيدرالي لانخفاض أسعار الأسهم عن طريق خفض أسعار الفائدة. إلا أن البنك يستجيب هذه المرة عن طريق رفع أسعار الفائدة، وهي صورة لم نشهدها منذ الثمانينيات في عهد الرئيس الثاني عشر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بول فولكر.

ويعد الدولار أحد أكبر المستفيدين في مثل هذا السيناريو. مع وضع ذلك في الاعتبار، نعرض عليكم 3 استراتيجيات للاستفادة من هذه الحقيقة.

1. الاستثمار في مؤشر الدولار (DXY)

إن مؤشر الدولار الأمريكي هو مقياس لقيمة الدولار بالنسبة لقيمة سلة من العملات، ومن أهمها، بالترتيب، اليورو، والين الياباني، والجنيه الإسترليني، والدولار الكندي، والكرونة السويدي، والفرنك السويسري.

صدر مؤشر الدولار في عام 1973 بسعر 100. لذلك، إذا تم تداول المؤشر عند 130، يعني ذلك ارتفاع الدولار بنسبة 30 ٪ مقابل سلة العملات. على العكس من ذلك، إذا كان المؤشر عند 70، يعني ذلك انخفاض الدولار بنسبة -30٪ مقابل سلة العملات.

يحوم الدولار حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 20 عامًا بسبب تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدي. وسيستمر الدولار في قوته الصعودية إذا حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتفائل في الاجتماعات التالية.

2. الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة

يسعى صندوق WisdomTree Bloomberg الصاعد بالدولار الأمريكي (بورصة نيويورك: USDU) إلى توفير عائد، قبل سداد الرسوم والنفقات، يتجاوز أداء إجمالي عائد الدولار لبلومبرج.

.

تم تصميم المؤشر بحيث يحتمل أن يستفيد من ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بسلة من العملات العالمية التي تشمل عملات الأسواق المتقدمة والناشئة.

وصل الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه هو + 8.56٪، وعلى مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كان + 10.21٪.

يسعى صندوق Invesco (NYSE:IVZ) DB الصاعد لمؤشر الدولار الأمريكي (بورصة نيويورك: UUP): يسعى الصندوق إلى تتبع أداء مؤشر دويتشه بنك (ETR:DBKGn) بالدولار الأمريكي.

وصل أداء العام حتى تاريخه إلى +10.96٪ وعلى مدار الـ 12 شهرًا الماضية وصل المؤشر إلى +13.85٪.

3. الاستثمار في الشركات الأوروبية ذات التعاملات الكبيرة مع الولايات المتحدة

تتعالم الشركات الأوروبية المدرجة في مؤشر STOXX 600 بدرجة كبيرة مع الولايات المتحدة. في الواقع، تأتي 23٪ من مبيعات تلك الشركات من أكبر اقتصاد في العالم. وتعد هذه النقطة محورية بالنسبة لهم، حيث تعود قوة الدولار بالنفع على أرباح تلك الشركات. 

دعونا نلقي نظرة على بعض من أفضل الاختيارات للبيئة الحالية:

• شركة Grifols SA ADR (NASDAQ:GRFS) (ناسداك: GRFS): تأتي حوالي 60٪ من مبيعاتها من الولايات المتحدة. ومن المتوقع حدوث نمو قصير وطويل الأجل، مدفوعًا بالطلب القوي.
  
  
• شركة Sanofi ADR (NASDAQ:SNY) (ناسداك: SNY:) يمكنها الاستمرار في القيام بدور الملاذ الآمن في البيئة الحالية نظرًا لتوليدها النقدي المرتفع، ومستوى الديون المنخفض، ومبيعاتها الكبيرة بالدولار.
  
  
• شركة Roche (التداول خارج البورصة: RHHVF): براءات الاختراع الجديدة ومنتجات الجيل التالي تحفز آفاق النمو على المدى الطويل. ومن الملائم أيضًا أن تساعد الأرباح الإيجابية في الحفاظ على عوائد قوية على رأس المال المستثمر عند المستويات الحالية في السنوات القادمة.
  
  
• شركة ACS (التداول خارج البورصة: ACSAY): تعد أكبر مقاول أعمال عامة وخاصة في الولايات المتحدة، مع أكثر من ست شركات تابعة. يبلغ حجم مبيعاتها حوالي 16000 مليون يورو في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل أكثر من نصف مبيعاتها السنوية.
  
  
• شركة Ferrovial (التداول خارج البورصة: FRRVY): تعمل الشركة على مشروع استثماري عام ضخم لشراء 1000 مليون دولار من الحصة المسيطرة في الشركة التي ستبني المبنى رقم 1 في مطار جون كينيدي في نيويورك. ويدعم الشركة أيضًا انتعاش حركة الانتقال ووضعها المالي القوي.
  
  
• شركة Anheuser Busch Inbev NV ADR (NYSE:BUD) (بورصة نيويورك: BUD): تتمتع مجموعة المشروبات والتخمير بتواجد كبير في الولايات المتحدة من خلال بدويايزر وغيرها من العلامات التجارية.
  
  

إفصاح: لا يمتلك المؤلف حاليًا أيًا من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال.