النفط ينتظر أوبك والذهب ينتظر بيانات التوظيف.. أسبوع حاسم للأسواق

تنحسر أسواق النفط الخام بين الاجتماع الشهري لتحالف أوبك لمنتجي النفط يوم الأربعاء، والارتفاع الجديد للتضخم في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، والذي يثير مرة أخرى التساؤل حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا للتراجع عن زياداته القوية في أسعار الفائدة.

وستكون بيانات الوظائف الأمريكية لشهر يوليو، والمقرر إصدارها يوم الجمعة، بمثابة تنبؤ بإجراءات البنك المركزي. حيث تدعو التوقعات إلى إضافة وظيفة أخرى قوية ومعززة بعد يونيو، على الرغم من أن الاقتصاد من الناحية الفنية في حالة ركود والمزيد من عمليات التسريح في قطاع التكنولوجيا الكبرى، والذي يعد أحد أكبر أرباب العمل في أمريكا.

ويتوقع المحللون أن يكون الاقتصاد قد أضاف 250 ألف وظيفة في يوليو، معتدلاً من وتيرة يونيو البالغة 372 ألف وظيفة، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند أدنى مستوى تاريخي له عند 3.6٪.

وستصدر الولايات المتحدة أيضًا بيانات عن فرص العمل في JOLTS يوم الثلاثاء. في حين بدأت فرص العمل في التراجع في الأشهر الأخيرة، فمن المتوقع أن تظل عند مستويات مرتفعة.

وقد يعزز عدد الوظائف الأقل من المتوقع لشهر يوليو وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون عدوانيًا كما هو متوقع فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة. وقد صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي، أن قرار البنك المركزي بشأن سعر الفائدة في سبتمبر سيعتمد على البيانات.

وعلى الرغم من بيانات التوظيف القادمة، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري لصحيفة نيويورك تايمز في مقابلة أن الأسواق قد تقدمت على نفسها في توقع أن البنك المركزي سيكون مستعدًا قريبًا للتراجع عن رفع أسعار الفائدة.

وجاءت تعليقات كاشكاري بعد أن أظهر مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، نموًا بنسبة 6.8٪ في العام المنتهي في يونيو، وهو أول انتعاش من نوعه في ثلاثة أشهر.

في حين سيحصل المستثمرون أيضًا على فرصة للاستماع إلى العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، بما في ذلك تشارلز إيفانز من شيكاغو وجيمس بولارد من سانت لويس ولوريتا ميستر من كليفلاند. وستتم مراقبة تعليقاتهم عن كثب بحثًا عن مؤشرات تدل على أن رفع سعر الفائدة قد يكون وشيكًا في سبتمبر بعد البيانات الأخيرة التي تشير إلى الضعف الاقتصادي.

ونظرًا للمخاوف المتزايدة بشأن احتمالية حدوث ركود، سيولي مراقبو السوق أيضًا اهتمامًا خاصًا لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي التابع لمعهد إدارة التوريد يوم الاثنين ومؤشر مديري المشتريات للخدمات يوم الأربعاء - ومن المتوقع أن يؤكد كلاهما أن الاقتصاد يتباطأ.

وعلى الرغم من احتمالية أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددًا فيما يتعلق بالمعدلات - فقد رفعها أربع مرات هذا العام إلى نطاق يتراوح بين 2.25 و2.5٪ من الصفر تقريبًا في فبراير - انخفض الدولار مرة أخرى يوم الاثنين.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يضع الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع مقابل الين حيث كان يحوم تحت 106 مقابل أعلى مستوى في 14 يوليو فوق 109.

ويتابع الذهب بشكل خاص الدولار والتضخم، مما يجعل بيانات الوظائف لشهر يوليو حاسمة لأي محور في أسعار المعدن الثمين.

كما يتتبع النفط أيضًا عن كثب تقرير التوظيف الأمريكي الشهري، نظرًا للعلاقة بين أسعار الطاقة وتنقلات العمال.

وقال ستيفن إينيس، العضو المنتدب لدى إس بي أي أسيت مانجمنت، مدير صندوق السلع إن:

"تجار الطاقة ليس لديهم سوى القليل في طريق تدفقات أخبار النفط الجديدة لإثارة شهيتهم؛ ومن ثم، فقد انتقلوا إلى اجتماع أوبك + في 3 أغسطس. ومن وجهة نظرنا، لا يبدو أن اجتماع أوبك + سيؤثر الأوضاع ويكون محفزًا مهمًا لأسعار النفط.

ولا يزال التركيز الأوسع نطاقا على المخاطر المطلوبة من مخاوف الركود، والتي تبدو محتملة بشكل متزايد".

وقد انخفض خام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر الخام الأمريكي، في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين عند 97.44 دولارًا للبرميل، متراجعًا عن 1.18 دولارًا أو 1.2٪ بحلول الساعة 2:33 مساءً في سنغافورة (2:33 صباحًا في نيويورك).

وانخفض خام برنت المُتداول في لندن، المعيار العالمي للنفط، 74 سنتًا، أو 0.7٪، إلى 103.23 دولارًا أمريكيًا.

في حين يجتمع أوبك + - التحالف الذي يربط منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية وعددها 13 عضوًا بعشرة منتجين نفط آخرين بتوجيه من روسيا - يوم الأربعاء لاتخاذ قرار بشأن حصص الإنتاج في سبتمبر لدول المجموعة.

وتشير تقارير واير حتى الآن إلى أن أوبك + التي تضم 23 دولة من المحتمل أن تترك الإنتاج كما هو أو ترفعه قليلاً في سبتمبر.

وقبل زيارة الرئيس جو بايدن إلى المملكة العربية السعودية الشهر الماضي، زادت أوبك + بالفعل الإنتاج بنسبة 50٪ عن مستويات يونيو لتصل إلى ما يقرب من 650 ألف برميل يوميًا لشهري يوليو وأغسطس. وإذا أصر على ذلك لشهر سبتمبر أو رفعه بما يتراوح بين 10000 أو 20000 برميل في اليوم، فسيظل ذلك جيدًا من منظور التحالف وربحًا - وإن كان محسوبًا، بالنسبة لبايدن.

والأهم من ذلك، يجب ألا تخفض أوبك + الإنتاج في هذه المرحلة. وهناك خطر بحدوث ذلك إذا استمرت أسعار النفط الخام، التي هبطت من أعلى مستوياتها في غزو أوكرانيا عند 140 دولارًا في مارس إلى أقل من 100 دولار الأسبوع الماضي، في الانخفاض.

أما في الوضع الحالي، كان من الممكن أن تتخلص أوبك + من جميع تخفيضات الإنتاج التاريخية في حقبة الوباء بحلول الشهر المقبل. وهي الآن على مفترق طرق فيما يتعلق بالإنتاج.

وقد تغيرت العقود الآجلة المعيارية للذهب في كوميكس بنيويورك قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، حيث تراجعت 1.85 دولار، أو 1.9٪، لتصل إلى 1779.95 دولارًا.

وصرح إد مويا، المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت، أن الذهب قد يستمر في الارتفاع حتى 1800 دولار إذا تراجعت عائدات الدولار والسندات أكثر من التوقعات الخاصة برفع أسعار الفائدة على بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المتبقية من العام.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.