انتظر..الذهب سيخالف التوقعات.. وينخفض حتى مع هبوط الدولار

كتبت بالأمس:

تتماشى هذه الحركة مع ما رأيناه في الانخفاضات المحلية السابقة. فقد تحرك مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 50 بقليل، ومع نهاية الشهر، كان هذا المزيج كافيًا لإحداث ارتفاعات في مؤشر الدولار الأمريكي.

دعونا نضع في اعتبارنا أن الدولار يميل إلى تكوين قيعان مهمة بالقرب من منتصف العام.

لذا، فإن السيناريو الذي ينخفض ​​فيه مؤشر الدولار الأمريكي قريبًا (أو أن يصل إلى القاع للتو) يبدو محتملًا تمامًا.

وهناك أيضًا احتمال أن يستمر مؤشر الدولار الأمريكي في الانخفاض حتى يصل إلى مستوى الدعم القوي جدًا عند مستوى 104 تقريبًا - أعلى المستويات السابقة على المدى الطويل. وفي الوقت الحالي، يبلغ سعره حوالي 105.5، مما يعني أنه قد ينخفض ​​بمقدار 1.5 نقطة أخرى أو نحو ذلك. ولا يعني ذلك بالضرورة أن مخزونات الذهب والفضة والتعدين ستحتاج إلى الارتفاع بشكل كبير إذا تحقق ما سبق. وعلى العكس من ذلك، نظرًا لأن الذهب قد يحجم الآن عن الرد على الدولار الأمريكي وقد يحجم عمال المناجم عن الاستجابة لقيادة الذهب، يبدو أن الاتجاه التصاعدي المحتمل لصغار عمال المناجم محدود للغاية.

بعبارة أخرى، حتى لو انتعش التراجع الكبير حقًا في غضون أسابيع قليلة، أعتقد أن نسبة المخاطرة إلى المكافأة تفضل بالفعل أن تكون في الجانب القصير من قطاع المعادن الثمينة. وعلى وجه الخصوص، على الجانب القصير من أسهم التعدين للشركات المبتدئة.

هذا بالضبط ما حدث.

مؤشر الدولار وعقود الذهب

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل واضح يوم أمس، حيث وصل تقريبًا إلى المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يومًا - وكان هذا المتوسط ​​بمثابة دعم موثوق به لأكثر من عام الآن.

وفي الوقت الذي تحرك فيه مؤشر الدولار الأمريكي هبوطيًا بطريقة مرئية، لم يتحرك الذهب للأعلى بطريقة ذات مغزى بشكل خاص، وكذلك الفضة.

عقود الذهب

نعم، أنهى جلسة الأمس على مستوى مرتفع، لكنه ارتفع بمقدار 5.90 دولار فقط (عاد من أعلى مستوياته خلال اليوم قبل جرس الإغلاق).

وبناءً على ما سبق، انتقل الذهب إلى الجزء العلوي من المنطقة المستهدفة السابقة، ولامس مستوى العنق لنمط الرأس والكتفين المكسور سابقًا.

وفي الوقت الذي ارتفع فيه الذهب بشكل طفيف، انخفض مؤشر المناجم المبتدئة بالفعل.

مؤشر المناجم

وبالتالي، فإن أداءهم كان ضعيفًا للذهب، والذي بدوره لا يتفاعل حقًا مع مؤشرات الدولار الأمريكي التصاعدية (للذهب). وهذا مجرد مزيج هبوطي.

والأمر المثير للاهتمام أيضًا على الرسم البياني أعلاه هو التشابه بين الارتفاع الأخير والارتفاع الذي شهدناه في مايو وأوائل يونيو. في الواقع، حتى التوقيت المتعلق بأيام الشهر متشابه.

وقد بدأ الارتفاع السابق قبل منتصف شهر مايو، بينما بدأ الارتفاع الحالي قبل منتصف شهر يوليو. وتألف التجمع السابق من تجمعين أصغر، حددتهما بخطوط زرقاء متقطعة ونسخها إلى الوضع الحالي. ولم يكن الجزء الأول من الحركة الذي رأيناه في يوليو بالحجم الذي كان عليه في مايو، لكن توقيت الانعكاسات كان متطابقًا تقريبًا.

وقد تم محاذاة الارتفاع الثاني الصغير أيضًا - على الأقل حتى الآن. وإذا استمر هذا النمط المشابه للذات، فمن المرجح أن تتصدر أسهم التعدين الصغيرة في أي يوم الآن، وينطبق الشيء نفسه على أسهم التعدين الأخرى، والفضة، والذهب. وفي الواقع، ربما يكونوا قد وصلوا للتو.

نعم، وانتهى الارتفاع السابق مع مؤشر القوة النسبية أقل من 70 بقليل - وهذا هو المكان الحالي أيضًا، مما يزيد من مصداقية حالة الهبوط للأسابيع التالية.