الذهب.. صعود ما قبل الانهيار؟ ورقم قياسي جديد ينتظر "الجرام"

يظهر الذهب انتعاشًا قبل حديث باول حيث تركز الأسواق على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول غدًا، والذي قد يقود الذهب نحو خسائر قياسية إذا ما ظهرت أي علامات على مزيد من التشدد في السياسية النقدية للفيدرالي الأمريكي.

وبعد أن شهد أدنى مستوى له لهذا العام في 21 يوليو، ارتفع الذهب، الذي شهد ارتفاعًا لمدة 4 أسابيع، إلى 1807 دولارات. ومع ذلك، فقد انخفض مرة أخرى إلى 1730 دولارًا في بداية الأسبوع، ويتم تداوله اليوم عند 1.763 دولارًا.

وبعد تسعير المخاطر الجيوسياسية تحت الأوقية، برزت أسعار الفائدة، وخاصة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وكان هناك انخفاض مطرد منذ أبريل.

أما بالنسبة للأسعار الأخيرة، فقد كان هناك ضغط مع توقع أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في تسعير 75 نقطة أساس، على الرغم من حقيقة أن المؤشرين الرئيسيين الذي يهتم بهما جيدان. وكما تعلم، قال باول في الاجتماع الأخير إنهم سينظرون في أرقام التوظيف والتضخم لمدة شهرين ويتخذون قرارًا. وبينما زادت العمالة في الشهر الأول، تراجع التضخم أيضًا أكثر من المتوقع. 

ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعر 75 نقطة أساس في الوقت الحالي. والسبب في ذلك هو أنه حتى أكثر مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تشاؤمًا أرسلوا رسائل متشددة. ولهذا السبب من المهم أن يتحدث باول غدًا.

كما نتوقع أن يتجنب باول إعطاء رسالة بشأن سعر الفائدة أو معدل الزيادة، وأن يعطي رسالة تصميم على خفض التضخم. لذلك، قد لا يكون عرض جاكسون هول متشددًا للغاية.

ما هو سبب الصعود؟

كان السبب الأكبر هو أن الصين دعمت الأسواق. حيث أعلنت الصين عن حزمة تحفيز جديدة لإنعاش الاقتصاد المتضرر من الوباء. وبالإضافة إلى ذلك، فإن تراجع مؤشر الدولار عن الذروة التي تم اختبارها هذا الأسبوع أوقف أيضًا تراجع الذهب.

ما هي المستويات المهمة في السعر؟

لا توجد نظرة مستقبلية من شأنها أن تفرض الاتجاه في الحركة أسفل الاتجاه الصاعد. وكما ذكرنا في تحليلاتنا السابقة، نعتقد أنه يجب كسر 1676 دولارًا أمريكيًا للانخفاض على المدى المتوسط. وفي الاتجاه طويل المدى، تم اختبار هذا المستوى عدة مرات ولكن تم الحفاظ عليه.

نطاق المعاملات من 1780 إلى 1676 دولارًا هو المنطقة التي تحدث فيها عمليات البيع، لكن هذه المنطقة محمية في كل مرة.

ويعتبر النطاق من 1780 إلى 1876 دولارًا المنطقة التي يبدأ فيها الشراء في الظهور وهناك مقاومة وسيطة تبلغ 1846 دولارًا أمريكيًا. وكانت هذه المقاومة هي النقطة التي عبرت فيها المتوسطات المهمة لـ 200 يوم و50 يومًا وانهارت 50 يومًا. والآن تبلغ النقطة الفنية 1838 دولارًا، لكننا نراقب 1846 دولارًا.

وما يزيد عن 1876 دولارًا يُعد منطقة ارتفاع جديدة.

لذلك، فإن النطاق السعري طبيعي ولا يفرض الاتجاه.

كذلك، قد يوفر افتقار باول المتوقع للتشديد هذا الأسبوع بعض التعافي أدناه حتى بيانات التوظيف. يمكن أن تستمر المعاملات فوق 1780 دولارًا.

كيف هو الوضع تحت الجرام؟

مع انخفاض دعم الأوقية في الأسبوع السابق، عاد السعر من 1.042 ليرة تركية. وعلى الرغم من ارتفاع سعر الدولار، إلا أن انخفاض الأوقية إلى 1730 دولارًا قلل من زخم الجرام. ومع ذلك، يتعافى سعر الأونصة اليوم ويتداول سعر الدولار عند 18.17. وزاد الجرام أيضًا إلى 1.030 ليرة تركية.

بادئ ذي بدء، نود أن نشير إلى ما يلي بشأن سعر الدولار: كانت هناك عملية منفصلة عن التسعير العالمي لفترة طويلة. بعبارة أخرى، في حين أن الانخفاضات العالمية لا تنعكس على سعر الصرف، فإن الارتفاعات تظل ذريعة للشراء. لذلك، إذا لم يكن هناك تدخل في حركة سعر الصرف نحو 18.30، فسوف يستمر دعم الصرف

إذا تمت محاولة الوصول إلى 1800 مرة أخرى فوق 1780 للأونصة (كان هناك حاجة إلى الدعم فوق 1840 الأسبوع الماضي، لأن سعر الدولار كان عند 17.90)، فقد يتجاوز الجرام المقاومة عند 1040. وتمت تجربة هذه المقاومة مرتين هذا العام، وإذا تم كسرها، فقد يزداد الطلب على النقطة التاريخية 1060 أيضًا.

نحن لا نحدد أهدافًا قصيرة المدى للغاية تحت الجرام. ومن الناحية الفنية، نرى أكثر من 995 ليرة تركية كمنطقة شراء. ونحن نشاهد أكثر من 1.040 ليرة تركية كبوابة لتسجيل رقم قياسي جديد. ومع التقلبات العالية لسعر الصرف، فإن نقطة دعمنا بالجرام هي 945 ليرة تركية.