"كلمة" واحدة ستقود الدولار نحو قمم جديدة.. وتفقد الذهب بريقه

بدأت الأسواق تعاملاتها الأسبوع الجديد بشكل سلبي مع أسعار جديدة، والسبب؟ كلمة واحدة من باول.

كما توقعنا، لم يقدم عرض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الندوة إشارة حول مقدار رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وكان الموقف الذي شوه التسعير في الأسواق هو المخاطر التي قد يجلبها التخفيض المبكر لسعر الفائدة والتركيز على ثقل عملية اليوم.

ماذا قال باول؟

قال باول إنهم سيواصلون فعل كل ما يلزم لخفض التضخم، بما في ذلك رفع أسعار الفائدة. وقال إن التضخم المرتفع وبيئة أسعار الفائدة المرتفعة ستكون مؤلمة للأسر في هذه العملية.

كما شدد على ضرورة توخي الحذر، مشيراً إلى المخاطر التي يشكلها التخفيض المبكر لأسعار الفائدة في الفترات السابقة.

ماذا يعني هذا؟

ستستمر أسعار الفائدة في الارتفاع هذا العام. كما تم إرسال الرسالة إلى أولئك الذين يتوقعون خفض سعر الفائدة للعام المقبل مفادها أن الانخفاض لن يكون ممكنًا. وأنه مبكر جدا، لأن التضخم قد لا يصل إلى 2٪ في السنة.

وبالإضافة إلى التخلي عن النمو في هذه الفترة، تمت إضافة أن الصعوبات الشخصية ستزداد، مما يدل على أننا مصممون على السياسة ونستجيب أيضًا لردود الفعل المستقبلية. وبطريقة ما، يقول باول، علينا أن نفعل ذلك.

وقد كان الخطاب بنبرة متشددة على المدى المتوسط. وعلى هذا النحو، ارتفع الدولار والسندات، بينما انخفضت الأسهم والسلع.

كما تجاوز مؤشر الدولار الأمريكي اليوم 109.30، مسجلاً أعلى مستوى له في 20 عامًا. كما أن الارتفاع في المؤشر قوي للغاية وإذا كانت البيانات ترضي بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا، فقد يتسارع الارتفاع.

في حين أن المستويات التي نعتبرها مهمة حسب آجال الاستحقاق في مؤشر الدولار لأن هذه المستويات مهمة لقوة الاتجاه أو تغيير الاتجاه. وإذا تم تجاوز المقاومة 108.50 على المدى القصير، يمكن رؤية حركة نحو 113 في الفترة للاستمرار. وعلى المدى المتوسط، 103.50 مهمة. وعلى المدى الطويل، فوق 97.50 إيجابي.

ذكرنا في تحليلاتنا الأسبوع الماضي أننا نتوقع فترة من الاستمرارية تحت 1 في التعادل وفترة يزداد فيها ضغط البيع في الذهب والفضة بسبب قوة الدولار. دعونا نرى من أين وصلنا:

يتزايد الضغط أكثر باتجاه منطقة البيع التي تتراوح بين 1780 و1676 دولارًا للأوقية وحتى نحو 1676 دولارًا. كما تم الحفاظ على هذا الدعم طوال العام وقد يكون هناك استجابة. وفي الوقت الحالي، لا نتوقع كسر 1،676 دولارًا.

وفي الواقع، إذا زاد التوتر التايواني بين الصين والولايات المتحدة، أو إذا كان هناك عرض للقوة في التحالف الصيني الروسي، فإن الاستجابة المستقبلية قد تسبب توترًا جديدًا، وكلها تدعم الذهب. ويُعد الاقتصاد الصيني وعدم وجود إشارات انتعاش يضعف الذهب أكبر مشكلة للذهب على المدى المتوسط ​. وسنشاهد  1،676 دولار في الوقت الحالي.

وقد كانت هناك أيضًا ضغوط بيع في الفضة وانخفض السعر إلى 18.50 دولارًا، مما أدى إلى محو جميع مكاسبه في أغسطس.

وفي الواقع، نعتقد أنه من المفيد النظر إلى الانخفاض على النحو التالي: على الرغم من وجود مستويات منخفضة بعد 18.14 دولارًا في الشهر الماضي، إلا أن هذه المستويات هي في الواقع أدنى المستويات في العامين الماضيين. ولذا لا يمكن للفضة أن تستمر في المسار الذي سلكته. وكما ذكرنا في تحليلنا يوم الجمعة، قد يستمر ضغط البيع نحو القاعدة 18 وقد يحوم السعر في هذا النطاق لفترة من الوقت.

وفيما يلي المستويات الرئيسية التي نراقبها على المدى القصير:

113 فوق 108.50 على مؤشر الدولار.

وتحت الأوقية، يعد  1،676 دولار هو الدعم الحاسم للغاية وإذا تم كسره، فقد يكون هناك تدهور في الاتجاه التصاعدي. وإذا كانت محمية، فقد تستمر الدورة التدريبية في منطقة المبيعات لفترة من الوقت.

 ويمكن اختبار هذا الدعم ومستوى 18 كنوع من الدعم الرئيسي تحت 19.75 للفضة. وهناك احتمال أن ينكسر هذا المستوى في المدى القريب. ومع ذلك، سنراقب إلى أي مدى ستدعمه عمليات الشراء نتيجة ردود الفعل.