انتعشت أسعار الذهب بقوة من أدنى مستوى لها في ستة أسابيع اليوم الثلاثاء حيث أدت أزمة الطاقة المتفاقمة في أوروبا إلى ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وأيضا تباطؤ الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية دفع الملاذ الآمن نحو مستويات 1726.74 دولار.
بالرغم من هذا الارتفاع ،تظل أسعار المعدن الثمين ،مهددة بفقدان تلك المكاسب ،بفعل البنوك المركزية العالمية ،والتي تواصل تحركها بقوة للسيطرة على التضخم، من خلال تضيق السياسات النقدية ورفع أسعار الفائدة.
أزمة الطاقة الأوروبية
وارتفع الطلب على الملاذات الآمنة التقليدية بعد أن أغلقت روسيا خط أنابيب غاز رئيسي إلى أوروبا، مما عرض القارة لخطر أزمة طاقة كبيرة. بينما انخفض اليورو إلى أدنى مستوياته في 20 عامًا هذا الأسبوع، بالنظر إلى أنه من المتوقع أن تؤثر الأزمة بشدة على النمو الاقتصادي في منطقة اليورو. وينصب التركيز الآن على اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من الأسبوع، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ البنك في رفع أسعار الفائدة.
مؤشر الدولار
يبدو أيضًا أن ارتفاع مؤشر الدولار قد توقف مؤقتًا يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المتداولون مزيدًا من التفاصيل حول مسار السياسة النقدية الأمريكية. لكن التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة أبقت الدولار مدعوماً حول أعلى مستوياته في 20 عاماً.
كما أثر ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير على أسعار الذهب هذا العام، حيث سعى المتداولون إلى الحصول على عوائد أفضل من الدولار وسندات الخزانة. ومن المتوقع أيضًا على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على وتيرة رفع أسعار الفائدة هذا الشهر.
الفائدة عالميا
لا تزل البنوك المركزية العالمية تتحرك بقوة للسيطرة على التضخم والأسعار المشتعلة، من خلال الاستمرار في تضيق السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة.
قرر بنك الاحتياطي الأسترالي اليوم الثلاثاء، رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى نطاق 2.35 %، تماشيا مع معظم التوقعات في أسواق المال العالمية، في خامس زيادة في أسعار الفائدة الأسترالية في خامس اجتماع على التوالي.
من المقرر أيضا أن يرفع بنك كندا المركزي غدا الأربعاء أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق 3.25 %، ومن المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس أسعار الفائدة في منطقة اليورو بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق 1.25 %.
فما هو مصير الذهب في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة؟
الفائدة المرتفعة لا تصب أبدا في صالح ارتفاع الطلب على معدن الذهب، كونه أصلا غير مدر للعائد ترتفع تكلفته مع ارتفاع أسعار الفائدة العالمية.
الذهب فنيا إلى أين؟!
يحوم / سعر الذهب حاليا حول منطقته المحورية المتواجدة في مستويات 1717 وهي نقطة تحول للمسار الهابط حيث إن ثبات الأسعار أعلاها يقود الذهب نحو مستويات 1735 ولبدء مرحلة تعافي جديدة.
يحتاج الذهب إلى الاستقرار أعلى منطقة 1755 تحديدا ليفتح الطريق نحو مستويات 1774 ثم 1782.
أما في حال الاستقرار السلبي للسعر مادون مستويات 1717 يظل الضغط السلبي مسيطرا علي السعر، وفي هذه الحالة نري هبوطا نحو مستويات 1692 ثم قاع 1680.
مستويات الدعم الحالية
1708- 1692- 1680
مستويات المقاومة الحالية
1720- 1726- 1735