الدولار لم يسقط تمامًا.. فما هي اتجاهات الذهب الفترة القادمة؟

لم يسقط الدولار تمامًا خلال الأسبوع الماضي على الرغم من أن التراجع عن أعلى مستوياته في 20 عامًا كان ثابتًا بشكل يستحق الثناء. وهناك شيء آخر أظهر ثباتاً جيدًا بشكل مثير للإعجاب لما يقرب من أسبوعين الآن وهو: دعم الذهب عند 1700 دولار.

فمنذ وصوله إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 1،688.90 دولار للأوقية في 1 سبتمبر، ارتفع السعر الفوري للذهب، الذي يعكس التداولات المادية في السبائك، في معظم الأيام. وقد ساعد ذلك في إعداده لاثنين من الاختبارات النهائية: تحمل التأثير السلبي، إن وجد، لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) اليوم بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 21 سبتمبر.

وسيكون لنتيجة هذين الحدثين، بالطبع، رأي واضح في ما إذا كان المعدن الأصفر سيحافظ على دعمه ويقترب من هدف 1800 دولار الذي يعتز به المضاربون على الارتفاع أم لا.

على الرغم من ضعف الدولار والانحدار في عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات - وهذا الأخير يساعد في أداء الذهب غير المربح - فقد بنت السبائك قوة جيدة من ناحية الرسم البياني، وفقًا لأولئك الذين يتتبعون المؤشرات الفنية.

وقد أشار مايكل بطرس، المحلل الإستراتيجي الفني الذي يدون في مدوناته على الذهب، إلى أن المعدن الأصفر تمكن من الصمود فوق مستوى 1،671 / 82 دولارًا - وهي منطقة ضعيفة حددتها قيعان مايو / يونيو 2020، وأدنى مستويات عام 2021، وتراجع 38.2٪ لتقدم 2015..

وأضاف بطرس أن:

"الاختراق دون هذا المستوى سيكون ضارًا للغاية من وجهة نظر فنية مع مثل هذا السيناريو الذي يعرض إغلاق انعكاس مارس 2020 عند 1،631 دولارًا واسترداد 50٪ عند 1560 دولارًا."

"المحصلة النهائية: يتم تداول الذهب أسفل مقاومة القناة السنوية مباشرة والتركيز الأوسع هو اختراق نطاق 1671 دولارًا - 1762 دولارًا للتوجيه. ومن وجهة نظر التداول، بينما لا يزال التهديد باقٍ لاختبار مستوى الدعم الرئيسي عند الانخفاض قليلاً، احترم كسر هذا النطاق متوسط ​​المدى. وفي نهاية المطاف، يختبر الذهب منطقة محورية فنية رئيسية هنا - تحلى بالصبر وابق ذكيًا. "

"التحلي بالصبر" قول أسهل من فعله، بالطبع، فيما يتعلق بالذهب. ومنذ الاختراق المذهل إلى مستويات قياسية فوق 2100 دولار في أغسطس 2020، انخفض السعر كثيرًا عن الأهداف النبيلة للمستثمرين الأكثر تفاؤلاً - على الرغم من مكانته كوسيلة تحوط ضد التضخم.

وفي انتقام قريب، ولكن نادر من مسيرته في عام 2020، عاد الذهب إلى ما يقرب من 2100 دولار في مارس من هذا العام، حيث قفزت أسواق السلع العالمية من اضطرابات الإمدادات الناجمة عن الغزو الروسي لأوكرانيا والعقوبات الناجمة عن ذلك على موسكو.

ومنذ ذلك الحين، الشيء الوحيد الذي ارتفع بالفعل هو التضخم. حتى التحديث الأخير لشهر أغسطس، نما مؤشر أسعار المستهلكين الذي يتم مراقبته عن كثب بمعدل سنوي قدره 8.5٪ في يوليو بعد أن بلغ ذروته عند 9.1٪ في يونيو.

وقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 225 نقطة أساس في أربع زيادات منذ مارس، مع ارتفاعين متتاليين 75 نقطة أساس في يونيو ويوليو، في محاولة لكبح التضخم الذي ينمو بأسرع وتيرة في أربعة عقود. ويحدد متداولو سوق المال الذين يتتبعهم موقع Investing.com احتمالية بنسبة 87٪ بأن رفع سعر الفائدة في 21 سبتمبر سيكون أيضًا زيادة بمقدار 75 نقطة أساس.

في حين أن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم هو 2٪ فقط سنويًا وقد تعهد برفع أسعار الفائدة بقدر ما هو ضروري لتحقيق ذلك.

وحذر الاقتصاديون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يدفع في نهاية المطاف الولايات المتحدة إلى ركود أعمق مع رفع أسعار الفائدة بأعلى مستوياته منذ أربعة عقود، قائلين إن قطاع الإسكان المتطاير وسوق الأسهم المتحمس لمرة واحدة يمكن أن يكونا ضحيتين للبنك المركزي.

وتظهر التقديرات الأولية أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة قد تقلص بنسبة 0.6٪ في الربع الثاني بعد تباطؤ بنسبة 1.6٪ في الربع الأول. كما تراجع الناتج المحلي الإجمالي لربعين متتاليين يضع الاقتصاد عادة في حالة ركود. ومع ذلك، فإن العديد من المصرفيين الفيدراليين يرفضون الاقتراح القائل بركود طويل ومؤلم للولايات المتحدة.

إلى أين يمكن أن يتجه الذهب على المدى القريب؟

يقول سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى SKCharting.com، إن الذهب حقق أداءً جيدًا نسبيًا خلال الأسبوع الماضي، لكنه يحتاج إلى بذل المزيد من الجهد لإبعاد المضاربين على الانخفاض.

وقال ديكسيت، مشيرًا إلى السعر الفوري، إن الأكثر تشجيعًا حتى الآن هو كسر الذهب لمقاومة 1730 دولارًا، مع اختبار 1735 دولارًا. لكنه يضيف أن:

"إغلاق أقل من 1726 دولارًا هو تحذير. ويمكن لأرقام البيانات الاقتصادية الواردة هنا أن تقلب الارتداد على المدى القصير وتستأنف الانخفاض ".

وقال ديكسيت إن الاختراق المستمر تحت 1715 دولارًا - 1707 دولارًا سوف يدفع إلى إعادة اختبار سريع لخط اتجاه الدعم الأفقي عند 1690 دولارًا ويمتد إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط الذي طال انتظاره لمدة 200 أسبوع البالغ 1676 دولارًا، يليه المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا البالغ 1672 دولارًا.

"تُظهر قراءة الاستوكاستك اليومية لـ 44/42 متحركًا عند 45 درجة تقدمًا مع عدم وجود قناعة."

"القراءة الأسبوعية لمؤشر الاستوكاستك 21/18 إيجابية، وقراءة الاستوكاستك الشهرية 10/13 قريبة من التداخل الإيجابي الذي ينتظر التماسك."

الخبر السار للمضاربين على ارتفاع الذهب، في كلتا الحالتين، أن هناك تعويضًا لهم إذا كانوا "صبورين"، كما يقول ديكسيت، مستخدمين لغة مشابهة للغة بطرس.

وعلى سبيل المثال، يشير إعداد الاستوكاستك الأسبوعي والشهري إلى امتداد هبوطي قصير المدى للذهب، يليه ارتداد تصاعدي قد يأخذه نحو 1800 دولار، كما قال.

"يمكن أن يخترق الذهب ما دون 1715 دولارًا - 1700 دولارًا و1690 دولارًا أمريكيًا، متبوعًا باختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع البالغ 1676 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا البالغ 1672 دولارًا. ومع ذلك، من المرجح جدًا أن يتدخل المشترون حول مناطق القيمة هذه ومن المرجح أن يبدأ الارتداد التصاعدي نحو 1800 دولار مرة أخرى ".

"بأبسط معاني، لا يتم استبعاد حدوث كسر إلى ما دون 1700 دولار وحتى الانخفاض إلى 1670 دولارًا. ومع ذلك، من المرجح جدًا أن يرتد المعدن من أدنى مستوياته ويستأنف الرحلة نحو 1800 دولار".

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.