تقرير الذهب الإسبوعي
استقرت أسعار الذهب قرب أدنى مستوى لها منذ عامين ونصف العام يوم الاثنين متأثرة بارتفاع الدولار ومع تبني البنوك المركزية الرئيسية نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في موقفه الصارم بشأن رفع أسعار الفائدة لخفض التضخم.
ذلك في الوقت الذي فيه ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ عام 2002 مدعوما بانخفاض الجنيه الإسترليني.
ورفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) وعدد من البنوك المركزية الكبرى في العالم أسعار الفائدة الأسبوع الماضي مما أثار مخاوف بشأن تأثيرها على النمو العالمي، وذلك شوهد أيضا في استطلاع يوم الجمعة الذي أكد علي تفاقم تباطؤ النشاط التجاري في منطقة اليورو في سبتمبر الجاري.
وفي الوقت نفسه قال رفائيل بوستيك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يوم الأحد إنه لا يزال يعتقد أن بإمكان البنك المركزي الأمريكي خفض التضخم دون خسائر كبيرة في الوظائف نظرا للزخم المستمر للاقتصاد.
ويؤدي رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى الحد من جاذبية الذهب الذي لا يدر عوائد في الوقت الذي يعزز فيه الدولار الذي يتم تسعير الذهب به.
وتراجعت أسعار الذهب أكثر من 20 في المئة منذ تجاوزها الحد الرئيسي البالغ 2000 دولار للأونصة في مارس من العام الجاري.
وبالنسبة للمعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة في المعاملات 1.6 في المئة إلى 18.54 دولار للأونصة بعد أن انخفض في وقت سابق إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين. وارتفع سعر البلاتين 0.5 في المئة إلى 858.40 دولار وارتفع سعر البلاديوم 0.9 في المئة إلى 2084.79 دولار.
هل نشتري الذهب؟ إليك الاجابة
في الاوقات الطبيعية قد يكون هذا الوقت المثالي لشراء الذهب بالنظر لتاريخ تداول سلعة الذهب – السلعة التاريخية- حيث كان المعدن الأصفر ينتعش عندما يكون التضخم مرتفعا، حيث يلجأ إليه الكثير من أصحاب الأموال ليكون مخزن لقيمه ثرواتهم من تقلبات العملات الورقية، كذلك يكون هو المفضل في في خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسية حيث يكون هو الملاذ الآمن.
لكن في الواقع لم يرتفع الذهب منذ وصل إلى ذروته في مارس من هذا العام حيث إنه منذ هذا التاريخ انخفض بنسبه 20 % تقريبا، مما يضع الذهب علي أعتاب سوق هابطة، حيث ان المعدن اللامع خسر الكثير من معجبين وأصبح المستثمرون لا يملكون رغبة كبيرة في الاحتفاظ بالذهب هي هذه البيئة.
فهل هو تأثير الاحتياطي الفيدرالي؟
كان البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة بقوة في محاولة لخفض التضخم، الذي لا يزال مرتفعًا، خاصة وأن الحرب في أوكرانيا عززت أسعار الغذاء والطاقة.
لقد رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء الماضي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية في اجتماعه الثالث على التوالي، وهي خطوة غير مسبوقة. كما أشار إلى أن الارتفاعات الكبيرة قد تكون مطروحة للنقاش في نوفمبر وديسمبر، دفع هذا الإجراء الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد له خلال عقدين من الزمن، فقد ارتفع بنسبة 16٪ مقابل سلة من العملات الرئيسية هذا العام حتى الآن، وهو ارتفاع كبير.
وأضاف محللون اقتصاديون أنه ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير في أوائل مارس مع تصاعد المخاوف بشأن عواقب الغزو الروسي لأوكرانيا. لكن منذ ذلك الحين، ظهرت ديناميكيات السوق الأخرى في المقدمة، مع الذكر أن هذه التحركات كانت تضر بالأسهم ولكنها أيضا تؤثر سلبا علي الذهب، يرجع ذلك جُزْئِيًّا إلى أن معاملات السلع، بما في ذلك الذهب والمعادن النفيسة الأخرى، تتم عادةً بالدولار. تجعل العملة الأقوى شراء المستثمرين الأجانب لتلك المعادن أكثر تكلفة، وقد يقلل ذلك من الطلب، وبالتالي يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
هناك عامل آخر يتمثل في تأثير دورة الصعود الصعبة التي يتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي على سندات الحكومة الأمريكية. لقد قفزت عائدات هذه السندات، والتي تتحرك بأسعار معاكسة، مع تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته. كان العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 3.77٪ في آخر مرة، مرتفعًا من حوالي 1.5٪ في بداية العام.
يتنافس الذهب أيضًا مع السندات الحكومية كاستثمار آمن، وعندما يتمكن المستثمرون من الحصول على عوائد أفضل على الأخيرة، فإن الأول يبدو أقل جاذبية بكثير.
الذهب ومستويات الـ 1600 دولار للأونصة
أصبح واضحا هذا الأسبوع أن البنوك المركزية لا تخطط لتغيير مسارها في أي وقت قريب، مقدمة مهمة السيطرة على التضخم كأولوية لها وذلك بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة الأخير، تبعه آخرون. دفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008. كما ارتفعت أسعار الفائدة في كل من كل من السويد وإندونيسيا، وفيتنام، والنرويج، وسويسرا.