احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

الذهب ينطلق فإلى أين؟ ومأزق الفيدرالي

تم النشر 06/11/2022, 16:29
محدث 31/12/2023, 15:52

الاقتصاد الأمريكي يشتعل.

بل إذا نظرت الى معدلات النمو والإنتاج والتوظيف ستجد أن الولايات المتحدة مقبلة على ذروة إنتاجها الاقتصادي والاستهلاكي على مدار خمسون عاماً وهذا ما يؤرق الفيدرالي .

يهدف الفيدرالي من رفعه للفائدة أن يدخل الاقتصاد الأمريكي وعند عمد في ركود "ناعم" لكن كل المؤشرات الاقتصادية تعانده حتى اللحظة ، وذلك لان الفدرالي وعلى عكس أغلب البنوك المركزية يعمل على هدفين في آن واحد وهما السيطرة على التضخم وزيادة التوظيف ، في حين أن معظم البنوك المركزية تعمل فقط على السيطرة على التضخم ولا يهمها أمر التوظيف كثيراً.

لكن السعي وراء الهدفين في آن واحد وضع الاقتصاد الأمريكي في مأزق، نجح الفدرالي في خفض البطالة بنسبة كبيرة، حيث في الستين عاماً المنقضية لم تهبط البطالة اسفل مستويات 4% إلا أربع مرات، عناصر أحدها الآن.

لكن انخفاض البطالة بهذا الشكل الملحوظ أدى إلى ارتفاع نسبة التضخم نظراً للقدرة الشرائية للمستهلك الأمريكي، فالجميع يحصل على راتب والجميع يريد الشراء، زاد الطلب ولم يقابله زيادة في الإنتاج حيث ان الطاقة الإنتاجية الصناعية في الولايات المتحدة تبلغ الان 83% وهو أعلى معدل منذ أربعين عاماً ، وهو ما يعني أن المنتجون مضطرون الى زيادة أسعار السلع لعدم قدرتهم على زيادة الإنتاج أكثر من ذلك.

يعمل الاقتصاد الأمريكي حاليا على أقصى قدرة إنتاجية له رغم المشاكل الجمة الموجودة في سلاسل التوريد وآثار جائحة كورونا والحرب الروسية الأوكرانية ، معدلات الإنتاج الامريكية حالياً هي أعلى من معدلاتها في ظل هدوء الأجواء الجيوسياسية.

ورغم رفع الفائدة ستة مرات متتالية إلا أن مؤشر الناتج المحلي للربع الثالث جاء إيجابياً بنسبة 2.6% وهذا على عكس ما كان يريد الفدرالي والذي ذكرنا أنه يريد هبوط تباطؤ وركود ناعم ليستطيع السيطرة على التضخم .

يتزامن كل ذلك مع انخفاض نسبة الديون المتعثرة الى 1.4% ، بل ان فائدة اقتراض الشركات ذات المخاطر العالية (Junk) عند مستويات 8% أي بفارق 4% فقط عن فائدة الفدرالي وهو أقل من ذروة كورونا حيث كان الفرق يزيد عن 8.5%.

حتى أن مؤشر فيكس والذي يقيس مدى التذبذب في البورصة الامريكية في مستويات هادئة (26) رغم مشاكل الامداد والحرب والتوترات مع الصين وجائحة كورونا، كان ذات المؤشر في ذروة كورونا عند مستويات (80).

=كل ما سبق يعني أن الاقتصاد الأمريكي على اقصى سرعة له ، ولن يستطيع تلبية طلبات الشراء الكثيرة ، وأنه في طريقه إلى رفع معدلات الفائدة إلى مستويات 5% قريباً ، ورغم كل ذلك لم يتجاوب التضخم معه بل ظل أعلى مستويات 8%.

كل ذلك ولم نذكر ما يفعله السياسيون من أمور تزيد من وتيرة تسارع التضخم ، حيث من يومين قامت مجموعة السبع بوضع سقف لسعر النفط الروسي ، روسيا التي تنتج يومياً ما يقارب 10 ملايين برميل أعلنت انها لن تورد النفط لم يفرض هذا السقف وتدرس حاليا تقليل الإنتاج، وهو ما يعني زيادة في أسعار النفط والذي كان ارتفاعه السبب الرئيسي في ارتفاع معدلات التضخم عالمياً.

كذلك الخطة الروسية الواضحة من تعمدها إطالة امد الحرب لعلها تكسر شوكة السياسة الغربية عبر احتجاجات شعبية على ارتفاع تكاليف المعيشة ، تؤثر الحرب الروسية الأوكرانية وبصورة مباشرة بالسلب على سلال التوريد، وأسعار القمح، وأسعار الغاز، وأسعار النفط، كل ذلك يرتفع بسبب تلك الحرب.

لم نذكر أيضا طباعة الولايات المتحدة في عامين فقط وبصورة مباشرة ما يقارب 10.4 تريليون دولار لمقاومة آثار جائحة كورونا، وهو أكثر مما طبعته على مدار 47 وأربعون عاماً مجتمعة.

كل ما سبق يصب فقط في مصلحة التضخم وينبئ أنه لم يصل ذروته بعد، ولم يتبقى في يد الفدرالي أدوات لمقاومة التضخم المتزايد، وصل بالفائدة إلى 4% وأقصى ارتفاع قد يصل به هو 5% ، لن يستطيع الزيادة أعلى من ذلك ، سيتسبب ذلك في زيادة أسعار الدولار والذي يتداول قرب قمة اربعون عاماً وهو ما يعني انخفاض الصادرات الأمريكية، قد يفقد الاقتصاد الأمريكي بعض الزبائن إلى الأبد بسبب ارتفاع الدولار وهو ما سيؤثر بشكل شديد السلبية على الدولة ككل.

وقد ذكرنا في تحليلاتنا السابقة أن الأداة الأكثر فعالية والتي يخشى الفدرالي استخدامها هي إعدام السندات الأمريكية، شراؤها وإعدامها، هذا هو علاج التضخم الذي نراه لكنه حل غير مطروح.

فعل الفدرالي الأمريكي أقصى ما يمكنه فعله لمحاربة التضخم المتزايد ، وفشل في إبطائه ، والآن سيصبح الأمر متروكاً للسوق لإعادة عملية التسعير، فهم المستثمرون الآن أن الدولار يحلق حول ذروته ولن يستطيع ان يتقدم اكثر ، لذا ستبدأ الأموال في البحث عن ادوات أخرى لحفظ قيمة الأصول.

لذا نجد الذهب والنفط يتربعان على قمة الأهداف المستقبلية للمشترين لسببين.

الذهب هو المال الحقيقي والملاذ الأول مستقبله في الصعود براق للغاية.

أما النفط ومع فرض سقف سعري للنفط الروسي فنراه الان رخيصاً للغاية.

-----------------------

كانت تلك نظرتنا المالية والآن نتجه نحو نظرتنا الفنية للذهب ومؤشر داو جونز.

أولاً: الذهب

الذهب - فاصل اربعة ساعات لكل شمعة

حاول الذهب سابقاً الخروج من القناة الهابطة المسيطرة على التداولات ، فشل في التماسك أعلاها حيث حقق مستويات 1735 ثم عاود الهبوط لذات القاع قرب مستويات 1615 مرة أخرى.

هو القاع نفسه الذي تماسك عنده الذهب ثلاثة مرات وهو ما يعني تكوين منطقة ارتكاز دافعة للأسعار لأعلى ، كون الذهب ثلاثة قيعان في ذات المستوى ومقاومة في مستويات 1675 والتي نجح في اختراقها يوم الجمعة والإغلاق أعلاها ليضرب نمطين باختراق واحد.

نجح في اختراق القناة السعرية الهبوطية والاغلاق أعلاها، وكذلك اغلق اعلى مستويات عنق ثلاثة قيعان متساوية ، لتصبح النظرة إيجابية وبشدة حيث بتحرر الذهب من تلك الأنماط السعرية اصبح له مستهدفات إيجابية تبدأ بالقمة السابقة في منطقة 1735 ثم بهدف القناة السعرية المخترقة في مستويات 1825.

لذا نرى الذهب استثمار جيد للغاية الفترة المقبلة ونرى انه جيد للشراء من المستويات الحالية لاستهداف مناطق 1735 ثم 1825مع وضع وقف خسائر بالإغلاق اسفل مستويات 1640.

---------------------

مؤشر داو جونز (كاش)

داو جونز كاش - فاصل اربعة ساعات لكل شمعة

واصل المؤشر الصناعي الأمريكي تقدمه نحو خط الاتجاه الهابط ، يستهدف مستويات القمة السابقة 33100 ، والتي سنشهد عندها اختبار شديد لقدرة البائعين على ضغط الأسعار لأسفل مرة أخرى.

نرى وجوب مراقبة المؤشر الأمريكي لدى تلك النقطة وانتظار أي علامة على الضعف للبدء في عملية البيع والتي نرجحها على الشراء، اما في حين لم ينجح في الوصول من الاساس لمستويات 33100 فسنراقب مستويات الدعم الاول 31700 والذي بكسره ستؤكد عملية البيع لنستهدف مستويات 30500 ثم 28600 مرة اخرى.

تمنياتي بتداول سعيد وربح وفير

كريم راغب - محلل فني

لمراجعة مقالاتي السابقة برجاء زيارة الرابط التالي

أحدث التعليقات

الدهب بيطير
كالعاده تحليل منطقي والاتجاه صحيح
تحليل رائع و واقعي
تحليل ممتاز
سحب الاموال
تمام جدا
مقال رائع وواقعي وبالصميم
حاول تركز على رأي ، وحاول يكون لك رأي خاص بيك ، انت بتقعد تقرأ مقالات ومبتعرفش تحدد اتجاه ، من يومين بتقول للناس الدهب هينهار ، ودلوقت فرصة عظيمة ، ياخي حلل القرشين اللي بتاخدهم من نصار
الانين  يوم اسود بفعل الدولار
انا لاحظت انك بتهاجمني باسلوب غير لائق مع ان المفروض احنا زملاء وليس اعداء وانا لم يصدر مني اي اساءه لك
اهاجمك؟ انا نقدتك وهناك فرق شاسع ، ثم نحن لسنا زملاء ، نصيحة لك قم بدراسة التحليل الفني والمالي ، ولا تشتت الناس معك
مقالتك متناقضة.. ولست خبير مالي كما تسمي نفسك.. وعناوين مقالاتك مثيرة ولكن بمحتوى مضلل وغير حقيقي.. فمن الطبيعي أن يتم انتقاد مقالاتك
حد يفهمني كيف استعمل هاد التطبيق جزاكم الله خيرا
هو تطبيق اقتصادي ، التقويمات والتحليلات والاسعار
استاذ انا بايع على 1664 شو تنصحني سكر على خسارة ولا انتظر
غالبا هنشوف اعادة اختبار للمقاومة المخترقة 1675 ، اغلق عندها البيع واشتري
تحليل ممتاز 👍
مقالاتك مميزة ومفيدة كالعادة ..
كعادتكم مميز في تحليلاتكم ورؤياكم
يعني نحتفظ بالذهب ولا نبيع
احتفظ
زود لو تقدر
تحليل اكثر من راءع
استاذ كريم موفق يارب
احسنت
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.