الذهب وبيانات التضخم الأمريكية.. ما المستويات التي يجب مراقبتها؟

كل الأنظار تتجه نحو تقرير التضخم الأمريكي لشهر أكتوبر

تغيرت أسعار الذهب بشكل طفيف أمس الأربعاء وسط تباين بين الدولار الأمريكي وعائد سندات الخزانة. يميل المعدن الأصفر إلى أن يتأثر بشكل كبير بتحرك الأخيرين في نفس الاتجاه. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك ارتفاع عوائد الدولار الأمريكي والخزانة (وهو ما كان عليه الحال هذا العام). كان للاثنين من التحرك إلى الأعلى تأثير انكماشي على الذهب.

خلال الـ 24 ساعة الماضية، ضرب النفور من المخاطرة وول ستريت. أنهى مؤشر S&P 500 سلسلة مكاسب استمرت 3 أيام حيث انخفض بنحو 2.1٪ أمس الأربعاء. كان الجاني المحتمل هو مزيج من النتائج المتوسطة الأجل في الولايات المتحدة وعمليات البيع في العملات الرقمية. عزز النفور من المخاطرة الطلب على الدولار الأمريكي، مما دفع الدولار إلى الأعلى. في غضون ذلك، أخذ التجار الأمان في السندات مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة.

قدم ارتفاع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار السندات الحكومية قوى أساسية متضاربة للمعدن الأصفر. قد يتغير ذلك خلال الـ 24 ساعة القادمة حيث تتجه كل الأنظار إلى تقرير التضخم الأمريكي لشهر أكتوبر، حيث من المتوقع أن يتباطأ معدل التضخم العام إلى 7.9٪ على أساس سنوي من 8.2٪ في سبتمبر.

من المتوقع أن تتباطأ الأسعار الأساسية، التي تستثني الغذاء والطاقة إلى 6.5٪ على أساس سنوي من 6.6٪ السابقة. سيكون خفض التضخم موضع ترحيب كبير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ولكن من المرجح أن تستمر الفجوة بين مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي في التقلص وسط ارتفاع تكاليف الإسكان.

في المستقبل القريب قد يكون هذا مشكلة للمسؤولين. حيث لا يزال مؤشر Citi الاقتصادي المفاجئ الذي يتتبع الولايات المتحدة في المنطقة الإيجابية. قد يفتح ذلك الباب أمام نتيجة أكبر من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك. قد يؤدي ذلك إلى تعزيز عوائد الدولار الأمريكي والخزانة، مما يعرض الذهب للخطر.