شهد هذا الأسبوع عدة تطورات مهمة بشأن مستقبل السياسة النفطية الأمريكية والإنتاج وسياسة الحد الأقصى لأسعار النفط الروسي. ويجب أن يكون التجار على دراية بكيفية تأثير هذه التطورات على الأسواق.
نتائج الانتخابات نصف السنوية الأمريكية
على الرغم من أن بعض نتائج الانتخابات لا تزال غير مُعلنة، يبدو كما لو أن الحزب الجمهوري فاز بأغلبية طفيفة في مجلس النواب الأمريكي لكنه لم يحقق نصرًا كبيرًا بما يكفي بحيث يمكن تفسير النتائج على أنها رفض لسياسات إدارة بايدن. من المرجح أن تذهب الأولوية في مجلس الشيوخ الأمريكي إلى الجمهوريين، لكن الأمر لا يزال غير واضح. عندما يتعلق الأمر بسياسة الطاقة، فإن هذا يعني أنه إذا صوّت صناع السياسة على أسس حزبية، فلن تتمكن إدارة بايدن من تمرير ضريبة أرباح غير متوقعة على شركات النفط عند انعقاد المؤتمر القادم. يجب أن يتوقع تجار النفط أنه حتى لو تولى الجمهوريون السيطرة على مجلس الشيوخ، فإن إدارة بايدن ستستمر في استخدام سيطرتها على الفرع التنفيذي والبيروقراطية لمواصلة إعاقة إنتاج النفط والغاز. ومن غير المحتمل أن نرى مزادات إضافية لعقود إيجار النفط والغاز على الأراضي الفيدرالية ما لم تأمر المحاكم بذلك. من غير المحتمل أن توسع شركات النفط عمليات الحفر أكثر مما خططت له حاليًا في ظل هذه الظروف.
توقعات إنتاج النفط المحلي في الولايات المتحدة
قدم العديد من منتجي النفط المستقلين في الولايات المتحدة (مثل دياموند باك إنرجي (ناسداك: FANG)، وكونوكوفيليبس (بورصة نيويورك: COP)، وأوكسيدينتال بيتروليم (بورصة نيويورك: OXY)، بايونيير ناتشورال ريسورسيز (بورصة نيويورك: PXD)، ولاريدو بيتروليم (بورصة نيويورك: LPI)، وإس إم إنيرجي (بورصة نيويورك: SM)) توقعات واقعية لإنتاج النفط للربع الرابع من عام 2022 وعام 2023. على الرغم من أن الإنتاج في الولايات المتحدة آخذ في التوسع هذا العام واقترب من مستويات ما قبل الوباء، يبدو أن النمو قد استقر وقد ينخفض الإنتاج في عام 2023. كشف استطلاع الطاقة الفيدرالي في دالاس للربع الأخير أن المنتجين يفكرون في زيادة التكاليف بسبب التضخم وسلسلة التوريد وهما أهم أسباب حالة عدم اليقين السائدة. توثر هذه القضايا وغيرها، مثل معدلات الانخفاض السريع، على المنتجين عبر رقعة النفط. يتوقع الكثيرون أنهم سيزيدون الإنتاج بمعدلات أقل بكثير أو ربما يشهدون انخفاضًا.
تطورات سقف أسعار النفط
أعلنت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عن تطور كبير فيما يتعلق بسقف أسعار النفط الذي تخطط لتطبيقه ضد روسيا الشهر المقبل. وأعلنوا أن سقف السعر الخاص بهم سيطبق فقط على نقطة البيع الأولى للنفط الروسي. تمنع سياسة الحد الأقصى للسعر الأطراف التي تشتري النفط الروسي بسعر أعلى من سقف السعر من الوصول إلى البنية التحتية للشحن والتأمين والبنوك في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. هذا ولم يتم تحديد سقف السعر الفعلي. وهذا يعني أنه يمكن إعادة بيع النفط الخام الروسي عالميًا بأي سعر أو يمكن تكريره إلى منتجات يمكن بيعها بعد ذلك بأي سعر. وهذا يجعل النفط الروسي أكثر جاذبية لدول مثل الهند والصين وتركيا وإندونيسيا، التي لا يمكنها الاستمرار في شراء النفط الخام الروسي للاستخدام المحلي فحسب، بل يمكنها أيضًا شراء المزيد من الخام الروسي وتداوله في السوق العالمية أو تكريره. المنتجات التي يمكنهم بيعها على مستوى العالم. إذا وافقوا على سعر بعد التفاوض عليه مع روسيا يكون عند أو أقل من سقف السعر، فإن نقل هذا النفط الخام سيصبح أسهل. بالطبع، قد تستمر روسيا في رفض بيع نفطها عند مستوى سقف السعر. حتى يتم الإعلان عن السعر، من الصعب للغاية التنبؤ بما سيحدث عندما تدخل السياسة حيز التنفيذ.