الذهب سيتخطى الـ 1,850 إذا تصرف الدولار بهذه الطريقة!

• استمرار المسار الهبوطي للدولار سيساعد الذهب في الوصول إلى 1,800 دولار - 1,830 دولار – 1,850 دولار
  
  
• انخفاض عائدات السندات إلى ما دون 3.85٪ يشكل أيضًا قاعدة دعم
  
  
• حتى الانخفاض في المدى القريب إلى 1,721 دولارًا قد لا يغير الارتداد على الرسم البياني الشهري
  
  

قبل أسبوع، كتبنا عن الموضع الذي يجب أن تصل إليه عائدات الدولار والسندات حتى يخترق الذهب في النهاية 1,800 دولار للأوقية. يسعدنا الإبلاغ عن تحقق العديد من التوقعات الفنية التي أجريناها وسندرجها هنا.

ولكن الأهم من ذلك، بالطبع، هو ما يجب أن يحدث مع العملة الأمريكية وسندات الخزانة بعد ذلك لكي تتحقق توقعاتنا بارتفاع الذهب.

كما قلت سابقًا، فإن عبارة "لا يمكن لأحد أن يعيش بدون الآخر" هي الأكثر قابلية للتطبيق على الذهب في سياق علاقته الاتجاهية بالدولار والسندات. ببساطة، لكي تستمر قيمة المعدن الأصفر في الارتفاع، يجب أن تنخفض قيمة أحد الأصلين الآخرين على الأقل.

كان الذهب والدولار والعوائد تتصرف بشكل منسق، لا سيما في الآونة الأخيرة، وسط توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يقوم برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 14 ديسمبر مقابل أربع زيادات سابقة قدرها 75 نقطة أساس لكل منها - مما يحقق ما يسمى ارتكاز أسعار الفائدة.

يأتي التغيير المحتمل في السياسة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط تراجع مطرد في الضغوط التضخمية وهو ما ظهر في انخفاض أسعار المستهلكين وأسعار المنتجين. 

مؤشر الدولار الأمريكي

تراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس الدولار مقابل اليورو والين والجنيه والدولار الكندي والكرونا السويدية والفرنك السويسري، مرة أخرى منذ يوم الاثنين، حيث تراجع بنسبة ضئيلة بلغت 0.1٪ منذ بداية هذا الأسبوع، بعد أن ربح 0.6٪ الأسبوع الماضي. وبحلول ظهر الأربعاء في آسيا، كان المؤشر يحوم عند أقل من 107.

وقد تراجعت عوائد سندات الخزانة، المرتبطة بسندات الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات، إلى 3.758، بانخفاض 2٪ خلال الأسبوع بعد ارتفاعها بنسبة 0.5٪ في الأسبوع السابق.

قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com : " نظرًا لأن مؤشر الدولار وعوائد السندات هما المحركان الرئيسيان للذهب، فإننا نشهد وضعًا غريبًا حيث تتراجع الثلاثة جميعًا".

"في مثل هذا الموقف، من المهم أن تراقب عن كثب أي الأصول الثلاثة، سينعكس أولاً."

وأشار ديكسيت إلى أن مؤشر الدولار ارتد من مستوى الدعم 105.15 واختبر 107.89 الأسبوع الماضي، وفقًا للتوقعات التي نشرها موقع Investing.com.

وأضاف: "هنا، تراجع مؤشر الدولار تحت 107 قد يجعله يشق طريقًا هبوطيًا نحو 106.15 وإعادة اختبار مستوى التأرجح المنخفض 105.15 متبوعًا بـ 104.50."

"قد يؤدي هذا الاستمرار في الهبوط لمؤشر الدولار إلى تعزيز ارتداد الذهب نحو 1,800 – 1,830 – 1,850 دولارًا."

عوائد سندات الخزانة الأمريكية أجل 10 سنوات

في حالة عوائد السندات، فإن الانخفاض إلى ما دون 3.85٪، كما أشار موقع Investing.com، لا يزال يمثل قاعدة دعم للذهب أيضًا.

"مثل مؤشر الدولار، فإن الاختراق دون 3.67 و 3.50 في عوائد السندات سيساعد الذهب على الارتفاع فوق أعلى مستوى له مؤخرًا عند 1786 دولارًا، مما يؤدي إلى تحرك نحو 1,800 دولار – 1,830 دولارًا – 1,850 دولارًا."

رسم بياني لعقود الذهب

وبالنسبة للذهب، تشير الرسوم البيانية إلى ارتفاع مستمر على المدى القريب حتى لو انخفض سعر الأوقية إلى ما دون 1,730 دولارًا، كما قال ديكسيت، حيث أضاف:

"المستويات التالية من 1,721 دولارًا إلى 1,711 دولارًا إلى 1,701 دولارًا ستكون نقاط اهتمام بالنسبة للذهب ''.

"تصحيح الذهب من 1,786 دولارًا إلى 1,732 دولارًا، والذي يشكل انخفاضًا بمقدار 54 دولارًا، وحتى الانخفاض إلى 1721 دولارًا، والذي سيكون هبوطًا بمقدار 65 دولارًا عن الذروة، قد لا يغير الارتداد الذي شوهد على الرسم البياني الشهري للذهب."

وأضاف ديكست أنه بالرغم من كل ما قيل، فإن ارتداد الذهب إلى 1,800 دولار و 1,850 دولارًا سيحتاج إلى إشارات واضحة من مؤشر الدولار بحيث ينخفض إلى 104.50 وأن تنخفض عائدات سندات 10 سنوات إلى 3.5 و 3.2.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.