الرسم البياني: الدولار القوي لم يكتف بحصاره للعملات.. والفيدرالي غلبه النوم!

بلغ الدولار الأمريكي ذروته في 28 سبتمبر، ولكنه تراجع من مستوى 115.00. وكان من الممكن أن يؤدي ارتفاع آخر بنسبة 5.5٪ إلى رفع العملة الاحتياطية العالمية إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير 1986.

اليوم، يهدد ارتفاع الدولار مرة أخرى بمزيد من مبيعات للأصول الخطرة مما قد يؤدي إلى أزمة مالية. يهدد أعلى سعر للعملة الأمريكية في 20 عامًا بحدوث أزمة للديون المقومة بالدولار في الاقتصادات الناشئة، ويتضح ذلك من تسجيل الروبية الهندية أدنى مستوى لها على الإطلاق في 20 أكتوبر وانخفاض اليوان الصيني إلى أدنى مستوياته على الإطلاق في الأول من نوفمبر. 

كما انخفض الدولار الكندي أيضًا إلى أدنى مستوى في عامين، واليورو إلى أدنى مستوى في 20 عامًا، وانخفض الفرنك السويسري إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2019، بينما وصل في الوقت نفسه إلى أعلى مستوى أمام اليورو منذ يناير 2015.

في يومي 20-21 أكتوبر من هذا العام، انخفض الين إلى أقل من 150، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1990، مما أجبر بنك اليابان على التدخل في السوق. وفي 25 سبتمبر، عانى الجنيه الإسترليني من أسوأ انخفاض شهري له منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، محققًا أدنى مستوى له على الإطلاق، حيث أدت المشاكل المحلية إلى تفاقم وضع الجنيه الإسترليني.

 لم يكتف الدولار القوي بحصاره للعملات، فقد وصل كل من الذهب وبيتكوين إلى أدنى مستوى لهما في عامين في 28 سبتمبر و 21 نوفمبر على التوالي، وارتفع النفط وتراجعت أسعار الأسهم مقابل الدولار.

غلب النوم الاحتياطي الفيدرالي على عجلة القيادة في العام الماضي، بينما بلغ التضخم في الولايات المتحدة أعلى مستوى له منذ أكثر من 40 عامًا، وعندما استيقظ رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية أربع مرات متتالية مع تأكيد البنك المركزي مرارًا وتكرارًا أنه سيفعل ما هو مطلوب لخفض التضخم.

ومع ذلك، كانت هناك عوامل إضافية دفعت العملة الاحتياطية العالمية للارتفاع. عملت العملات الرقمية في جميع أنحاء العالم كدولارات رقمية على حساب العملات المحلية والسوق الهابطة وكذلك دفعت الحرب في أوكرانيا المستثمرين إلى استخدام الدولار كملاذ آمن.

وقد صل الدولار إلى ذروته مع تراجع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، وكشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدون لإبطاء مسار رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن تراجع الدولار بنسبة 8٪ مقارنة بأعلى مستوى له في 28 ديسمبر كانت له أسباب فنية أيضًا عندما تم التخلص من صفقات الشراء المتراكمة.

يركز بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على التوظيف كمحرك للتضخم، لذا فإن بيانات الوظائف غير الزراعية المنتظر إعلانها يوم الجمعة يمكن أن تحفز التحركات القوية للدولار.

الآن، دعنا نرى كيف أن الموضوعات المعقدة التي تؤثر على الدولار تلعب دورًا هامًا في التفاعل السلس بين العرض والطلب.

قد يكون الدولار قد أكمل علمًا صاعدًا، وهي فترة راحة احتاج إليها بعد الانخفاض المفاجئ. يوضح الاختراق الهبوطي أن الدببة الجديدة قد حلت محل الدببة السابقين الذين يغطون صفقات البيع المكشوف في وقت سابق بعد الانخفاض القوي.

الهدف

يقيس المحللون الفنيون المحافظون أبعاد عمليات البيع المباشرة من 11 إلى 15 نوفمبر، وهي حركة بمقدار 5.65 سبقت النطاق. قد يقيس المتداولون المغامرون الأبعاد من قمة الحركة في 3 نوفمبر، مما يوفر هبوطًا بمقدار 7.81 خلال ثماني جلسات - من اختراق 107.30. تشير هاتان الحركتان تشيران إلى أهداف 101.65 و 99.49 على التوالي.

ومع ذلك، حتى لو تابع الدولار هذا المسار، أتوقع أن يكون ذلك لفترة قصيرة الأجل قبل أن يعود ليتلاقى مع الاتجاه الصعودي متوسط المدى.

أكملت العملة الأمريكية نمط استمراري ضخم، والهبوط الحالي هو حركة تصحيح لإعادة الاختبار المقاومة السابقة والتأكيد على أنها تحولت إلى دعم.

لماذا يمكن أن يستمر الدولار في الارتفاع إذا بلغ التضخم ذروته وكان الاحتياطي الفيدرالي حريصًا على إبطاء الزيادات؟ 

قد تشكل عمليات الإغلاق المستمرة لسياسة مكافحة فيروس كورونا المستجد في الصين، جنبًا إلى جنب مع الحرب المستمرة في أوكرانيا، خطرًا كبيرًا للغاية على التضخم.

استراتيجيات التداول

يجب على المتداولين المحافظين انتظار حركة التصحيح لإعادة اختبار سلامة الراية.

سينتظر المتداولون المعتدلون التصحيح من أجل دخول أفضل.

يمكن للمتداولين المغامرين الدخول في صفقات شراء عكسية، والارتداد من أدنى مستوى في أسبوعين، قبل الانضمام إلى المتداولين المعتدلين في صفقة بيع.

مثال للتداول – شراء مغامر

• الدخول: 105.60
  
  

• وقف الخسارة: 105.30
  
  

• المخاطرة: 30 نقطة
  
  

• الهدف: 106.50
  
  

• الربح: 90 نقطة
  
  

• نسبة المخاطرة - الربح: 1: 3

مثال للتداول – بيع معتدل

• الدخول: 107.00
  
  

• وقف الخسارة: 108.00
  
  

• المخاطرة: 100 نقطة
  
  

• الهدف: 104.00
  
  

• الربح: 300 نقطة
  
  

• نسبة المخاطرة - الربح: 1: 3

إخلاء المسؤولية: في وقت النشر، لم يكن للمؤلف أي مراكز مفتوحة في الأوراق المالية المذكورة.