الرسم البياني لليوم: فجوة سعرية هائلة تُحدث تقلبات قوية بين الين والدولار

شهد الين الياباني انخفاضًا كبيرًا مقابل الدولار الأمريكي هذا العام، حيث وصل زوج الدولار/ الين إلى أعلى مستوى له عند مستوى 150 في أكتوبر من هذا العام قبل أن يستقر مرة أخرى عند حوالي 132.

كان لهذا الانخفاض في قيمة العملة آثار سلبية على الأسر اليابانية والشركات في اليابان، بما في ذلك زيادة العبء المالي وانخفاض الأجور مقارنة بالدولار الأمريكي، فضلاً عن تفاقم نقص العمالة في البلاد.

العامل الرئيسي وراء انخفاض قيمة العملة هو الفجوة في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة، مع تشديد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للسياسة المالية ورفض بنك اليابان اتخاذ نفس المسار. ومع ذلك، كانت هناك عوامل أخرى لعبت دورًا أيضًا، بما في ذلك اعتماد اليابان على الواردات للطاقة والغذاء، والتكاليف المتزايدة لتلك الواردات، وتدهور القدرة التنافسية للصناعة اليابانية مقارنة بالشركات الأمريكية والأوروبية.

استجابة لهذا الموقف، قام بنك اليابان (BoJ) مؤخرًا بتوسيع نطاق التداول لسندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات  (JGB)، مما تسبب في انخفاض قيمة الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل الين. ومع ذلك، تعافى الدولار في اليوم التالي.

يعتقد محللو بنك جولدمان ساكس أنه لا يزال هناك مجال لارتفاع الدولار مقابل الين ولكنهم يغلقون صفقات شراء الدولار / الين بسبب احتمالية حدوث تغيير أكثر أهمية في سياسة بنك اليابان. يفترض بنك جولدمان ساكس أن تحرك بنك اليابان كان بمثابة تعديل فني وإشارة إلى إمكانية تعديل أسعار الفائدة بشكل أكبر في الأشهر المقبلة.

هناك أيضًا تباين بين توقعات الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) لأسعار الفائدة المستقبلية وبين ما تتوقعه الأسواق المالية. متوسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي، كما هو موضح في الرسم البياني، هو أن تصل أسعار الفائدة إلى 5.125٪ و 4.125٪ و 3.125٪ في 2023 و 2024 و 2025 على الترتيب. ومع ذلك، فإن توقعات السوق كانت أقل، فقد بلغت توقعات السوق 3.818٪ و 2.651٪ و 2.49٪ لتلك السنوات.

قد يؤدي هذا الاختلاف في التوقعات إلى تقلبات في المستقبل، لأن توقعات جانب واحد فقط هي التي ستتحقق في النهاية.

أكمل زوج الدولار / الين علمًا صعوديًا في 23 نوفمبر، وهو يمثل تغيير في فترة الحماية بين الدببة المبكرة التي تحتفظ بالأرباح والمتأخرين. حقق النمط الاستمراري هدفه الضمني بانخفاض يوم الثلاثاء.

قبل الهبوط، كان هناك علم صاعد آخر محتمل، مميز عند مستوى المتوسط اليومي المتحرك البسيط 200 DMA، وهو يشير إلى تكوين ساق أخرى لأسفل. مشكلتي الوحيدة مع العلم الثاني هي أنه لا يتبع سارية العلم، وهو عبارة عن انخفاض حاد يدفع الدببة إلى تسييل الصفقات.

في كلتا الحالتين، أكملت هذه الحركات تكوين رأس لنمط رأس وكتفين محتمل. كل ما تبقى لإكمال النمط هو الكتف الأيمن، ثم البيع أسفل خط العنق الذي يربط بين القيعان الواقعة فوق مستوى 130.

قد يؤدي الزخم الصعودي عند هذا المستوى إلى دفع الأسعار لأعلى مرة أخرى، وهو ما يتناسب أيضًا مع حركة العودة التي تتبع اختراق العلم. هذا لا يستلزم حدوث اختراق سلبي، لاستكمال القمة.

يعكس عدم اليقين الفني النظرة المتباينة التي أوضحناها أعلاه.

استراتيجيات التداول

يجب أن ينتظر المتداولون المحافظون ارتفاعًا جديدًا يتماشى مع الاتجاه الصعودي الممتد أو الانتظار حتى يكتمل نمط الرأس والكتفين باختراق هبوطي أسفل مستوى 128.50، ثم حركة عودة لتأكيد مقاومة خط العنق قبل الدخول في صفقة بيع.

يمكن أن يقوم المتداولون المعتدلون بالبيع عند نقطة الارتداد، ثم ينضمون إلى أقرانهم والدخول في صفقة بيع

يمكن للمتداولين المغامرين الشراء الآن، والشراء في حالة الارتداد.

مثال للتداول -1 شراء مغامر

الدخول: 131.00

وقف الخسارة: 130.00

المخاطرة: 100 نقطة

الهدف: 134.00

الربح: 300 نقطة

نسبة المخاطرة - الربح: 1: 3

مثال للتداول 2 – بيع معتدل

دخول: 135.00

وقف الخسارة: 136.00

المخاطرة: 100 نقطة

الهدف: 132.00

الربح: 300 نقطة

نسبة المخاطرة - الربح: 1: 3

الإفصاح: لا يمتلك المؤلف أياً من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال.