لفت ارتفاع الذهب في الأسبوع الأول من عام 2023 الانتباه. أظهر سعر الأوقية بالفعل انتعاشًا في نوفمبر مع إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيبطئ معدل الزيادة في أسعار الفائدة. واليوم بلغ السعر 1,881 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ مايو. وهناك أيضًا ارتفاع كبير في سعر جرام الذهب. شهد السعر مستوى قياسي جديد وصل إلى 1.135 ليرة تركية.
استمرار التسعير السيئ للبيانات الجيدة فعال في زيادة معدل ارتفاع الذهب.
إذا قمنا بإعداد المعادلة، فإن الزيادة في التضخم في الولايات المتحدة، أي تقدمها نحو هدف 2٪، كانت إيجابية للدولار. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن كلاً من التوظيف المرتفع والزيادة في الأجور سيوفران تضخمًا غير مباشر، فقد انعكست البيانات بشكل إيجابي على الدولار. ولكن كما تعلم، فقد تغيرت الأسعار الآن. لماذا؟ لأن التضخم قد ارتفع عدة مرات فوق الهدف. على هذا النحو، تدهورت الأسعار أيضًا.
لفترة من الوقت، يؤدي انخفاض التضخم أو انخفاض الأجور إلى تسعير سلبي للدولار. ومع ذلك، فإن هذا الوضع إيجابي بالنسبة للدولار، لكن السوق يرى أن التأثير الإيجابي طويل الأجل ويعتمد تأثيره على أسعار الفائدة على المدى القصير. على هذا النحو، فإن معادلة البيانات لا تسير بشكل صحيح. وأصبحت البيانات الجيدة تخلق أسعارًا سيئة.
في تحليل الأسبوع الماضي، ذكرت أنه إذا كانت البيانات جيدة، فيجب أن تنعكس إيجابًا على الدولار، لكن ذلك لم يحدث. لا تزال الأسواق تقوم بتسعير البيانات في الاتجاه المعاكس. على هذا النحو، يزداد التفاؤل في سوق الذهب والمؤشرات.
عزز معدل التوظيف الجيد وانخفاض الأجور في الولايات المتحدة من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ رفع أسعار الفائدة، وبدأ الدولار في الانخفاض. لكن هذا الوضع سيخلق تسعيرًا إيجابيًا للدولار لنفس السبب في المستقبل، ويجب أن يوضع هذا في الاعتبار.
بالإضافة إلى البيانات الأمريكية التي تدعم الذهب وقصة الفائدة، هناك أيضًا العامل الصيني. على الرغم من العدد القياسي من المصابين بالوباء، خففت الصين قيود السفر. وهكذا، دعمت الزيادة في الرحلات سعر النفط، بينما جاءت فكرة زيادة الإنتاج والتجارة لتدعم الذهب.
إذا تجاوزنا المقاومة
تم اختبار المقاومة المهمة عند 1,876 دولار اليوم، لكن لا يمكننا القول أنه تم كسرها. لهذا، نحتاج إلى الإغلاق فوق هذه المقاومة لمدة يومين على الأقل والابتعاد عن هذا المستوى. إذا تم الاحتفاظ بمستوى 1,845 دولارًا أمريكيًا عند عمليات الارتداد، فقد يتم تجاوز المستوى 1,876 دولارًا أمريكيًا في المستقبل القريب. وفقًا لهذا الاحتمال، يمكن أن يظهر المستوى 1,920 على الرادار.
يحافظ الذهب على السعر في نطاق 1,845-1,876 دولار وهي المنطقة التي تدعم الوصول إلى 1,920 أو أعلى خلال الفترة القادمة. لذلك، لن يكون مفاجئًا أن تعمل الارتدادات كتصحيحات ويستمر الشراء مع الاستقرار في هذا النطاق.
لا يوجد اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يناير، أقرب اجتماع في فبراير.
من الناحية الفنية، فإن متوسط 50 و 200 يوم على وشك التقاطع عند 1,780 دولارًا أمريكيًا ويمكن أن يستمر الاختراق الصعودي في دعم الشراء.
جرام الذهب على المدى المتوسط
في عام 2022، على الرغم من أن أوقية الذهب أغلقت العام دون مكاسب، إلا أن جرام الذهب وصل إلى ذروته مرة أخرى مع الهجوم الذي حدث في الربع الأول وأضيف إليه ارتفاع سعر الدولار بنسبة 40٪. في هذه المرحلة، أشارت حركة الأوقية إلى أنه سيتم رؤية مستويات جديدة بالجرام، وهو ما نشهده بالفعل.
لا يزال المستوى 1,040 ليرة تركية، الذي تم اختبارها عدة مرات، هي نقطة الدعم الرئيسية. ومع ذلك، مع تسارع الارتفاع، يتحرك السعر بعيدًا عن هذا الدعم. في هذه المرحلة، قد يكون هناك من يرى المستوى 1,040 منخفضًا للغاية، لكنني أعتقد أنه مستوى يجب التعامل معه بمزيد من الحذر.
السعر الذي اختبر مستوى 1.122 ليرة تركية، وهو أهم نقطة بعد 1.040 ليرة تركية، التي شهدها الأسبوع الماضي، استطاع ملامسة مستوى 1.135 ليرة تركية هذا الأسبوع. إذا استمر سعر الدولار في مساره بالقرب من 18.80 وتحركت الأوقية نحو 1.920، فيمكن اختبار المستوى 1.148 ليرة تركية والارتفاع فوقه.
أرى أن مستويات 1.177 و 1.215 مهمة ومن المرجح جدًا من الناحية الفنية الارتفاع فوقها بسبب ارتفاع الأوقية فوق 1.122 ليرة تركية. لا أتوقع أي تدهور في التوقعات إذا حافظت التراجعات التصحيحية على نطاق 1.106-1.090 على المدى القريب. الوضع الذي سيزيد من سرعة الذهب هو صعود الدولار. إذا كان هناك ارتفاع في سعر الصرف لمستوى 19 أو أعلى، فقد تتسارع تقلبات سعر الجرام أيضًا.
في الفترة التي تسبق الانتخابات، قد تكون الهجمات على الدولار مؤقتة، حيث لا توجد رغبة في رفع سعر العملات الأجنبية في محاولة لإبقاء التضخم منخفضًا حتى الآن.