احذر من خديعة رالي صعود الأسواق الحالي.. هل هذا العام هو عام الذهب حقًا؟

نشاهد جميعا رالي الصعود الحالي بالنسبة للذهب والفضة والمؤشرات على وجه التحديد.

وبدأنا نقرأ المزيد من العبارات الرنّانة حول أن هذا العام هو العام الذهبي للذهب.

شرارة هذه العبارة أتت من تقرير تشير المصادر إلى أنه من أحد الاقتصاديين الصينيين .. اعتمد هذه الكلمات بناء على عمليات الشراء التي قام بها بنك الصين، دون النظر إلى الصورة الكاملة أو إن صح التعبير تم استخدام التكبير المتعمّد لتسليط الضوء على هذه النقطة تحديدا، لكن إن استخدمنا الكاميرا ذات العدسة الأوسع والتكبير الأقل يمكن رؤية بعض الأمور الأخرى التي غفل عنها هذا التقرير.

قبل أن ننتقل إلى هذه التفاصيل .. دعونا نستعرض سوية بعض الآراء العالمية.

مورغان ستانلي:

في مذكرة تم نشرها صادرة عن كبير مسؤولي الاستثمار وكبير استراتيجيي الأسهم في الشركة [وهي شركة أمريكية متعددة الجنسيات لإدارة الاستثمارات والخدمات المالية] قال فيها في حديثه عن الأسهم والمؤشرات:

-   بدأت حركة الأسهم الجيدة مؤخرا في اقناع بعض المستثمرين بأنهم يفتقدون شيئا ما، مما أجبرهم على المشاركة بنشاط أكبر [مما دفع أسعار الأسهم والمؤشرات في رالي صعودي].

-   نعتقد أن حركة السعر التي شهدناها مؤخرا هي انعكاس لتأثير شهر 1 يناير الموسمي [الذي يشهد عادة إعلان الأرباح والتقارير المالية للربع الأخير من العام الماضي].

-   كما أنها عمليات تغطية قصيرة بعد نهاية صعبة لشهر 12 ديسمبر وسنة وحشية.

-   كما ورد في المذكرة أيضا "لا تقاتل الاحتياطي الفيدرالي .. ربما يكون هذا الأسبوع بمثابة تذكير" أي لا تسبح بعكس تيار الفيدرالي الأمريكي، وقد يكون الاجتماع القادم يوم الأربعاء بمثابة تذكير للأسواق بما يجب عليهم فعله على أرض الواقع.

-   على الرغم من أن الفيدرالي الأمريكي يستعد لرفع بمقدار ربع نقطة مئوية [25 نقطة أساس] إلا أن هذا يعني أن الحملة الشرسة التي قادها الفيدرالي لإبطاء التضخم تعمل بشكل جيد.

-   وتابعت المذكرة وصفها بأن في الوقت الحالي بدأت تظهر حقيقة أسوأ ركود في الأرباح منذ عام 2008 وسوف تقوم الأسواق بالتسعير بناء على هذا.

-   التسعير نحو أسوأ ركود في الأرباح سوف يدفعنا إلى المحطة الأخيرة في هذا السوق في وقت قريب.

جي بي مورغان (NYSE:JPM):

ملخص ما ورد في حديث كبار الاستراتيجيين في الشركة:

× على المستثمرين البيع مع الارتفاعات الحالية .. حتى لو استمر السوق في الارتفاع.

× لا يوجد تأكيد أساسي لارتفاع تالي.

× إن ضعف الأرباح وكذلك ضعف النشاط قد يؤثر على الأسهم.

× الاقتصاد يتجه نحو الانكماش في وقت ترتفع فيه الأسهم!

× هذا التضارب يمهد الطريق لعمليات بيع قادمة.

× من المتوقع أن نشهد ركود في أمريكا وأوروبا، حيث ترتفع أسعار الفائدة، وبالتالي يصبح المستهلكون أقل مرونة [أقل انفاقا].

المختصر المفيد:

·  هناك حالة إجماع على استمرار الفائدة المرتفعة في الوقت الحالي، مما يعني استمرار التشديد النقدي، مما يعني استمرار تناقص السيولة بشكل عام.

·  هناك اتفاق أيضا في ما سبق على اقتراب حالة ركود أو انكماش اقتصادي قادمة.

·  هذا التوقع يتطابق مع الحالة الفعلية التي نشهدها من عمليات التسريح التي تقوم بها كبرى الشركات.

·  إذا كنت تعتقد أن الذهب والفضة يتوافقان مع الأسهم والمؤشرات في حالات الركود الاقتصادي فيمكنك إعادة قراءة كل ما سبق واستبدال كلمة الأسهم أو المؤشرات بالذهب.

·  إذا كنت تعتقد أن الذهب ملاذ آمن في أوقات الركود، سوف أحترم وجهة نظرك، لكن اسمح لي أن أعطيك بالأمثلة التاريخية من أوقات الركود أن الذهب يفقد بريقه مع انتشار غبار الركود والانكماش.

·  تذكير بسسيط بالعبارة المنطقية التي وردت أعلاه "لا تقاتل الفيدرالي".

والآن دعونا نستعرض بعض الأمثلة من التواريخ السابقة عن عمليات الركود:

الفيدرالي الأمريكي وتخفيض الفائدة

تخفيض الفائدة من الفيدرالي الأمريكي: 

-   عند الإعلان عن الخفض الأول لأسعار الفائدة ارتفعت الأسعار في رد فعل أولي غير حقيقي.

-   خلال 6 شموع يومية بعد القمة التي وصلتها أسعار الذهب فقد الذهب أكثر من 250 دولار بشكل خاطف وسريع.

-   هذا الهبوط السريع 250 دولار يعادل 15% خلال أسبوع!!

-   نعم .. شهدنا عودة وارتفاع للأسعار بسبب الخوف والذعر من الجائحة لاحقا ومن ثم ارتفاع التضخم والقفزات الكبيرة التي شهدناها .. لكن التأثير الفعلي للركود هو هبوط الذهب.

ركود عام 2008

ركود عام 2008:

·  تشير العديد من المصادر إلى أن الركود تعتبر بدايته من 12/2007 ونهايته في 06/2009

·  يمكن ملاحظة أن أسعار الذهب ارتفعت في بداية الركود بأكثر من 250 دولار أي ما يعادل أكثر من 30% [هل يذكّرك هذا الارتفاع بما يحصل منذ نهاية العام الماضي لغاية الآن؟].

·  ومن ثم هبطت الأسعار بأكثر من 350 دولار أي ما يعادل أكثر من 45%

·  ومن ثم بدأت الأسعار في التعافي تدريجيا وصولا لنهاية الركود.

جولدمان ساكس (NYSE:GS):

× في نهاية شهر 8 أغسطس الماضي أصدر جولدمان ساكس مذكّرة أشار فيها إلى أنه "يجب على المستثمرين شراء السلع لأن خطر الركود لايزال منخفضا [غير مرجح] خلال العام المقبل.

× إذا ببساطة اشتر الذهب لأن الركود غير وارد ... مما يعني أن العكس صحيح.

الصين والذهب:

·  هل تذكر عزيزي القارئ بداية هذا المقال وأن شرارة عبارة "العام الذهبي للذهب" انطلقت من أحد الاقتصاديين الصينيين وتم تناقله على نطاق واسع.

·  هل تعتقد أنها أول مرة يتم إطلاق هذه العبارة الرنانة؟ إذا إذهب إلى محرك البحث واكتب عبارة "2022 Golden Year For Gold" واستمتع بتصفح آلاف النتائج من المقالات التي ذكرت وتنبأت أن عام 2022 هو العام الذهبي للذهب، نعم وصلنا إلى قمة سعرية هذا صحيح، لكن ليس لأن عام 2022 هو العام الذهبي للذهب، بل بسبب الأزمة الروسية الأوكرانية وعندما انحسر هذا التأثير بوقت زمني قياسي شهدنا تراجعات كبيرة لأسعار الذهب.

·  هل تعتقد أن الصين اشترت احتياطيات الذهب وأطلقت هذه العبارات الرنانة لتنشر الفائدة لجميع المتداولين؟

·  إذا دعني أذكّرك سريعا بمرتين كان للصين اليد العليا في هبوط الذهب.

الصين والذهب 1

·  ما الذي حدث في 09/08/2021 ؟؟ هبط الذهب بأكثر من 80 دولار خلال شمعة ساعة واحدة .. مجلس الذهب العالمي أشار في تقريره إلى أن عمليات بيع سريعة للذهب حدثت خلال فترة وجيزة .. بلغ حجم العمليات 4 مليار دولار .. أشارت التقارير الأخرى العالمية أن عمليات البيع كان مصدرها الصين.

الصين والذهب 2

·  ما الذي حدث منتصف شهر 4 ابريل 2013 ؟؟ فقد الذهب ما يقارب 250 دولار خلال 3 شموع يومية .. التقارير والمصادر العالمية تشير إلى أنه بسبب تباطؤ الاقتصاد الصيني .. وأشارت بعض التقارير أنها كانت عمليات تسييل للذهب من قبل الصين لإعادة تنشيط الاقتصاد [هل يذكّرك هذا بعمليات الشراء التي قامت بها الصين مؤخرا وأنها على وشك إعادة تنشيط اقتصادها المتوقف عن الدوران منذ بداية الجائحة ولغاية الآن].

قبل الانتقال إلى فقرة خلاصة القول

في الفيديو المرفق أدناه معلومات سوف تسمعها لأول مرة حول أوقات التداول العالمية وخصوصا فيما يتعلق بتداول الذهب في البورصات العالمية ... فيديو مهم سوف يثري معلوماتك.

كما يمكنك البحث في قناتي على اليوتيوب عن عنوان الفيديو "الذهب والفضة في كوكب التداول" واختبر معلوماتك حول رد فعل الذهب على الأحداث العالمية الكبرى.

خلاصة القول:

1-   مورغان ستانلي " لا تشتري في الرالي الحالي ".

2-   مورغان ستانلي " لا تحارب الفيدرالي ".

3-   جي بي (EGX:AUTO) مورغان " الاقتصاد يتجه نحو الانكماش ".

4-   جي بي مورغان " من المتوقع حدوث الركود في الولايات المتحدة وأوروبا ".

5-   في أوقات الركود ارتفعت الأسعار بداية الركود أو إن صح التعبير قبل اتضاح الرؤيا حول حقيقة الركود ... ومن ثم هبطت أسعار الذهب بشكل واضح كما في الأمثلة أعلاه .. ومن ثم عادت للتعافي لاحقا ببدء انحسار تأثير الركود والتعافي الاقتصادي شيئا فشيئا.

6-   أنت عزيزي القارئ ماذا تقول؟ شاركني بتعليقك.

يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.