الأسواق على صفيح ساخن...الدولار سيصعد لهذا المستوى

قد يكشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر فبراير أن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع أكثر من ذلك بكثير.

سيكون هذا الأسبوع أسبوعًا قصيرًا للتداول نتيجة للإجازة، لكنه سيظل مليئًا بالبيانات التي تؤثر على تحركات السوق، في ضوء محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره يوم الأربعاء، ويوم الجمعة، سنحصل على بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، جنبًا إلى جنب مع توقعات التضخم من جامعة ميتشيغان. ومن المحتمل أن يقدم المحضر بعض الدلائل فيما يتعلق بما يبحث عنه بنك الاحتياطي الفيدرالي عند إيقاف دورة رفع أسعار الفائدة مؤقتًا. كما أعتقد أن السوق سيبحث عن اتجاه واضح في قراءات التضخم الشهرية التي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدير الاقتصاد عند معدلات 2٪.

كذلك، من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري، مرتفعًا من 0.1٪ في ديسمبر و5٪ على أساس سنوي، دون تغيير عن ديسمبر. وإذا جاءت هذه القيمة الشهرية كما هو متوقع، فإنها تشير إلى أن الاتجاه السنوي لثلاثة أشهر لنفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع إلى 3.35٪ (نوفمبر، وديسمبر، ويناير) من 0.9٪ سنويًا (أكتوبر، وديسمبر، ويناير). وفي الوقت نفسه، يوجد المؤشر عند 3.3٪ سنويًا من يوليو إلى يناير، ارتفاعًا من 2.1٪ سنويًا خلال نفس الفترة.

ولذلك، يمكننا ملاحظة أن التغييرات التي تحدث على مدى 3 أشهر و6 أشهر على أساس سنوي قد انخفضت بشكل حاد عما كانت عليه، إلا أنها لا تزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي لنفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية البالغة 2٪ وتظهر تسارعًا كبيرًا من الاتجاه السائد في السابق. وفي الوقت الذي لن تثير فيه نقطة بيانات واحدة قلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن القراءة الساخنة في فبراير يمكن أن تثير قلقه. لذلك، إذا جاءت بيانات شهر يناير كما هو متوقع، فهذا يعني على الأرجح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتراجع خطوة في تحقيق هدفه.

من المؤكد أن كل من مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتج للأسبوع الماضي جعل المستثمرين يتوقفون مؤقتًا بل ودفع المحللين إلى زيادة تقديرات نفقات الاستهلاك الشخصي. ونتيجة لذلك، تم إعادة تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي وأصبحت الآن أعلى بأكثر من 80 نقطة أساس مما كانت عليه في 2 فبراير، في اليوم السابق لتقرير الوظائف لشهر يناير. هذا وقد وصل معدل الذروة النهائي الآن عند 5.3٪ في أغسطس، ارتفاعا من حوالي 4.85٪.

السندات لأجل 10 سنوات

أدى ذلك إلى معدلات اسمية أعلى، مع انتقال السندات لأجل 10 سنوات إلى حد المقاومة واختبار تلك المقاومة عند 3.9٪. كما يبدو أيضًا أنه قد كسر من نموذج الراية الصاعدة، وانكسر مؤشر القوة النسبية فوق اتجاهين هبوطيين. ويشير هذا على الأرجح إلى أن الزخم العام في سندات العشر سنوات قد تحول إلى معدلات أعلى.

وبالإضافة إلى ذلك، في حالة ارتفاع معدل السندات لأجل 10 سنوات فوق 3.9٪، فمن المرجح أن يؤكد القاع المزدوج ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى إعادة اختبار الارتفاعات حول 4.25٪

صندوق التداول في البورصة تي إل تي

يمكننا أن نرى تطورًا مشابهًا في صندوق تي ال تي للتداول في البورصة TLT، والذي انخفض إلى ما دون اتجاه تصاعدي رئيسي بعيدًا عن أدنى مستوياته في أكتوبر. وقد تحول الزخم في TLT أيضًا من زخم تصاعدي إلى زخم هبوطي، مع اختراق مؤشر القوة النسبية أدنى اتجاه صاعد وتشكيل اتجاه هبوطي جديد في مؤشر القوة النسبية. وفي هذه المرحلة، يأتي الدعم عند حوالي 99.70 دولارًا، وفي حالة حدوث كسر لنقطة السعر هذه، فإنه ينشئ نموذجًا للقمة المزدوجة واحتمالات وصول الأسهم إلى أدنى مستوياتها.

مؤشر الدولار الأمريكي

حقق مؤشر الدولار اختراقًا أيضًا، مرتفعاً من الوتد الهابط. وأعتقد أن الدولار يمكن أن يعود إلى منطقة 105.80.

مؤشر إس اند بي

الأهم من ذلك، يبدو أن مؤشر إس أند بي 500 يكمل نمط الارتداد والتشغيل. كما اكتمل الاتجاه التصاعدي الأول لنموذج الارتداد والتشغيل، والآن من المرجح أن يستمر مؤشر إس اند بي 500 في الانجراف نحو خط الاتجاه السفلي، حول 3950.

صندوق كيو كيو كيو

في هذه المرحلة، يصبح السؤال هو ما إذا كان صندوق كيو كيو كيو QQQ قد أكمل اتجاهًا ممتدًا أم لا، وفي حالة استكمال الموجة "E"، فستكون المحطة التالية لـ QQQ حوالي 270 دولارًا.

كيو كيو كيو مقابل تي آي بي

علاوة على ذلك، كان هناك انفصال كبير بين كي كيو كيو وصندوق تي أي بي للتداول في البورصة TIP ETF. حيث يمثل صندوق تي أي بي للتداول في البورصة المعدلات الحقيقية، وعندما ينخفض​، فإنه يشير إلى أن المعدلات الفعلية آخذة في الارتفاع. ويُعد ارتفاع الأسعار الحقيقية أمر سيء بالنسبة للأسهم وبورصة ناسداك على وجه الخصوص. وفي ضوء اتساع الفجوة بين QQQ و TIP في الوقت الحالي، نستنتج أن QQQ قد حصل على تقدير مبالغ فيه فيما بالعائدات الحقيقية.

نفيديا

ستعلن شركة نفيديا (ناسداك : NVDA) عن النتائج هذا الأسبوع، ويمكنني أن أؤكد أن شركة نفيديا لن تنشر نتائج تستحق ارتفاع الأسهم بنسبة 51٪ منذ بداية العام. حيث توقف السهم عن الارتفاع حول امتداد 1٪ من ارتداد الموجة A وهو الآن قريب جدًا من كسر الدعم عند 209 دولار. كما سيأتي المستوى التالي من الدعم عند 200 دولار.

آبل

عليك متابعة شركة آبل (ناسداك: AAPL) AAPL). لقد احتفظت بهذا السهم لفترة طويلة حقًا، ولكنه شهد تحركًا مخيفًا بعيدًا عن القيعان. وتوقف السهم عند 156 دولارًا على الرغم من محاولات قليلة للاختراق. كما تتغاضى الأسهم عن المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 10 أيام. وإذا اخترق ما دون هذا المتوسط ​​المتحرك، فسيشير ذلك إلى حدوث تغيير في الاتجاه ومن المحتمل أن يعمل على سد الفجوة عند 145 دولارًا.

أتمنى لك حظا سعيدا هذا الاسبوع.