توالت البيانات والأخبار التي تؤيد هبوط الذهب والفضة مقابل عودة مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستويات مرتفعة من جديد. وكان آخر هذه البيانات هو مؤشر التضخم الأهم للفيدرالي والذي جاء شديد السلبية حيث ارتفع عن توقعات الخبراء وكذاك عن القراءات السابقة، الأمر الذي تبعه موجة هبوط قاسية للمعادن والسوق الأمريكي.
نظرة على بيانات التضخم
وإذا أخذنا لحظات للنظر في بيانات اليوم سنكتشف أن الفيدرالي عليه أن يظهر وجه أكثر صرامة حتى لا يرتد التضخم بشكل أعنف بما يهدد الاقتصاد الأمريكي بشكل كارثي. كشفت البيانات عن ارتفاع مؤشر الإنفاق الشخصي شهريًا عن يناير بـ 1.8% وهي إشارة شديدة السلبية إذا ما قورنت بتوقعات الخبراء بالصعود 1.3% فقط، ويذكر أن هذا المؤشر سجل تراجعًا في القراءة السابقة -0.1%. وهي إشارة سلبية للفيدرالي وتدل على استمرار قوة التضخم. الأمر الآخر الأكثر أهمية هو ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصية الأساسي على أساس شهري بـ .0.6% وهو أعلى من التوقعات وكذلك أعلى من القراءة الماضية 0.4%. وهي إشارة شديدة السلبية للفيدرالي ويجب أن يتفاعل معها، أما على أساس سنوي كشفت البيانات عن ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الأساسي على أساس سنوي بـ 5.4% وهو أعلى من المتوقع 5.0% ومن القراءة الماضية 5.3% بعد التنقيح.
ويذكر أن كل بيانات التضخم التي صدرت اليوم جاءت مع تعديل للقراءات السابقة لتسجل نسب أعلى (تنقيح سلبي) بالنسبة للفيدرالي.
كذلك جاء من ضمن بيانات اليوم، ارتفاع مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم عن شهر فبراير بـ 4.1% مقارنة بـ 3.9% في القراءة السابقة.
نظرة على أسعار الذهب الآن
ورغم هبوط الذهب الذي تبع صدور البيانات إلا أن الذهب لم يهبط دون مستويات الـ 1801$ المحورية، حيث تسجل أوقية عقود الذهب الفورية وقت كتابة التحليل في الـ 8:10 دقائق بتوقيت الرياض، 1810.85 دولارًا هبوطًا بـ 0.59% فيما هبطت الفضة أدنى مستويات الـ 21 دولارًا لتسجل 20.865 دولارًا هبوطًا بـ 2.08%.
وينظر إلى الدولار باعتباره العامل الأساسي في هبوط الذهب وتداوله في مستويات هابطة مع سيطرة الدببة على المشهد. حيث يتداول الدولار الآن فوق مستويات الـ 105.1 في قمة 3 أشهر مقابل سلة من العملات الأجنبية.
ويتأثر الدولار الأمريكي إيجابيًا مع أي إشارات تقوي من فرص الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بقوة أكبر في الاجتماعات القادمة.
وفقًا لبعض الاقتصاديين، فإن بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع قد تجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة بقوة مرة أخرى. لا تزال التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأمد تلقي بظلالها على أسعار الذهب مع اقتراب نهاية الأسبوع بخسارة أسبوعية خامسة على التوالي.
إلى جانب الأسعار المرتفعة باستمرار، أشار التقرير أيضًا إلى أن المستهلكين يواصلون التخلص من مدخراتهم لتغطية نفقاتهم.
مستويات هامة..ما بين الـ 2000 والـ 1700 دولار
وقال محلل المهتم بالمعادل، جوناثان دا سيلفا في مقال نشره على موقع كيتكو المختص بأخبار الذهب، أن درجة التقلب ارتفعت بالنسبة للذهب في الأيام الأخيرة. وحذر جوناثان من شراء الذهب في المرحلة الحالية قائلًا أنه متجه للمزيد من الهبوط وأن مقاومته الحديدية ستتمثل في مستويات الـ 1785 دولارًا للأوقية بالنسبة للذهب، أما الفضة فإن مقاومتها 20.8 دولارًا.
كذلك قالت المحللة التركية، شيناي سيرفوغلو، إنه بمجرد فقدان الذهب لمستويات الـ 1830 دولارًا واستمرار تحول السوق للدولار وعوائد سندات الخزانة فإن ذلك يجعل السعر 1780 دولارًا للأوقية يحضر إلى المشهد. ويذكر أن شيناي توقعت في تحليل منشور على إنفستج وصول مؤشر الدولار إلى 105.3 منذ يومين.
واعتبر المحلل الاقتصادي، موسى محمد تاية، في تحليل نشره في موقع إنفستنج، أن مستويات الدعم 1775 دولار التقاء متوسط 200 يوم و100 مستويات هامة.
وفي هذه الأثناء لا تظهر الرؤى الإيجابية بالنسبة إلى الذهب إلا على المدى الطويل عندما يقترن الحديث بصعود نجم الركود الاقتصادي، حيث يرى بلومبرج إنتجلينس أن الركود الاقتصادي سيدفع الذهب إلى مستويات الـ 2000 دولار، فيما يرى المحلل جوردان روي بيرن، الذي توقع أن يبقى الذهب متداولًا أعلى مستويات الـ 1700 دولارًا في الربع الثاني من العام، مع وصول الركود الحقيقي إلى الاقتصاد الأمريكي في الربع الثالث وهي الفترة التي يتوقع فيها أن ينطلق الذهب لإعادة اختبار قمته التاريخية مع نهاية العام.
ويذكر أن المحلل أليكس بولتان، كتب في تحليله الفني أمس ما يلي: "من وجهة نظر فنية، يحتفظ زوج XAU / USD بميل هبوطي قصير المدى وفقًا للمؤشرات على الرسم البياني اليومي، بينما يستمر السعر في تسجيل قيعان منخفضة أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) ولكنه لا يزال مستقرًا فوق 100 - و 200 يوم SMAs.
تقع منطقة الدعم الفوري عند أدنى مستوياتها لعام 2023 عند حوالي 1،817 دولارًا. قد يؤدي فقدان هذا المستوى إلى المخاطرة بانخفاض حاد، مستهدفًا منطقة 1800 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 1789 دولارًا. على الجانب الآخر، يمكن العثور على مستوى المقاومة الفوري عند أعلى المستويات الأسبوعية حول 1850 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1870 دولارًا و 1900 دولار."
التحليل التقني للعقود الفورية للذهب XAUUSD
توقعات فائدة الفيدرالي
كشفت بيانات الـ FED SWAPS عن تسعير كامل لـ 3 رفعات متتالية للفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، في اجتماعات مارس، مايو، يونيو. ورجعت توقعات أداة متابعة الفيدرالي وصول أسعار الفائدة إلى 5.50% في يونيو بأغلبية 52%.
ويأتي هذا التغيير بعد صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي مرتفعة مما سيحفز الفيدرالي الأمريكي على رفع ذروة الفائدة التي سيعلن عنها في اجتماع مارس المقبل، والتي حددها في اجتماعه السابق عند 5.1% (تشير إلى 5.25%) والتي من المتوقع أن ترتفع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أعلى من التوقعات وكذلك بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك التي شهدت ارتداد صعودي للتضخم الأمريكي.