العملات الرقمية: تقرير موجز لشهر فبراير

حذرنا في نهاية شهر يناير الماضي من أن الأسواق تظهر بوادر تهدئة مع اقتراب شهر فبراير, وفي الفترة من 1 إلى 13 فبراير قام سعر البيتكوين بالفعل بتصحيح ما يقرب من -11.1%، مما أدى إلى عودة المتداولين إلى حالة الخوف وعدم اليقين والشك.

ولكن على عكس التصحيحات التي رأيناها طوال عام 2022، كان هذا التصحيح قصير الأجل. فقد شهد منتصف فبراير انتعاشًا كبيرًا في الأسعار حيث قفزت البيتكوين مرة أخرى + 16.5% وتصدرت في 20 فبراير عند 25 ألف دولار. ومنذ ذلك الحين كان لدينا أسواق ضعيفة. الأسعار، كما نرى أدناه منخفضة قليلاً بالنسبة لأصول رأس المال الأعلى ولكن هناك الكثير من الحالات الشاذة المثيرة للاهتمام:
تقريبًا لم نرى البيتكوين والاثيريوم بحالة ثبات على مدى 30 يومًا، في حين أن أفضل 100 عملة بديلة أخرى تتراوح من -33% (APT) إلى + 257% (TMG). لقد أحبط النطاق الواسع لأداء الأسعار المتداولين حقًا، حيث أصبحت تقريبًا استراتيجية "throw a dart and pray" فيما يتعلق باختيار العملة البديلة المناسبة لأخذ فرصة.

تعريف سريع بأستراتيجية throw a dart and pray

يصعب ترجمة المصطلح بالعربي, وهو تعبير يستخدم في سوق العملات الرقمية لوصف الاستثمار العشوائي وغير المدروس في هذا السوق. يشير هذا التعبير إلى أنه يمكنك إلقاء سهم والصلاة أن يسبب ذلك نتيجة جيدة في السوق.

نحن مستمرون في مراقبة الارتباط بين أسعار العملات المشفرة و S&P 500. في الواقع، كان أداء الأسهم والذهب أسوأ بكثير من أداء البيتكوين والإيثيريوم:
شهد شهر يناير أيضًا تفوق أسواق العملات المشفرة على الأسهم ، ولكن جاء ذلك مع انخفاض جميع القطاعات بدلاً من ارتفاعها. ويبدو أن هناك اعتمادًا أقل على العملة المشفرة لتزدهر الأسهم. شيء رائع آخر نشاهده هو الطريقة التي يستمر بها توريد أفضل الأصول في التشفير (بيتكوين، وإيثريوم وتيثر) في الابتعاد عن البورصات.
BTC (6.6٪ في البورصات) عند أدنى مستوى لها منذ 5 سنوات

ETH (11.0٪ في البورصات) عند أدنى مبلغ لها في 3 سنوات

ينخفض ​​USDT (32.4 ٪ في البورصات) مرة أخرى ، حيث انخفض بالقرب من أدنى مستوى له في عام واحد

على الرغم من أنه من الجيد أن تكون عمليات البيع محدودة بشكل أكبر في هذه السيناريوهات، إلا أنها تمنع تداول العملات المعدنية بوتيرة نشطة (وضرورية) لسير صعود. علامة جيدة هي حقيقة أن Bitcoin تشهد معاملات خسارة أكثر من معاملات الربح للأسبوع الأول منذ أواخر ديسمبر:
أردنا أن نرى هذه النسبة أعلاه في المنطقة السلبية لأنها علامة على الاستسلام والتي عادة ما تكون مرادفة لقاع السعر. ألق نظرة على الارتفاع الهائل في الخسائر المحققة السلبية التي حدثت على شبكة BTC في 28 فبراير 2023:
نحن بالتأكيد نريد أن نرى الخسائر تتحقق، لأنها تحدث عادة قبل ارتفاع الأسعار مباشرة بدلاً من الانخفاض. إذا بدأت هذه في التراكم، فهي أشارة لأتجاه السعر نحو 25 ألف دولار مرة أخرى. أما فيما يتعلق بسلوك العناوين، فإن عناوين 10-100 BTC وعناوين 100-1000 BTC آخذة في الارتفاع. لكن الأمر متروك للحيتان الكبيرة (1،000 إلى 10،000 BTC) لتبدأ في تجميع نفسها مرة أخرى. عندما يضيف الثلاثة إلى حقائبهم في وقت واحد، فإن الارتفاع الحتمي أمر شبه مؤكد.
كما ذكرنا سابقًا، لا يزال التداول منخفضًا جدًا وقد أدى ذلك إلى بقاء نموذج NVT في Bitcoin باللون الأحمر، مما يمثل تباعدًا هبوطيًا بين الرموز الفريدة المتحركة والقيمة السوقية الإجمالية لـ BTC. ارتفاع الأشرطة الحمراء يساوي عدم اليقين لذا كن حذرًا في أن تصبح مفرط التفاؤل حتى يبدأ هذا النموذج في سرد ​​قصة أكثر إيجابية.

نموذج NVT لبيتكوين هو أداة تحليلية تستخدم لتقييمها
وبالنسبة للعملات البديلة، يمكننا أن نرى أن العملات التي خسرت أموالًا في فبراير هي تلك التي لا تزال تظهر إشارة "شبه تحت الشراء"، مما يعني أن الإضافة إلى صفقاتك فيها الآن هو تاريخًا أفضل من المتوسط.
كن حذرًا قليلاً في فتح أو إضافة صفقات في الأصول التي شهدت ارتفاعًا، مثل Maker و The Graph و Yearn Finance. لقد كانت ترتفع قبل الأسواق في الأيام الأخيرة.

كن آمنا وتحلى بالصبر في التغيرات الكبيرة صعوداً أو هبوطاً لقد مضى على الأسواق حوالي 15 عامًا تقريبًا ولحسن الحظ ليس هناك أي علامة على انهيار اسواق العملات الرقمية كما يروج البعض.