• أسبوع بنك الاحتياطي الفيدرالي مزدحم في ظل الأزمة المصرفية من الولايات المتحدة إلى أوروبا
• الذهب في طريقه إلى مستوى قياسي جديد أعلى من 2،073 دولار أمريكي، ولكن من المحتمل أن يتم جني الأرباح أولاً
• بالنسبة للنفط، يمكن أن ينخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 60 دولارًا أمريكيًا دون ارتداد، على الرغم من أن المستوى 58 دولارًا أمريكيًا قد يشكل القاع
ومع اختبار الذهب مستوى ألفي دولار، ومن المحتمل أن يتطلع النفط الخام الأمريكي إلى اختراق أقل من 60 دولارًا، من المفترض أن يكون هذا الأسبوع هو أسبوع {{ecl-168||الاحتياطي الفيدرالي}}، حيث ينتظر العالم رئيس مجلس إدارة البنك المركزي الأكثر قوة لمشاركة توقعاته بشأن التضخم والنمو وأسعار الفائدة لما يعتبر أيضًا الاقتصاد الأكثر نفوذاً في العالم.
وبدلاً من أن تكون الساحة له وحده، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نزاع هذه المرة مع واحد أو اثنين أو ثلاثة - ربما العشرات - من البنوك التي تدير سلسلة من بعض الأسماء الإقليمية الأكثر شهرة في الولايات المتحدة لاستثمار كبير من نوع واحد على الأقل في أوروبا.
وبغض النظر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذه البنوك كلها تتصدر الأخبار للسبب نفسه - أخبار ليست جيدة بشأن مواردها المالية. ويقود المجموعة كريديت سويس ومقره زيورخ، والذي على الرغم من أنباء استحواذ مواطنه الأكبر يو بي إس جروب، بالكاد جعل المستثمرين يشعرون بالأمان تجاه الاقتصاد العالمي.
وفي ظل هذه الخلفية، وصل الذهب إلى أعلى مستوياته في 11 شهرًا، مخترقًا لفترة وجيزة فوق علامة 2000 دولار للأوقية في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين.
وجاء الاندفاع نحو الملاذات الآمنة حتى عندما أعلنت شركة يو بي إس أنها ستشتري نظيرًا محاصرًا من كريديت سويس في "صفقة تاريخية" سهلها المنظمون وتهدف إلى المساعدة في تخفيف المخاوف بشأن أزمة مصرفية بدأت في الولايات المتحدة في الماضي أسبوع مع انهيار بنك سيليكون فالي المتوسط الحجم وسيجناتشر بنك.
أما في حالة الذهب، فلا يقتصر العمل على الجغرافيا السياسية المصرفية.
كما صرح سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى SKCharting.com أنه: "قد تحتاج السوق إلى الانخفاض قبل إعادة البناء نحو ذروة جديدة ستعيد كتابة أعلى مستوى قياسي له في أغسطس 2020 عند 2073 دولارًا".
وأضاف أنه:
"بشكل عام، يفضل المنظور الأوسع إعادة اختبار الرقم القياسي المرتفع البالغ 2073 دولارًا، أو 2068 دولارًا على الأقل. وسنشهد إما تصحيحًا قويًا من بالقرب من 2068 دولارًا إلى 2073 دولارًا أمريكيًا أو سيتم إنشاء ارتفاع جديد إذا جمع الذهب سرعة كافية أعلى 2073 دولارًا أمريكيًا ".
وكما قال ديكسيت، فإنه نظرًا لأن مؤشر القوة النسبية (ستوكاستيك) لـ الذهب الفوري يصل إلى ظروف ذروة الشراء عند 82، فإن بعض التراجع نحو ممر الدعم البالغ 1965 دولارًا أمريكيًا - 1955 دولارًا أمريكيًا هو احتمال كبير.
وقال إن "هذا مرجح قبل الشروع في مزيد من التقدم نحو 1،998 دولارًا، وهو هدف مبدئي متحفظ يمثل مدخلًا إلى الهدف الأكبر البالغ 2068 دولارًا - 2073 دولارًا."
وأضاف ديكسيت أنه، إذا ضعف الزخم إلى ما دون 1.965 دولارًا و1955 دولارًا، فمن المرجح أن يشهد الذهب مزيدًا من التصحيح نحو مناطق الدعم الرئيسية من 1932 إلى 1928 دولارًا.
أما في حالة النفط، فقد تراجع كل من غرب تكساس الوسيط الأمريكي، أو خام غرب تكساس الوسيط، وخام برنت المتداول في لندن إلى المنطقة الحمراء لفترة وجيزة بعد التداول على مستوى مرتفع عند افتتاح التعاملات الآسيوية.
في حين تراجعت أسعار النفط الخام بنسبة 13٪ الأسبوع الماضي، مسجلة أدنى مستوياتها في 15 شهرًا، وسط مخاوف من أن يتحول المسار المصرفي إلى الاقتصاد الأوسع، مما يضعف النشاط ويحتمل أن يلحق الضرر بالطلب على النفط الخام. كما أثرت المخاوف من تباطؤ الطلب بشدة على أسواق النفط هذا العام، مما أبقى الأسعار منخفضة إلى حد كبير.
وكتب المحللون لدى مؤسسة أي إن جي في ملاحظة أن المخاوف من التباطؤ الاقتصادي وتوقع اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء من شأنه أن يبقي الأسواق متقلبة هذا الأسبوع.
و"لقد ألقت مخاوف السوق الأوسع بثقلها على سوق النفط الأسبوع الماضي، في حين من الواضح أن الأساسيات لم تكن قوية بما يكفي لدعم السوق".
كما خفضت مؤسسة أي إن جي توقعاتها لأسعار برنت هذا العام إلى 90 دولارًا للبرميل من 98 دولارًا للبرميل، مشيرة إلى أن 100 دولار للبرميل يبدو أقل احتمالًا.
ويعتقد ديكسيت أن الخام الأمريكي - الذي استقر يوم الجمعة عند 66.74 دولارًا للبرميل، بعد أدنى مستوى له في 15 شهرًا عند 65.27 دولارًا - يمكن أن ينخفض إلى أقل من 60 دولارًا في المدى القريب.
وقال ديكسيت، مشيرًا إلى مؤشر المتوسط المتحرك البسيط لخام غرب تكساس الوسيط إنه: "إذا خالفنا المستوى 62 دولارًا واشتدت عمليات البيع، نتوقع هبوطًا إلى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 شهر عند 58.90 دولارًا".
لكن ديكسيت يعتقد أيضًا أن أسعار النفط الخام قد تنتعش، حتى أنها تعود إلى آخر مستوى لها عند 70 دولارًا، قبل أن تنخفض عن 58 دولارًا.
"هناك احتمالية قوية لربيع تقني من المستويات المنخفضة الحالية. وإذا لم يحدث ذلك على الفور، فقد يصل إلى مناطق الدعم عند 62 دولارًا و58.90 دولارًا أمريكيًا. ولدينا أهداف ارتداد أولية عند 69.20 دولارًا و71.50 دولارًا. كما نعتقد ارتدادًا فنيًا سيبدأ إما من أدنى مستوياته الحالية البالغة 65 دولارًا، حيث اختبر خام غرب تكساس الوسيط بالفعل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع البالغ 66.18 دولارًا. "
ووسط الاضطرابات المصرفية والخوف من الركود العالمي، يقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي {{frl||من المتوقع}} أن يمضي في رفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في 22 مارس.
في حين تريد وول ستريت، بطبيعة الحال، من البنك المركزي أن يوقف جميع ارتفاعات الأسعار بحيث يمكن رفع مؤشر إس أند بي 500 بمقدار 500 نقطة أخرى. كما تم تحذير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن المزيد من التشديد النقدي قد يؤدي إلى أزمة مالية أخرى كما حدث في عام 2008.
وقد يُنظر إلى هذا التحذير على أنه ابتزاز عاطفي باسم آخر حيث يتم إخبار البنك المركزي أن الأزمة المصرفية هي بالكامل بسبب زياداته في أسعار الفائدة، وليست مخاطرة متهورة من قبل المديرين التنفيذيين للشركات المالية التي تعرضت للانهيار. وحتى الآن، لم يشر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيتراجع عن محاولته لإعادة {{ecl-733||التضخم السنوي}}، الذي يحوم حاليًا عند 6٪، إلى هدفه المحدد منذ فترة طويلة وهو 2٪.