• عدم اليقين بشأن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، مما يتسبب في توخي الحذر في سوق السلع، ولا سيما الذهب والنفط
• مراقبة بيانات التضخم المقرر إصدارها هذا الأسبوع، جنبًا إلى جنب مع محضر قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الأخير، عن كثب بحثًا عن أدلة حول السياسة المستقبلية
• يستمر النفط في التداول بميل إيجابي مدعوم بقاعدة دعم أفقية، مع إمكانية إعادة اختبار القمة المتأرجحة إذا استمر الدعم
في عالم مثالي، ستخبرنا . بيانات الوظائف في الولايات المتحدة لشهر مارس بالضبط كيف ستنخفض الرقائق فيما يتعلق بالتحرك التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة - وكيف يمكن أن يساعد ذلك في مواجهة ارتفاعات الذهب الأخيرة ونقطة انعطاف النفط بعد إعلان تخفيضات إنتاج أوبك + قبل أسبوع..
ولكن لا يوجد مثل هذا العالم المثالي، حتى مع عدم وجود تقرير آخر للوظائف غير الزراعية من الآن وحتى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 3 مايو.
ومن المقرر أن يصدر تحديث تقرير العمالة الرئيسي التالي للبنك المركزي في السابع من مايو، ويبدأ التكهن بهذا قبل ذلك ببيانات التضخم الرئيسية المقرر إجراؤها هذا الأسبوع، جنبًا إلى جنب مع محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وقراره الأخير بشأن سعر الفائدة 22 مارس وأي خطوط توضيحه قد يقدمها القرار.
وصرح منصور محي الدين، كبير الاقتصاديين لدى بنك سنغافورة أنه:
"يتوقع المستثمرون أن فشل البنوك الأمريكية الشهر الماضي سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة، لكن المسؤولين يحذرون من أن التضخم الثابت سيجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي غير قادر على تخفيف سياسته النقدية هذا العام."
أضف إلى ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الذي أظهر أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 236000 وظيفة الشهر الماضي، أي أقل بقليل من 239000 التي دعاها متنبؤو وول ستريت وأعلى بكثير من 200.000 التي كان من الممكن أن تساهم في اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بالتوقف مؤقتًا في مايو. كما تباطأت المكاسب السنوية للأجور لكنها ظلت مرتفعة للغاية بحيث لا تتوافق مع هدف التضخم للبنك المركزي البالغ 2٪.
كما أن توقعات التضخم وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك، أو قراءة مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، لشهر مارس، المقرر إعلانها يوم الأربعاء، هي في النهاية مرتفعة أيضًا، على الرغم من أنها هادئة إلى حد ما. كما يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع تضخم أسعار المستهلك الأساسي، الذي لا يشمل تكاليف الغذاء والوقود، 0.4٪ على أساس شهري، بزيادة سنوية قدرها 5.6٪ ، ارتفاعًا من 5.5٪ في فبراير.
في حين أن تقرير الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك المتوقع مجتمعين {{frl || يقترحان}} على الأقل أن الاحتياطي الفيدرالي سيطبق زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في مايو والتي من شأنها رفع أسعار الفائدة فعليًا إلى ذروة 5.25٪. وحتى الآن، يبدو أن توقعات وول ستريت بخفض سعر الفائدة الفيدرالية - وليس مجرد التوقف المؤقت - بحلول نهاية العام لا يستند إلا على القليل من الأسباب المنطقية.
كما قال استراتيجيو سيتي جروب في تعليقات نشرتها رويترز إنه:
لن يساهم التضخم المرتفع وسوق العمل الذي لا يزال قوياً في إبقاء البنك بعيدًا عن تخفيض أسعار الفائدة فحسب، لكننا نرى كذلك أن التضخم القوي للغاية سيؤدي إلى مزيد من الارتفاعات".
وهذا يترك السؤال عن المكان الذي يمكن أن يتجه إليه الذهب والنفط في المدى القريب.
لم يساعد تقرير الوظائف الحالي الأقوى نسبيًا المضاربين على ارتفاع الذهب على وجه اليقين، ولكن أولئك الذين يتوقعون انهيارًا فوريًا في نيويورك قبل الافتتاح لم يحصلوا على تلك المساعدة أيضًا في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين.
كذلك، وصلت عقود الذهب الآجلة لتسليم يونيو إلى أدنى مستوى للجلسة عند 2004.25 مقابل تسوية يوم الخميس البالغة 2026.40 دولارًا أمريكيًا.
كما قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى SKCharting.com، إنه في حين أنه من غير المرجح أن يصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد نظرًا لتقرير الوظائف غير الزراعية المتفائل إلى حد ما، إلا أنه لم يشهد فجوة لأسفل أيضًا يوم الاثنين، مما يشير إلى أن الدعم يتشكل عند مستويات أعلى من 1900 دولار.
وقال ديكسيت، مشيرًا إلى السعر الفوري للذهب إنه: "يمكن للفشل في تحقيق اختراق مستدام فوق منطقة المقاومة أن يدفع الأسعار إلى ما دون 1،990 دولارًا أمريكيًا نحو 1،975 دولارًا أمريكيًا كدعم أولي يتبعه 1،970 دولارًا أمريكيًا".
"ولكن على الإطار الزمني لمدة 4 ساعات، يحتفظ الذهب فوق المتوسط المتحرك 50-الأسي البالغ 1،990 دولارًا أمريكيًا، والتحدي التصاعدي التالي يظهر عند المتوسط المتحرك 5-الأسي البالغ 2،001 دولارًا أمريكيًا، يليه نطاق بولينجر الأوسط البالغ 2،010 دولارات."
وأضاف أن تشكيل "شكل الدبوس" الهبوطي المحتمل في الخامس من أبريل كان له تأثيره على دفع الأسعار للأسفل باتجاه نطاقات بولينجر الوسطى اليومية، والتي يتم وضعها الآن ديناميكيًا عند 1.970 دولارًا حيث ينخفض المعدن إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 5 أيام البالغ 2000 دولار للحفاظ على الاستقرار دون المنطقة.
وعلى صعيد النفط، وصل سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى مستوى مرتفع بلغ 80.70 دولارًا أمريكيًا قبل أن يتعقب كل ذلك ويتحول إلى حالة سلبية.
كما قال ديكسيت إنه على الرغم من الفجوة الجامحة التي لا يزال يتعين سدها مع تصحيح السعر، يستمر خام غرب تكساس الوسيط في التداول مع تحيز إيجابي مدعوم بقاعدة دعم أفقية تشكلت عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 5 أيام عند 79.70 دولارًا.
"طالما أن الدعم المذكور ثابتًا، فإننا نرى إمكانية إعادة اختبار قمة التأرجح عند 81.80 دولارًا أمريكيًا والزخم التصاعدي الذي يستهدف مزيدًا من الاتجاه التصاعدي نحو المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا عند 82.50 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 83.33 دولارًا والمتوسط المتحرك 100 أسبوع. 84.80 دولار.
وعلى الجانب الآخر، فإن الاختراق المستمر دون المتوسط المتحرك لـ 5 أيام 79.70 دولار سوف يضغط من أجل الانخفاض إلى المتوسط المتحرك لـ 5 أسابيع $ 77.45 قبل أي إشارات جديدة للارتداد".