تحليل الدولار واليورو والذهب
بعد الإعلان عن البيانات الأمريكية الأسبوع الماضي، حمل مؤشر الدولار خسارته معه إلى الأسبوع الخامس، وأعاد المؤشر اختبار المستوى 100.80 الذي شهده في بداية شهر فبراير. هذا المستوى الذي شوهد لأول مرة في فبراير كان الأدنى منذ أبريل 2022، ثم ارتفع المؤشر فوق 105.70 مع اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي أدى إلى تغير التسعير بعد أزمة البنوك التي حدثت في مارس.
اليوم أود أن أشارككم آخر موقف لمؤشر الدولار، واليورو / الدولار، والدولار / ليرة تركية، وأوقية الذهب.
نقطة انهيار المعدن الأصفر
نظرًا لأن أوقية الذهب قد تعرضت لهجمات سريعة، على الرغم من أن السعر لا يزال أعلى من 2,000 دولار، أرى أن المنطقة المرجعية الرئيسية أعلى من 1,876 دولارًا أمريكيًا وما فوق 1,980 دولارًا أمريكيًا. بمعنى آخر، تكون المستويات الجديدة أكثر من ممكنة ما لم يصل التصحيح لأقل من 1,876.
على جانب الدولار / ليرة تركية، لم تكن التوقعات متاحة للتحليل لفترة طويلة، وبصراحة، لا أجد أنه من الصواب تحديد مستوى تقني. لأنه عندما يكون هناك موقف غير صحي بل إنه أيضًا مصطنع، فعلى أي أساس يمكننا قياس السعر؟ أود فقط أن أقول إن اتساع الفجوة بين البنوك ومكاتب الصرافة يدفع المستثمر إلى سحب العملات الأجنبية من البنك وإجراء المعاملات في مكاتب الصرافة. ومع ذلك، في الماضي، كانت المعاملات تتم من البنوك في حالة ارتفاع الفروقات في مكاتب الصرافة. والسبب في ذلك هو الضغط على الأسواق وما ينتج عنه من فقدان الثقة. لبضعة أيام تجاوز سعر البيع سعر صرف الدولار مستوى 20.00. الشراء أيضا يتم في البنوك. بمعنى آخر، على الرغم من وجود مستويات 19.30 على المنصات، فإن الوضع مختلف جدًا في الواقع.
على منصة Investing.com، شهد السعر أعلى مستوى عند 19.57. في حين أن العديد من المؤسسات الأجنبية تتوقع زيادة في سعر الصرف بعد الانتخابات، فإن التقديرات تبدأ من 21 وترتفع إلى 30. ويذكر أنه إذا تم الرجوع إلى السياسة النقدية الصحيحة، فقد يستقر سعر الليرة التركية بعد فترة.
الحقيقة هي أن الوضع غير مناسب على الإطلاق للتحليل.
تحليل الدولار واليورو
الرسم البياني الأول يمثل مؤشر الدولار. عندما نحلل الاتجاه طويل المدى بدءًا من عام 2008، نجد أن المؤشر مازال يتحرك داخل قناة. ومع ذلك، عندما ننظر إلى الحركة التي استمرت خلال عمليات الشراء أثناء لانخفاض بين 2020-2021، أعطى المؤشر الإشارة الأولى بانخفاضه إلى ما دون 103.50 في الشهر الأول من عام 2023 ووصل إلى 100.80 في فبراير. تم اختبار القاع الثاني الأسبوع الماضي واستمر السعر في التداول دون 103.50. وبالنسبة للاتجاه الأقرب المدى، يكون الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى سلبيًا حيث تتوسع المنطقة الهابطة. بمعنى آخر، تتسع منطقة المبيعات بين 103.50-100.80. نظرًا لعدم وجود نقطة دعم قوية تحت 100.80 يمكنها دعم بالمؤشر حتى 97.50، فقد يؤدي الاختراق هنا إلى وضع عتبة 100.0 على الرادار وإحياء احتمال الوصول إلى 97.50.
إذن ما الذي يمكن أن يزيد التسعير في هذا الاتجاه؟
بالطبع إذا لم يكن هناك تطور آخر، فمن العوامل المهمة أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت أبكر من توقعاته، بما يتماشى مع توقعات السوق. من ناحية أخرى، فإن البيانات التي ترسم صورة لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي قد تدعم هذا الانخفاض أيضًا.
على المدى القصير، أتوقع أن يتم يحافظ المؤشر على النطاق 100.80 - 103.50. سيكون اجتماع مايو اجتماعا هاما من حيث توجيه التوقعات.
فى جانب اليورو/الدولار، تسارع الانخفاض الذي بدأ من 1.22 تدريجياً إلى حوالي 1.14 في عام 2022 وانخفض في النهاية إلى 0.96. تم تشكيل الشكل الموجب الأول بتجاوز 1.0370 مع عمليات الشراء التي حدثت بعد الوصول إلى القاع. ثم ارتفع الطلب فوق 1.06 وكانت الحركة تحت هذا المستوى محدودة أثناء التراجعات. وبعد اختبار المقاومة 1.1060 مرتين، يمكننا أن نرى استقرار المعاملات في نطاق 1.08 - 1.10 لفترة من الوقت. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن البنك المركزي الأوروبي سوف يواصل عملية رفع الفائدة لفترة أطول قليلاً من الاحتياطي الفيدرالي، فقد يتم وضع النطاق الذي حددته فوق 1.10 في المستقبل.
