- توقيت السوق هو أحد ألد أعداء المستثمرين
- يعتبر الشراء والاحتفاظ أفضل صديق للمستثمرين على المدى الطويل
- على الرغم من معرفة ذلك، يميل معظم المستثمرين إلى خسارة الكثير من المال
على الرغم من ظهور الذكاء الاصطناعي(AI)، أعتقد اعتقادًا راسخًا أن العقل البشري يظل العنصر الأكثر روعة وتأثيراً في الأسواق المالية.
لكي تصبح مستثمرًا ماهرًا، من الضروري تحليل الأساسيات والتقنيات ودراسة التمويل السلوكي. يعد مجال الدراسة هذا أمرًا بالغ الأهمية لأنه يدرس كيفية تأثير السلوكيات البشرية بشكل كبير على تحركات السوق.
مع وضع ذلك في الاعتبار، دعنا نناقش استراتيجية الشراء والاحتفاظ. للبدء، أود مشاركة صورة مألوفة (انظر أدناه) قد يتعرف عليها كثير من الناس أو قد صادفها:
الآن، تخبرنا هذه الصورة بقصة بسيطة: توقيت السوق هو لعبة يخسر فيها المستثمر العادي.
دعنا بعد ذلك نلقي نظرة فاحصة على الفترة بين 1990 و 2019 لمؤشر إس آند بي 500، حيث كان لدينا:
- فقاعة الدوت كوم
- تفجير برج التجارة العالمي
- أزمة الرهن العقاري
- أزمة الديون الأوروبية
- لقد مررنا أيضًا بما يسمى تقنيًا "العقد الضائع"، وهي الفترة من 2000 إلى 2009 عندما أعطت سوق الأسهم الأمريكية عائدًا سلبيًا، وهو أمر نادر جدًا.
- على الرغم من ذلك، فإن النتيجة هي 7.7% عائد سنوي مركب.
الأمور جيدة؟ ليس حقيقيًا.
لأنك لكي تضاعف أموالك أربع مرات (تقريبًا)، كنت ستمر بالأوقات الصعبة التالية:
فقاعة الدوت كوم
أقصى تراجع: - 50.5%
مدة الانكماش: حوالي سنتين وستة أشهر
فقاعة الرهن العقاري
الحد الأقصى للتراجع: - 57.5%
مدة الانكماش: حوالي 1.5 سنة
خلال مثل هذه الأحداث، كان على المستثمر أن يفعل أمرًا واحدًا على نحو مستمر: قطع الاتصال بكل شيء، والتوقف عن متابعة الأسواق، وعدم متابعة أي شيء أو أي شخص، والانعزال تمامًا.
يمثل ذلك تحديًا عاطفيًا واجتماعيًا، حيث يصعب مشاهدة مثل هذه الانخفاضات ومقاومة الرغبة في التوافق مع الآخرين.
لماذا يخسر المستثمرون المال؟
لنفكر في فترة 29 سنة. سواء اعتبرت فترة طويلة أو قصيرة، فهذا تعتمد على وجهات النظر الفردية.
مع تجاوز متوسط عمر الإنسان الآن 85 عامًا، يمثل الاستثمار لمدة 29 عامًا حوالي 30-33 % (أو حتى أقل) من إجمالي عمر الشخص.
اعتمادًا على وجهة نظر المرء، يمكن اعتبار ذلك جزءًا مهمًا أو جزءًا صغيرًا نسبيًا من حياة المرء.
يمكن أن يحقق الاستثمار فوائد كبيرة لجزء كبير من حياتنا، على الرغم من أنه قد يبدو طويلاً في عالم يتم فيه تجاهل مقطع فيديو على تيك توك إذا استمر لأكثر من 30 ثانية.
ربما تكون تلك الفترة طويلة جدًا، لكن هذه هي الطريقة التي تعمل بها الأسواق.
هل سبق لك أن لاحظت أنه عندما تفتح حسابًا جديدًا مع وسيط، هناك دائمًا بيانات إخلاء مسؤولية تقول، "70-80% من المستخدمين يخسرون المال؟"
ومن ثم فإن المعضلة الأذلية في رأيي هو:
على الرغم من إدراك هذه الحقائق، لماذا يصر معظم المستثمرين على البحث عن الأسهم الكبرى، ومحاولة تحديد توقيتات السوق، وفي النهاية خسارة الأموال أو فقدان المكاسب المحتملة؟
بناءً على مراقبة السلوك البشري على مر السنين، حددت خمسة دوافع محتملة:
الغرور
يعتقد معظم المستثمرين أن بإمكانهم القيام بعمل أفضل من السوق، واختيار الأسهم التي ستحقق أفضل أداء، ومعرفة متى يكون أفضل وقت للشراء ومتى يتم البيع. يفكر! ولكن بعد ذلك تخسر المال، أو على الأقل تربح أقل من مجرد شراء ETF في
الملل
شراء وحمل ETF لمدة 29 عامًا وتجاهل كل شيء ليس بالأمر الممتع. من الممتع الشراء والبيع والدخول والخروج، والشعور دائمًا بهذا التشويق، وهو رهان أكثر منه استثمار.
التأكيد الاجتماعي
يسعى المستثمر للحصول على تأكيد من الأناس الآخرين. نحن كائنات اجتماعية، إذا فعلنا الشراء والاحتفاظ، فسينتقدنا الجميع لأننا نفعل شيئًا لا يفعله 99% من الناس. لذلك نحن غير مرتاحين. نحن "نعارض" الجماهير. يقودنا هذا الانزعاج (إذا لم نتمكن من إدارته) إلى الاصطفاف مع الآخرين وبالتالي خسارة المال
الجهل
لنواجه الأمر. إذا كان القليل من الناس يجنون أموالًا جيدة في الأسواق، فيمكن قول الشيء نفسه عن الأشخاص الذين يعرفون كيف تعمل الأسواق. يعتقد الجميع أنهم يعرفون ذلك، لكن القليل منهم يعرفون ذلك حقًا. يستثمر العديد من المستثمرين ببساطة بشكل عشوائي أو بناءً على افتراضات في رؤوسهم لا أساس لها، ونتيجة لذلك، على المدى الطويل، يخسرون المال. وهذا ما يسمى بتأثير " دانينغ - كروجر (NYSE:KR) "، وهو تشوه معرفي يميل فيه الأفراد عديمي الخبرة وغير المهرة في مجال ما إلى المبالغة في تقدير مدى معرفتهم من خلال الحكم الخاطئ على أنه أعلى من المتوسط.
الخوف / اللامبالاة
يتفاعل الدماغ البشري عاطفياً مع تقلبات السوق ؛ تميل أدمغتنا إلى التصرف كزواحف ما قبل التاريخ، وخاصة في حالات الذعر، إلى فعل ما اعتادوا عليه لقرون: الهروب. لهذا السبب يبيع الناس (بدلاً من الشراء بأسعار أفضل) عندما تنهار الأسواق، يسود الرجل البدائي فيها، وبالتالي يهربون (باستثناء تفويت الارتداد الكبير الذي يحدث دائمًا بعد وقت قصير من أسوأ فترة)
لذا ستشعر بالملل والملل، وستنتقل تلك السنوات الـ 10، 20، 30 في لمح البصر!
إذا كانت لديك أي عوامل أو أسباب أخرى تعتقد أنها تؤثر على أداء المستثمرين، فيسعدني أن تخبرني بها في قسم التعليقات أدناه.
تساعد أدوات InvestingPro المستثمرين الأذكياء في تحليل الأسهم. من خلال الجمع بين رؤى محللي وول ستريت ونماذج التقييم الشاملة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة لتعظيم عائداتهم.
ابدأ الآن تجربتك المجانية لمدة 7 أيام مع InvestingPro!
***
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط ؛ وهي لا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار، ولا يُقصد بها تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو محفوف بالمخاطر؛ لذلك، يظل أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به مسؤولية المستثمر وحده.