أحد التعليقات اللطيفة من المتابعين الأعزاء بالأمس قال فيها "أجمل مؤتمر من مدّة طويلة".

طبعًا من كان ينتظر سقوط الذهب رآه جميلا، ومن كان ينتظر صعوده رآه عكس ذلك.

شخصيًا أضيف على هذا التعليق أنه "أذكى مؤتمر منذ مدّة طويلة" ... البروفيسور "جيروم باول" وأعضاء الفيدرالي تفوقوا على الذكاء الاصطناعي بالأمس .. قاموا بإيقاف عمليات الرفع المستمرة، وثبّتوا سعر الفائدة ... ومع ذلك استطاعوا بذكاء التعامل مع الموقف دون أن يضغطوا سلبا على الدولار الأمريكي.

الفيدرالي .. تيكي تاكا

• · بالرغم من تثبيت سعر الفائدة كما نعلم جميعا .. إلا أن الفيدرالي فرض سيطرته واستحواذه على الأسواق ومنعها بشكل واضح من الاستحواذ على التأثير في الأسعار [على طريقة المدرب غوارديولا] وهذا كان من خلال النقاط المذكورة في الصورة أعلاه.
• · فقد أكّد الفيدرالي في محضره المختصر، ومن ثم "باول" في مؤتمره الصحفي وفي أكثر من مناسبة على أن هناك عملية أو عمليات رفع قادمة لأسعار الفائدة .. وهو ما فرض على الأسواق أن تبقى تحت سيطرة الفيدرالي وقرارته.
• · كما أن التأكيد على إجماع مطلق [بلا إستثناء] أن جميع أعضاء الفيدرالي لم يذكروا أو يكتبوا في ملاحظاتهم أي خفض لأسعار الفائدة في عام 2023 وهو ما زاد موقف الفيدرالي قوّة بشكل واضح.
• · بالإضافة للحديث عن أن التضخم لايزال مرتفعا، والتركيز على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي أنه لايزال مرتفعا ولم يظهر انخفاضا ملموسا، وكما نعلم أن هذا المؤشر هو المفضّل للفيدرالي وأصبح من المتوقع أن يكون تأثيرها مضاعفا بسبب تركيز "باول" حديثه عنه [المؤشر سوف يصدر يوم الجمعة 30/06/2023].

بيانات الصين .. وتأثير غير مباشر

- بيانات الاقتصاد الصيني غالبا ما تكون عديمة التأثير لحظيا أو مباشرة على الأسواق بشكل عام، وعلى الذهب بشكل خاص.

- لكن لا يمكن تجاهلها لمتداول الذهب .. لأنها بشكل أو بآخر تؤثّر في بعض الأحيان خصوصا على المدى المتوسط .. بل وقد تصل لحد التأثير الكبير والمباشر في أحيان نادرة.

- ربما من أكبر التأثيرات التي شهدناها سابقا لأداء الاقتصاد الصيني على أسعار الذهب تلك التي شهدتها الأسواق في 15/04/2013 والتي عصفت بأسعار الذهب ما يقارب 160 دولار بسبب تباطؤ الاقتصاد الصيني.

- وبيانات اليوم [المتماثلة مع بيانات 2013] أظهرت أن الاقتصاد الصيني ليس على ما يرام .. إطلاقا .. التراجعات كبيرة وحادّة خصوصا في الإنتاج الصناعي ومن ثم مؤشر الاستثمار في الأصول الثابتة .. وإذا ما أضفنا إليه أول تراجع في حيازات بنك الصين من احتياطيات الذهب منذ أشهر فهذا يجب أن يشعل الضوء الأحمر لدى كبار البنوك وصنّاع السوق من خطر أن تحاول الصين إعادة تنشيط الاقتصاد بطرق مختلفة ومنها احتمالية تسييل جزء من احتياطيات الذهب.

- بشكل عام أداء الاقتصاد الصيني والذهب عادة ما يكونان في نفس الاتجاه إذا كانت المحاور العالمية الأخرى مستقرة [أي سلبية أداء الاقتصاد الصيني سلبي على الذهب، والعكس صحيح].

المركزي الأوروبي .. ومؤتمر "كريستين لاجارد"

· تشير البيانات التقديرية في التقويم الاقتصادي إلى رهان الأسواق على رفع 25 نقطة أساس من قبل المركزي الأوروبي ... إذا هذه هي الفرضية الأساسية والتي غالبا سوف تعتبر سلبية نوعا ما على اليورو ومن ثم على الذهب أيضا.

· يبقى أن تقوم "لاجارد" بإنقاذ اليورو وحفظ ماء الوجه في مؤتمرها الصحفي .. لكن هل تذكرون مؤتمرها الصحفي الأخير والذي بدأته بتلميح مباشر على أن رفع الفائدة الماضي قد يكون الأخير .. وهبط حينها اليورو والذهب .. قبل أن تعود وتتدارك نفسها في التصريحات التالية والتي حاولت تأكيد أن عبارتها فهمت بشكل خاطئ [لكنها لم تستطع أن تصلح الأمر بشكل كبير].

· هل يفاجئ المركزي الأوروبي الأسواق بإيقاف مؤقت لرفع أسعار الفائدة بناء على تصريح لاجارد السابق؟ إن فعل هذا فسوف يصدم الأسواق حرفيا ويتسبب منطقيا بموجة هابطة لليورو ويرافقه الذهب.

· وإن قام بعملية رفع الفائدة 25 نقطة أساس كما هو متوقّع، هنا يأتي الدور على المؤتمر الصحفي والذي غالبا لن يصلح أيضا تباطؤ عملية رفع أسعار الفائدة.

الذهب فنيا:

- بالأمس وبعد تقلبات الأسواق اكتفت الأسعار باختبار لمستوى 1940 مع نهاية التداولات، وعادت لتغلق عند مستوى 1942 تقريبا .. مؤكّدة أهمية هذا المستوى في العديد من الإطارات الزمنية.

- لاحظ كيف قام مستوى 1940 بتقديم الدعم للأسعار .. في المرة الأولى قدّم دعم كبيرا أعاد الأسعار أعلى من مستوى 1950.

- بينما في المرة الثانية اكتفت الأسعار ب 2 دولار تقريبا وهو ما يعني أن هذا المستوى اقترب من استهلاك قوتّه الفنية.

- وهو فعلا ما حدث عندما كسرته الأسعار اليوم .. وهو ما ضغط بشكل متسارع على الأسعار لتصل لمستوى 1932 تقريبا.

- عادت الأسعار لتختبر 1940 مجددا .. وأعاد الأسعار مجددا أيضا بشكل هابط لتكسر مستوى 1930.

- وحتى لا تهمس الأفكار أن الكلام سهل بعد حدوث هذه التقلبات يمكنك قراءة صفقة وتحليل صباح اليوم عن الذهب ... وحتى أن هذا المستوى 1940 ذكرته بشكل واضح منذ الأمس كما ورد سابقا في المقال أعلاه.

- النقطة المحورية لتداولات اليوم عند مستوى 1947.

- مستويات الدعم الرئيسية 1941 | 1927 | 1915

- مستويات المقاومة الرئيسية 1959 | 1968 | 1976

- الذهب بشكل عام أصبح بشكل أوضح تحت الضغط السلبي باستمرار الاستقرار أدنى من 1940 والأهم لتداولات هذا الأسبوع أن يحافظ على استقراره أدنى من 1959.

- أما مستويات الدعم المهمّة فهي 1927 | 1907 | 1890

- وختاما في المقال السابق "الثقل صنعة..والذهب يلعبها بإتقان" كانت الأسعار عند مستويات 2020 | 2040 ... وكان السؤال حينها "لماذا نحن هنا؟" ... أعتقد أن الأسعار أجابت على هذا السؤال بطريقة واضحة بهبوطها 100 دولار لغاية الآن.

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على تويتر

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.