أهم توقعات الذهب والنفط..هل يستمر السقوط هذا الأسبوع؟

 يمكن أن يؤدي تقرير أوبك، والاحتياطي الفيدرالي، وتقرير الوظائف في الولايات المتحدة إلى أسبوع متقلب للنفط والذهب والسلع الأخرى.

• يراقب التجار خطط وزير النفط السعودي لخفض الإنتاج في ندوة أوبك.

• لا يزال التفاؤل قائما باحتمالية ارتفاع أسعار النفط الخام، بينما تواجه أسعار الذهب ضغوطا من مخاوف رفع أسعار الفائدة.

إنه يوليو ومن المتوقع أن تصدر أوبك - منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) - جميع الأصوات والتحركات الصحيحة لمحاولة "استعادة" أخبار النفط. والمشكلة هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه أيضًا ما يقوله هذا الأسبوع حول سبب إيقافه لرفع أسعار الفائدة مؤقتًا في اجتماع الشهر الماضي. وبعد ذلك، هناك تقرير الوظائف الأمريكية المهم للغاية لشهر مايو.

ويمكن أن تؤدي الثلاثة مجتمعة، إلى أسبوع متوتر ليس فقط للتداولات في عقود نفط خام WTI الآجلة ولكن أيضًا عقود الذهب والمعادن الأخرى والسلع ذات التأثير الكلي.

فعلى صعيد النفط، سيقوم التجار ومديرو صناديق التحوط بالمتابعة عن كثب بحثًا عن دليل على خطط وزير النفط السعودي لإحداث فرق في الأسعار هذا الشهر مع تخفيضات الإنتاج الإضافية بمقدار مليون برميل يوميًا.

النفط: بدء العرض السعودي

ستبدأ الرسائل الإيجابية للسعوديين ومنتجي النفط الآخرين في ندوة الرؤساء التنفيذيين لصناعة النفط في الفترة من 5 إلى 6 يوليو مع وزراء الطاقة من أوبك وحلفائها، المعروفين باسم أوبك +، والتي تشمل المملكة العربية السعودية وروسيا. حيث يضخ التحالف الذي يضم 23 دولة أكثر من 40٪ من إمدادات النفط العالمية.

تمنع أوبك مرة أخرى بلومبرج ورويترز وول ستريت جورنال من تغطية الحدث، عاقدة العزم على السيطرة على أخبار هذا الاجتماع، على غرار ما فعلته في الاجتماع الوزاري الأخير لأوبك + في يونيو.

وقال إد مويا المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت إنه "سينصب التركيز على ندوة أوبك التي ستحتوي على الأرجح على تحديث لما يفكر فيه السعوديون."

وقد أعلن السعوديون، الذين يقودون أوبك +، عن ثلاثة تخفيضات للإنتاج منذ أكتوبر من شأنها أن تزيل نظريًا 2.5 مليون برميل يوميًا من إنتاجهم، مما يرفع الإنتاج إلى حوالي 9 ملايين برميل يوميًا فقط في يوليو.

لكن أسعار النفط الخام لم ترتفع إلا لفترة وجيزة بعد كل من هذه الإعلانات حيث أصبحت رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى عاملاً أكبر لسوق النفط الذي يخشى تباطؤًا اقتصاديًا عالميًا قد يؤثر على الطلب على الطاقة.

كما يدعو بعض المتنبئين الأكثر تفاؤلاً في السوق إلى 90 دولارًا أو أكثر لبرميل برنت من مزيج ما بين التصريحات والإجراءات الصارمة من قبل الوزير السعودي، الذي يُظهر فرحة شيطانية في مواجهة البائعين على المكشوف في النفط.

وفي التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لم يتغير برنت المتداول في لندن، والذي أنهى تعاملات الربع الثاني منخفضًا بنسبة 6٪ والنصف الأول بنسبة 13٪، بشكل طفيف عند تجاوز 75 دولارًا بقليل.

الرسم البياني الأسبوعي لخام برنت

كما انجرف خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، أو WTI، إلى ما يزيد قليلاً عن 70 دولارًا، بعد أن أنهى تعاملات الربع الثاني منخفضًا بنسبة 7٪ تقريبًا والنصف العام بنسبة 14٪.

الرسم البياني الأسبوعي لخام غرب تكساس الوسيط

"تظهر النصف الأول من أخبار النفط خيبة أمل المضاربين على ارتفاع النفط مع مخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، ووعد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بتباطؤ الاقتصاد، وإخفاقات البنوك، والضعف الملحوظ في الطلب الصيني على النفط، وعدم القدرة على كبح جماح النفط الخاضع للعقوبات من روسيا وإيران، كما قال فيل فلين، محلل الطاقة لدى برايس فيوتشرز جروب في شيكاغو.

كما نقلت رويترز عن مصادر تجارية مطلعة، أن الصين ستبدأ في إطلاق ما يقدر بنحو 10 ملايين برميل من النفط المستورد من إيران وفنزويلا وتنتظر في الموانئ لأسابيع وسط تدقيق متزايد في الشحنات.

ومع ذلك، يعتقد فلين، أحد المضاربين على ارتفاع النفط المتحمسين، أن النصف الثاني يمكن أن يكون قصة "مختلفة جذريًا" عن النفط الخام وإيجابية بالنسبة لأولئك الذين يطولون في السوق حيث أن فائض العرض الحالي "قد يتحول إلى عجز عميق".

يستمر الذهب في التذبذب البطيء

في غضون ذلك، تجاوزت أسعار الذهب علامة نصف العام محققة مكاسب بنحو 5٪ في كل من تداول العقود الآجلة بالإضافة إلى السعر الفوري للسبائك. لكن تعليق المعدن الأصفر على مستوى الدعم البالغ 1900 دولار يتلاشى وسط مخاوف من قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.

وقد كان عقد الذهب في شهر أغسطس في كومكس بنيويورك منخفضًا بدرجة طفيفة، حيث كان يحوم فوق 1،923 دولارًا للأوقية.

الرسم البياني الأسبوعي للعقود الآجلة للذهب

كان السعر الفوري للذهب، الذي يعكس التداولات المادية في السبائك والذي يتابعه بعض التجار عن كثب، أقل أيضًا قليلاً عند حوالي 1.915 دولارًا أمريكيًا.

الرسم البياني الأسبوعي للسعر الفوري للذهب

كما ينتظر هذا الشهر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي يراقب عن كثب كل شيء مرتبط بالاقتصاد - من سوق العمل إلى التضخم الناجم عن الطاقة، من بين أمور أخرى - لاتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة في اجتماع 26 يوليو. وسيصدر البنك المركزي محضر اجتماع السياسة النقدية في 14 يونيو يوم الأربعاء، حيث توقف مؤقتًا للمرة الأولى بشأن أسعار الفائدة بعد أكثر من عام من التشديد النقدي.

وأظهرت جلسة نقاشية يوم الأربعاء استضافها البنك المركزي الأوروبي وشارك فيها رؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، دعمًا كبيرًا لأسعار الفائدة المرتفعة للحد من التضخم الأعلى من المتوقع.

كما ارتفع مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - نفقات الاستهلاك الشخصي، أو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي - بنسبة 3.8٪ في العام حتى مايو - دون المستوى الرئيسي 4٪ للمرة الأولى منذ أكثر من عامين.

الاحتياطي الفيدرالي يراقب التضخم وتقرير الوظائف

مع ذلك، فإن تحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم هو 2٪ فقط سنويًا. حيث رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بنسبة 5٪ منذ نهاية تفشي فيروس كورونا في مارس 2022، ليصل بذلك إلى ذروته عند 5.25٪ في محاولة لإعادة التضخم إلى مستواه المستهدف.

وصرحت ماركت ووتش في تعليق نُشر بعد وقت قصير من نشر تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي من قبل وزارة التجارة: "الصورة الكبيرة [هي] أن التضخم يتباطأ، لكنه لا يزال مرتفعًا للغاية بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي".

وبالتالي، تشير فوركاست إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الإقراض بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى في 26 يوليو، مما سيجعلها تصل إلى ذروة 5.25٪.

وسيتصدر كل هؤلاء هذا الأسبوع يوم الجمعة تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مايو، والذي من المحتمل أن يُظهر أن الاقتصاد أضاف أكثر من 200000 وظيفة في يونيو.

وسيكون هذا أقل من 339000 وظيفة تمت إضافتها في مايو، على الرغم من أن نمو الوظائف الضخم في الشهر الماضي جاء أيضًا مع أعلى مستوى له في سبعة أشهر مع معدل البطالة عند 3.7٪.

كما أن علامات القوة المستمرة في سوق العمل يمكن أن تؤكد وجهة النظر التي ساعدت على تعزيز وول ستريت هذا العام: أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يتجنب ركودًا حادًا على الرغم من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي العنيف.

وقبل تقرير الوظائف يوم الجمعة، ستتلقى الأسواق تحديثات في مجالات أخرى من سوق العمل مع بيانات حول التوظيف في القطاع الخاص من شركة ايه دي بي و JOLTS ومطالبات البطالة أسبوعيًا. 

وقال عمر أجيلار، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار لدى شواب لإدارة الأصول، في تعليقات نقلتها رويترز إنه:

"من المحتمل أن ينتهي الأمر بسوق العمل ليثبت أنه الحافز الأكبر لما قد يحدث سواء في السوق أو فيما يخص السياسة النقدية."